從最初的揣測到正式開啟IPO，再到暫停IPO后又重啟，終于，網(wǎng)易云音樂的IPO之路進入最后階段。11月23日，網(wǎng)易云音樂宣布啟動香港首次公開發(fā)行，并計劃于12月2日9時開始在香港聯(lián)交所交易，擬募資30.4億-35.2億港元。盡管網(wǎng)易云音樂距離實現(xiàn)上市僅差臨門一腳，但該公司的虧損仍是不可回避的事實，而如何脫離虧損也將成為今后的重要任務之一。
擬于12月2日掛牌上市
自今年5月正式確定赴港上市以來，網(wǎng)易云音樂的一舉一動便備受外界關(guān)注。而在經(jīng)歷三個月前的暫停IPO后，如今已重啟IPO的網(wǎng)易云音樂正進入上市的最后階段。
11月23日，網(wǎng)易云音樂宣布啟動香港首次公開發(fā)行，將在全球公開發(fā)行1600萬股普通股，其中，90%配售給國際投資者，約為1440萬股，10%在港公開發(fā)售，約為160萬股，發(fā)售價區(qū)間定為每股190-220港元。
據(jù)悉，此次網(wǎng)易云音樂的上市聯(lián)席保薦人為美銀證券、中金及瑞信，計劃于12月2日9時開始在香港聯(lián)交所交易，股票代碼為“9899.HK”，擬募資30.4億-35.2億港元(約合24.9億-28.9億元人民幣)。由此進行推算，網(wǎng)易云音樂上市后估值約為394.7億-457.1億港元(約323.7億-374.8億元人民幣)。
而據(jù)招股書顯示，網(wǎng)易云音樂現(xiàn)已對募集資金的主要用途進行規(guī)劃，并計劃將其中的40%用于深耕音樂社區(qū)，包含豐富多元的音樂內(nèi)容、挖掘及扶持原創(chuàng)音樂人、提升社區(qū)活躍度及黏性等方面，除此以外，另有40%募集資金用于繼續(xù)創(chuàng)新并提高技術(shù)能力，其余募集資金則用于甄選合并、收購、戰(zhàn)略投資、日常運營等一般用途。
百度、阿里為股東
招股書顯示，網(wǎng)易云音樂是國內(nèi)兩家大規(guī)模在線音樂平臺之一，另一家是已于2018年12月登陸紐交所的騰訊音樂。
公開資料顯示，在網(wǎng)易云音樂2013年4月上線之前，騰訊早在2005年就上線QQ音樂，而百度音樂的前身“百度Ting”于2011年推出，阿里巴巴也早于網(wǎng)易于2012年收購蝦米音樂，開始在線音樂布局。
不過，隨著百度音樂被交由太合音樂管理，蝦米音樂關(guān)停，騰訊QQ音樂通過和中國音樂集團合并吸納了酷狗音樂、酷我音樂，網(wǎng)易云音樂成為在線音樂領(lǐng)域中為數(shù)不多的獨立成員。
與此同時，“退場”的阿里巴巴和百度以資本入股網(wǎng)易云音樂，參與在線音樂市場。2018年11月，百度作為投資方，參與完成網(wǎng)易云音樂超6億美元的融資。次年9月，網(wǎng)易云音樂獲阿里巴巴、云鋒基金等共計7億美元融資。
招股書也顯示，IPO前，網(wǎng)易擁有B類普通股比例為62.46%，淘寶中國持有的B2系列優(yōu)先股比例為10.81%，百度B系列優(yōu)先股占比則為4.26%。
除了持股，阿里巴巴與網(wǎng)易云音樂還存在多方面的交集。招股書顯示，截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度各年，阿里巴巴集團控股有限公司持續(xù)為網(wǎng)易云音樂前五大客戶之一。2018年，阿里巴巴還是網(wǎng)易云音樂前五大供應商之一。另外，目前任職于淘寶電商內(nèi)容業(yè)務部副總裁的俞峰，為網(wǎng)易云音樂的現(xiàn)任非執(zhí)行董事。
仍未脫離虧損處境
為了此次的赴港上市，網(wǎng)易云音樂也進行了諸多籌劃，并已引入三名基石投資者，即網(wǎng)易公司、索尼音樂娛樂及奧比斯投資管理有限公司Orbis。且據(jù)招股書顯示，以上三名投資者分別認購2億美元股份、1億美元股份和5000萬美元股份，合計認購3.5億美元股份。其中，索尼音樂娛樂的認購尤為受到關(guān)注，且這也是索尼音樂娛樂首次擔任中國數(shù)字音樂公司香港IPO的基石投資者。
然而，網(wǎng)易云音樂當下處于虧損狀態(tài)仍是不可回避的事實。據(jù)財務數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年，網(wǎng)易云音樂權(quán)益持有人應占年內(nèi)虧損分別為20.06億元、20.16億元和29.51億元，而2021年上半年，網(wǎng)易云音樂繼續(xù)虧損，虧損規(guī)模為38.09億元。
值得注意的是，網(wǎng)易云音樂也在招股書中表示，“我們的變現(xiàn)工作處于相對較早的階段。我們未來的盈利能力尚不確定，并受多種因素影響，包括我們能否有效地將我們的產(chǎn)品及服務變現(xiàn)，并通過提升運營效率以具成本效益的方式持續(xù)增加收入。雖然我們的用戶群持續(xù)上升，但由于我們持續(xù)對內(nèi)容、技術(shù)、營銷活動以及研發(fā)進行投資，我們于可預見的將來(包括截至2021年12月31日止年度)可能會繼續(xù)產(chǎn)生毛虧損及凈虧損及經(jīng)營現(xiàn)金凈流出。我們預期截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度仍會持續(xù)虧損”。
針對當下上市對公司發(fā)展帶來的影響，以及后期計劃如何提振業(yè)績等方面，北京商報記者向網(wǎng)易云音樂發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿未得到回應。
量身強化變現(xiàn)能力
現(xiàn)如今，網(wǎng)易云音樂正在繼續(xù)按照自己的方向布局，并計劃在未來三年內(nèi)按照不斷創(chuàng)新產(chǎn)品及服務、進一步發(fā)展社區(qū)、繼續(xù)投資于科技能力、追求與合作伙伴的雙贏合作、進一步使變現(xiàn)能力多樣化的策略進行實施。
而數(shù)據(jù)顯示，2021年前三季度，網(wǎng)易云音樂的MAU已達到1.84億，在線音樂付費用戶數(shù)和付費率則分別為2752萬和14.9%，此外，截至2021年6月，網(wǎng)易云音樂已為超過30萬名注冊獨立音樂人提供服務。
“網(wǎng)易云音樂在社區(qū)層面的布局一向被視為核心競爭力，但在搭建并完善社區(qū)，引來用戶并增強黏性后，如何進一步強化收入變現(xiàn)與盈利能力是網(wǎng)易云音樂當下發(fā)展的關(guān)鍵。”樂評人王樂如是說。
在業(yè)內(nèi)人士看來，音樂行業(yè)經(jīng)由多年的發(fā)展，除了優(yōu)質(zhì)內(nèi)容外，用戶體驗、生態(tài)建設也已成為關(guān)鍵一環(huán)，各方從業(yè)者也在積極圍繞相關(guān)領(lǐng)域進行布局，或?qū)a(chǎn)品形態(tài)從單純的音樂向視頻等領(lǐng)域進一步延展，或?qū)⒎諆?nèi)容從簡單的聽歌向個性化定制等多方向布局。王樂認為，網(wǎng)易云音樂在圍繞旗下業(yè)務強化變現(xiàn)能力的同時，也要合理運用加法和減法，“此前網(wǎng)易云音樂已出現(xiàn)過部分布局或新產(chǎn)品的上線引發(fā)用戶的不滿，若確實不適宜自身的便要學會舍棄，并將精力用于找到并發(fā)展真正適合自身的模式與產(chǎn)品，才能有機會獲得更大的空間”。
(北京商報記者 鄭蕊)
