【資料圖】

平安觀點：

全球股指漲多跌少，港股小幅收漲。本周美股三大指數漲跌不一，歐股市場本周全線下跌。亞太主要股指中，滬深300指數下行0.65%，其余股指均有不同程度的上漲，恒生指數上漲2.32%。

恒生行業指數漲多跌少，少數行業小幅下行。本周恒生指數延續反彈。在本周恒生行業指數中，恒生醫療保健業、恒生必須性消費業以及恒生原材料業小幅下跌，其余行業均有不同程度的上漲。

美勞動力市場降溫，海外衰退跡象逐步顯現。近期美國勞工部公布的上周初申請失業金人數達到26.1萬人，大幅高于市場預期的23.5萬人。美國勞工部表示，雖然近期公布的美國5月新增非農就業人數遠超預期，美國的勞動力市場具有較強的彈性，但目前來看，勞動力市場已經開始顯示出降溫的跡象。臨近6月美聯儲FOMC會議前夕，目前6月是否加息的指向仍不明朗，上周美債收益率持續高位震蕩，美元指數沖高回落。本周其余海外市場中，加拿大央行加息25bp，澳大利亞央行加息25bp，我們認為仍需謹防下半年美聯儲還存在1~2次加息的可能性。

雙柜臺落地在即，港股未來可期。6月9日，第十四屆陸家嘴論壇（2023）在上海圓滿落幕，陸家嘴論壇傳遞了多重信號，加快構建“科技—產業—金融”新三角循環，同時加強并完善監管措施，傳遞出管理層推動市場穩定發展的信心。結合日前香港交易所宣布的，擬于2023年6月19日在香港證券市場推出“港幣-人民幣雙柜臺模式”。我們認為，這一舉措將促進港股市場的流動性，推進人民幣國際化。作為國際金融中心以及中國最重要的企業上市平臺之一，香港金融市場將受到高層的重點關注，從宏觀層面來看，無論是近期會議釋放出的一系列信號，亦或是港幣人民幣雙柜臺政策的落地，對于港股市場來說無疑是新的機遇。

關注港股底部布局機會，重點關注國內自主研發大模型。在海外衰退跡象逐步顯現以及國內政策利好港股的大背景下，6月以來港股表現強勢。短期來看港股市場可能會有一波上行的動力，我們認為港股市場將迎來較好的底部布局機會。具體來看，我們建議重點關注近期處于焦點的AI大模型領域，尤其是國內自主研發中文大模型的一眾互聯網龍頭。具體有三大原因：1）目前互聯網龍頭估值處于較低水平，互聯網監管進入常態化，凸顯出較高的性價比。2）互聯網平臺業務市場比較穩定，到了企穩修復的階段。3）國內自主研發中文大模型需要前端的算力、研發人才以及后臺數據等各方面的支持，對于互聯網龍頭有較大的利好。綜合來看，港股已經進入性價比較高的布局期，首推港股的互聯網龍頭。

風險提示：1）聯儲緊縮程度超預期；2）內地經濟復蘇弱于預期；3）地緣局勢升級、海外市場波動加劇。