凈利40億，估值1300億，“神速獨(dú)角獸”殺到。
繼藥明康德、工業(yè)富聯(lián)之后，曾創(chuàng)造過(guò)“24天閃電過(guò)會(huì)”紀(jì)錄的寧德時(shí)代今日網(wǎng)上申購(gòu)。
藥明康德在昨天(5月29日)收盤后連續(xù)16個(gè)漲停，漲幅超過(guò)5倍，寧德時(shí)代會(huì)有多少個(gè)漲停?業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè)，可能超過(guò)15個(gè)。
創(chuàng)業(yè)板中簽率最高新股?
(圖片來(lái)自21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道)
寧德時(shí)代5月29日發(fā)布IPO招股說(shuō)明書顯示，5月30日再深交所網(wǎng)上申購(gòu)，每股發(fā)行價(jià)格25.14元，申購(gòu)代碼300750，發(fā)行股數(shù)約2.17億股，占發(fā)行后總股本比例不低于 10%。全部為發(fā)行新股，不涉及股東公開(kāi)發(fā)售股份。
中簽繳款日期為6月1日。頂格申購(gòu)需配深市市值65萬(wàn)元。
證券時(shí)報(bào)“券商中國(guó)”分析認(rèn)為，從網(wǎng)上申購(gòu)上限來(lái)看，寧德時(shí)代上限為6.5萬(wàn)股，為2016年以來(lái)最大值。鑒于新股中簽率與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)上限成正相關(guān)，寧德時(shí)代有望成為創(chuàng)業(yè)板中簽率最高的新股。
漲停板或超15個(gè)
那么，如果中簽的話，一簽?zāi)苜嵍嗌馘X呢?
先看看這只獨(dú)角獸——藥明康德，口水要下來(lái)了吧。
16個(gè)漲停!
截至5月29日收盤，藥明康德連續(xù)16個(gè)漲停，漲幅超過(guò)5倍，最新市盈率高達(dá)115倍，估值遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出同行業(yè)平均水平。
目前藥明康德市值達(dá)到1354億元，每簽新股可獲利10.8萬(wàn)元，繼續(xù)刷新著年內(nèi)最賺錢新股紀(jì)錄。
寧德時(shí)代預(yù)計(jì)發(fā)行的市盈率為22.99倍，參考電器機(jī)械和器材制造業(yè)的市盈率為24.99倍。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，寧德時(shí)代市盈率相對(duì)較低，如果可參照醫(yī)藥行業(yè)“獨(dú)角獸”的估值，那么新能源電池領(lǐng)域的“獨(dú)角獸”寧德時(shí)代上市之后漲幅應(yīng)該會(huì)在5倍以上，漲停板也會(huì)超過(guò)15個(gè)。
一招即可提高中簽率
對(duì)于投資者來(lái)講，如何提高中簽率呢?
根據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示，新股搖號(hào)過(guò)程中，最前面和最后面的概率相對(duì)較小，處在中間的號(hào)更容易搖到。
因此，最好選擇中間時(shí)間段來(lái)申購(gòu)，比如選擇上午10點(diǎn)至11點(diǎn)、下午1點(diǎn)30分至2點(diǎn)30分之間下單，中簽概率更大。
按時(shí)繳納新股認(rèn)購(gòu)金另外，投資者一定要注意，如果中了簽，一定要在6月1日16點(diǎn)前繳納新股認(rèn)購(gòu)資金。因?yàn)楦鶕?jù)目前新規(guī)，如果網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內(nèi)不得參與新股、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券申購(gòu)。
創(chuàng)業(yè)板市值第一股?
寧德時(shí)代此次預(yù)期募資的金額約為54.62億元。值得注意的是，雖然寧德時(shí)代募資縮水近6成，但仍是創(chuàng)業(yè)板設(shè)立以來(lái)的新高。
此前最高的是碧水源(300070.SZ)的25.53億元;2017年歸母凈利潤(rùn)38.78億元，僅次于溫氏股份暫居創(chuàng)業(yè)板第二位;目前創(chuàng)業(yè)板市值第一為溫氏股份，約為1286億元。
創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中，市值超過(guò)500億的股票僅有9只。值得注意的是，以新股上市首日44%的漲幅計(jì)算，寧德時(shí)代上市首日市值便高達(dá)786.46億元。
若以此類推，寧德時(shí)代在收獲第七個(gè)漲停之時(shí)，市值將超過(guò)溫氏股份，成為創(chuàng)業(yè)板“新一哥”。作為以創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)為主的創(chuàng)業(yè)板，常年來(lái)都是生豬養(yǎng)殖的溫氏股份擔(dān)當(dāng)市值龍頭，寧德時(shí)代將改變這一現(xiàn)狀。
寧德時(shí)代上市后若收獲4漲停，則市值超千億，7漲停市值則超溫氏股份，成創(chuàng)業(yè)板市值第一股。
主要收入來(lái)自動(dòng)力電池系統(tǒng)銷售
根據(jù)招股書，從寧德時(shí)代的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成來(lái)看，動(dòng)力電池系統(tǒng)是公司最主要的收入來(lái)源。報(bào)告期內(nèi)，公司動(dòng)力電池系統(tǒng)銷售收入分別為498062.06萬(wàn)元、1397559.45萬(wàn)元和1665682.99萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為87.98%、95.55%和87.01%。
此外，鋰電池材料業(yè)務(wù)收入占比也在提升，2016年收入僅為6.11億元，但到了2017年，該收入已經(jīng)增至24.71億元，增幅超過(guò)300%;收入占比也由2016年的4.18%升至12.91%。
動(dòng)力電池銷量全球第一
根據(jù)寧德時(shí)代 招股書，公司2017年動(dòng)力電池的銷量為11.84GWh，在全球排名第一，排名第二和第三的分別是松下和比亞迪，韓國(guó)知名企業(yè) LG 化學(xué)和 三星 SDI分別位居第五位和第七位。
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來(lái)看，寧德時(shí)代2017年占有市場(chǎng)份額高達(dá)27%，占有絕對(duì)霸主地位。
兩年研發(fā)投入增5倍
身為獨(dú)角獸的寧德時(shí)代對(duì)于研發(fā)投入逐年增加。
截至2017年年末，寧德時(shí)代共擁有員工14711名，其中研發(fā)技術(shù)人員共3425名，占員工總數(shù)比例為23.28%。招股書中也提到，寧德時(shí)代高度重視人才的引進(jìn)和培養(yǎng)，建立了涵蓋產(chǎn)品研發(fā)、工程設(shè)計(jì)、測(cè)試驗(yàn)證、制造等領(lǐng)域的強(qiáng)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)。
招股書中提到，寧德時(shí)代近年來(lái)的研發(fā)投入加強(qiáng)了公司在動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)以及電池材料等方面的核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)和研發(fā)能力，鞏固了公司的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。
從數(shù)據(jù)方面來(lái)看，2015年寧德時(shí)代的研發(fā)投入為2.81億元，但是到了2017年，研發(fā)投入已經(jīng)達(dá)到16.03億元，兩年間，研發(fā)投入增長(zhǎng)了近5倍。
公司是蘋果、寶馬合作商
根據(jù)全景網(wǎng)報(bào)道，以寧德時(shí)代成立的2011年為節(jié)點(diǎn)，國(guó)產(chǎn)新能源汽車進(jìn)入了迅速發(fā)展的時(shí)期，不斷釋放出對(duì)新能源汽車的利好消息，驅(qū)使諸多合資企業(yè)加快在國(guó)內(nèi)新能源汽車的布局。
身披蘋果電池供應(yīng)商的光環(huán)，華晨寶馬主動(dòng)向?qū)幍聲r(shí)代拋出了橄欖枝，為自家的純電動(dòng)汽車“之諾1E”尋找電池制造商。
與華晨寶馬合作之后，寧德時(shí)代走完了動(dòng)力電池研發(fā)、設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、認(rèn)證、測(cè)試的全流程，也為它后續(xù)的發(fā)展積累了經(jīng)驗(yàn)、品牌背書。這是當(dāng)時(shí)唯一一家走入跨國(guó)汽車企業(yè)動(dòng)力電池供應(yīng)鏈的中國(guó)企業(yè)。
有了寶馬的“助攻”，寧德時(shí)代順利拿下宇通、北京普萊德的訂單，這兩家公司也是真正將寧德時(shí)代推向整車產(chǎn)業(yè)配套的功臣。為其后期野蠻生長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 可以說(shuō)，到后期，汽車主機(jī)廠的半壁江山都與寧德時(shí)代有合作。
募資投于兩大項(xiàng)目
招股書顯示，寧德時(shí)代此次預(yù)期募資的金額約為54.62億元，將投向湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目和動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)項(xiàng)目。
項(xiàng)目概況：
1、寧德時(shí)代湖西鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目
本建設(shè)項(xiàng)目產(chǎn)品主要包括動(dòng)力電池電芯、模組及電池包。本項(xiàng)目擬投資98.6億元，建設(shè)用地面積為385畝。本項(xiàng)目將建成24條生產(chǎn)線，共計(jì)年產(chǎn)能24GWh動(dòng)力電池產(chǎn)品。
本項(xiàng)目通過(guò)引進(jìn)動(dòng)力電池自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備，在公司現(xiàn)有研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)基礎(chǔ)上，通過(guò)新項(xiàng)目投建，擴(kuò)大公司生產(chǎn)規(guī)模，降低動(dòng)力電池產(chǎn)品生產(chǎn)成本，提升產(chǎn)品技術(shù)水平，增強(qiáng)公司產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
2、寧德時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能電池研發(fā)項(xiàng)目
本項(xiàng)目計(jì)劃投資420000萬(wàn)元。項(xiàng)目研發(fā)方向主要有新能源乘用車動(dòng)力電池、新能源商用車動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、下一代電池等，具體的研發(fā)內(nèi)容包括高鎳三元材料、硅碳負(fù)極材料、阻燃添加劑等新材料，電池管理系統(tǒng)，智能制造工藝，電池輕量化技術(shù)，生產(chǎn)工藝優(yōu)化設(shè)計(jì)，電池回收再利用開(kāi)發(fā)，電池結(jié)構(gòu)研發(fā)，下一代電池關(guān)鍵材料開(kāi)發(fā)等。
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作為新能源行業(yè)的龍頭企業(yè)， 寧德時(shí)代 的上市有望提升整個(gè)行業(yè)的熱度。
申萬(wàn)宏源研報(bào)中提到：
寧德時(shí)代 融資上市后擴(kuò)張速度有望加速，建議緊跟公司產(chǎn)業(yè)鏈尋找投資機(jī)會(huì)。目前在公司供應(yīng)商體系中份額較高的企業(yè)包括 璞泰來(lái) 、 廈門鎢業(yè) 、 江蘇國(guó)泰 、 天賜材料 、 新宙邦 、 創(chuàng)新股份 、 長(zhǎng)園集團(tuán) 、 新綸科技 、 科達(dá)利 、 先導(dǎo)智能 、 星云股份 等。重點(diǎn)推薦 璞泰來(lái) 、 星云股份 、 天賜材料 、 新宙邦 。此外，在原材價(jià)格上漲的壓力下，三元高鎳化是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，推薦 當(dāng)升科技 、 杉杉股份 。
此外，中信證券分析稱，概念股和獨(dú)角獸的關(guān)系主要分為以下幾大類：
1)投資關(guān)系：概念股公司或其子公司入股了“獨(dú)角獸”，持股比例及投資金額是判斷其受益程度的線索。
2)控股股東投資關(guān)系：概念股公司的幕后大boss(即控股股東)入股了“獨(dú)角獸”，形成間接投資關(guān)系。
3)合資關(guān)系：概念股公司與“獨(dú)角獸”是合伙人，一起持有一家公司的股份。
4)被投資關(guān)系：概念股公司被“獨(dú)角獸”入股了。
5)業(yè)務(wù)合作關(guān)系：概念股公司和“獨(dú)角獸”做生意，有較為深度的業(yè)務(wù)往來(lái)，主要為客戶關(guān)系及供應(yīng)商關(guān)系。
(Wind根據(jù)寧德時(shí)代招股書、券商中國(guó)、全景網(wǎng)、21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道相關(guān)內(nèi)容綜合整理)
