本刊編輯部 |劉增祿
2023年1月3日，上證指數(shù)于3088點(diǎn)開盤，2023年6月8日，上證指數(shù)于3214點(diǎn)收盤，期間微漲4.02%。
【資料圖】
但今年上半年，A股市場(chǎng)也呈現(xiàn)了全面開花的局面，“中特估”、AI、半導(dǎo)體等概念輪番上漲，91家公司年內(nèi)股價(jià)漲幅翻倍，讓提前參與其中的林園、謝治宇、趙建平等不同領(lǐng)域的投資大佬均獲益不菲。
91家公司年內(nèi)股價(jià)翻倍大漲
今年以來，A股市場(chǎng)整體走勢(shì)疲軟，但熱點(diǎn)概念表現(xiàn)可謂精彩紛呈，其中又以科技板塊的風(fēng)頭最勁。ChatGPT、AIGC、AI算力三大人工智能概念板塊相繼翻倍大漲，時(shí)空大數(shù)據(jù)、WEB3.0、6G等概念，年內(nèi)也紛紛斬獲了超50%的漲幅。
個(gè)股中，全A市場(chǎng)5202家公司，跑贏同期上證指數(shù)的合計(jì)2361家，占比不足全部公司的一半。但其中也仍不乏大牛股的存在，曙光數(shù)創(chuàng)、鴻博股份、佰維存儲(chǔ)年內(nèi)已相繼斬獲超500%的累計(jì)漲幅，年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍上漲的公司共計(jì)91家（見表1）。
年內(nèi)走勢(shì)最為強(qiáng)勁的曙光數(shù)創(chuàng)，是一家數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品供應(yīng)商，其浸沒式相變液冷技術(shù)可助數(shù)據(jù)中心實(shí)現(xiàn)全地域全年自然冷卻。自2022年11月18日于北交所掛牌以來，曙光數(shù)創(chuàng)一度走出了一波長達(dá)近5個(gè)月的橫盤震蕩行情。
但今年4月中旬，受AI浪潮引領(lǐng)高算力需求不斷增加，對(duì)制冷系統(tǒng)提出了更高要求等利好催化加持，公司瞬間被打通了牛股脈搏，目前不僅摘得年內(nèi)“北交所第一股”的殊榮，更是一并強(qiáng)勢(shì)登上了全A市場(chǎng)第一牛股的寶座。不過，近兩日股價(jià)有所調(diào)整（見圖1）。
4月25日，曙光數(shù)創(chuàng)發(fā)布2023年一季報(bào)。公司一季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2.05億元，同比增長7099.03%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利6179.88萬元，同比暴增1194.07%。對(duì)此，公司解釋稱，營業(yè)收入大增，主要是由于報(bào)告期內(nèi)浸沒相變液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品相關(guān)大項(xiàng)目驗(yàn)收確認(rèn)收入所致。值得一提的是，公司還推出了“高送轉(zhuǎn)”方案，擬每10股轉(zhuǎn)增15.12股同時(shí)派3元現(xiàn)金。
近期，多家機(jī)構(gòu)發(fā)布了對(duì)曙光數(shù)創(chuàng)的看好觀點(diǎn)。中泰證券表示，“曙光數(shù)創(chuàng)是我國數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)軍企業(yè)，在高效能的浸沒式相變液冷技術(shù)領(lǐng)域擁有較高壁壘，我國大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)，算力中心作為人工智能時(shí)代的重要基礎(chǔ)設(shè)施將加速建設(shè)，公司有望充分受益。”東北證券表示，“隨著AI大模型對(duì)算力要求爆發(fā)性增長，公司液冷業(yè)務(wù)有望充分受益。”
16家公司6月以來股價(jià)創(chuàng)歷史新高
除了年內(nèi)累計(jì)漲幅驚人的公司，統(tǒng)計(jì)顯示，進(jìn)入6月份以來，有16家非今年以來上市的次新股，股價(jià)刷新了歷史高點(diǎn)（見表2）。
如CPO概念股東田微，4月初至4月24日大漲超80%后，股價(jià)也經(jīng)歷了一波調(diào)整行情，但自5月17日開始，公司二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)再度崛起，6月8日盤中一度觸及69.06元/股歷史高點(diǎn)（見圖2）。
CPO即光模塊，又稱共封裝光學(xué)。是一種把光引擎和交換芯片共同封裝在一起的光電共封裝技術(shù)，可實(shí)現(xiàn)高算力場(chǎng)景下的低功耗、高能效。中信建投認(rèn)為，以ChatGPT為代表的AIGC快速發(fā)展，對(duì)網(wǎng)絡(luò)端也催生了更大帶寬需求。無論是訓(xùn)練側(cè)還是推理側(cè)，對(duì)光模塊的需求都較為強(qiáng)勁。
但值得關(guān)注的是，東田微主要從事精密光電薄膜元件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品為攝像頭濾光片和光通信元件等。進(jìn)入2022年以后，因智能手機(jī)整體出貨下滑，對(duì)相關(guān)元器件需求減少，公司攝像頭濾光片收入下滑，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入為3.06億元，同比減少24.19%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1756.06萬元，同比減少74.6%。2023年第一季度，公司更是由盈轉(zhuǎn)虧，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5987.96萬元，同比下降41.06%；實(shí)現(xiàn)凈利潤-440.5萬元，同比下降130.45%。與節(jié)節(jié)攀升的股價(jià)相悖，公司目前業(yè)績則明顯承壓。
AI概念股本周初也再度異動(dòng)，6月5日盤中，中際旭創(chuàng)創(chuàng)出115.38元/股歷史高點(diǎn)（見圖3）。
同樣需要注意的是，AI概念整體已來至前高附近，在無足夠的增量資金馳援的背景下，想要開啟新一輪波段性行情的難度依舊不低，主流觀點(diǎn)認(rèn)為，在此背景下，可重點(diǎn)留意板塊內(nèi)相對(duì)逆勢(shì)的支線，或先行創(chuàng)出新高打開市場(chǎng)空間的龍頭標(biāo)的。
謝治宇、林園、趙建平三位大佬精準(zhǔn)“捕牛”
隨著年內(nèi)公司股價(jià)的強(qiáng)勢(shì)上漲，統(tǒng)計(jì)公司背后的大股東持倉情況，以6月5日盤中創(chuàng)出歷史高點(diǎn)，且年內(nèi)累計(jì)上漲295.53%的CPO、東數(shù)西算概念公司中際旭創(chuàng)為例。今年一季度末，由謝治宇聯(lián)合管理的興全合潤混合型證券投資基金以新進(jìn)姿態(tài)坐上公司第六大股東之位，季度末持倉市值8.51億元。但進(jìn)入二季度以來，公司股價(jià)已再度大漲超80%，以當(dāng)前最新收盤價(jià)統(tǒng)計(jì)，如果謝治宇持倉不變，則最新持股市值相較一季度末將浮盈近7億元。
今年以來，謝治宇對(duì)人工智能領(lǐng)域關(guān)注度頗高，不僅抓住了大牛股中際旭創(chuàng)，同樣涉及CPO概念的天孚通信，一季度末的第七大股東恰好也是謝治宇聯(lián)合管理的興全趨勢(shì)投資混合型基金，而今年一季度也是其首次現(xiàn)身公司大股東名單。統(tǒng)計(jì)顯示，天孚通信年內(nèi)股價(jià)大漲192.23%，二季度以來，斬獲了42.3%的階段漲幅，如果謝治宇目前持倉仍未變動(dòng)，相較一季度末也將浮盈約6564萬元（見圖4）。
謝治宇在興全合潤基金的一季報(bào)中表示，“隨著ChatGPT取得了突破性的進(jìn)展，由AI芯片、服務(wù)器、光模塊等子板塊帶動(dòng)的人工智能、中字頭的‘中特估’、半導(dǎo)體等板塊漲幅較大，在GPT應(yīng)用端中游戲、影視等板塊也實(shí)現(xiàn)較大幅度上漲。本基金報(bào)告期內(nèi)維持了較高倉位，對(duì)人工智能相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行挖掘，對(duì)有長期競(jìng)爭力、應(yīng)用空間廣闊的硬件和軟件公司進(jìn)行精選和布局。未來仍將堅(jiān)持挖掘公司長期成長價(jià)值，不斷尋找具有良好投資性價(jià)比的優(yōu)秀公司。”
一向偏愛“嘴巴”概念的私募大佬林園，在5月底的路演中，也明確發(fā)聲表示，目前很看好人工智能領(lǐng)域，正在對(duì)此不斷地思考。
去年12月21日，CPO概念股源杰科技于科創(chuàng)板掛牌上市，翻看公司首發(fā)機(jī)構(gòu)獲配名單，林園投資旗下191只產(chǎn)品赫然在列，獲配金額758.17萬元。雖然林園曾公開表示，在A股市場(chǎng)通過打新賺錢的概率一向是高于虧錢的概率的，所以自2016年以來一直有專門的人在負(fù)責(zé)參與打新，且對(duì)于很多新股，參與原則是上市當(dāng)天就會(huì)賣掉。但對(duì)于其新看好的人工智能領(lǐng)域標(biāo)的，是否會(huì)將其納入長期投資標(biāo)的，目前尚不得而知。但可以明確的是，隨著人工智能在資本市場(chǎng)聲名鵲起，源杰科技年內(nèi)股價(jià)已成功翻倍上漲（見圖5）。如果林園沒有在上市初即迅速拋售，目前也將為其帶來不菲的浮盈。
對(duì)于捕捉當(dāng)下市場(chǎng)的大牛股，不僅公私募大佬頗有心得，牛散大佬也同樣眼光獨(dú)到。
AI芯片概念股恒爍股份，超級(jí)牛散趙建平在2022年四季度末以新進(jìn)姿態(tài)勇奪公司第一大流通股股東，季度末持股80萬股。今年一季度，隨著公司股價(jià)的上漲，趙建平繼續(xù)增持，一季度末持股90萬股，蟬聯(lián)公司第一大流通股股東。今年以來，公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)不斷震蕩攀升，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)112.23%，二季度以來，公司即再度斬獲了37.38%的上漲（見圖6），如果趙建平繼續(xù)保持持倉不變，相較一季度末也將實(shí)現(xiàn)約1975.5萬元的浮盈。
（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）
