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格隆匯7月4日丨安信證券3日研報指出，曼恩斯特(301325.SZ)是國內涂布模頭龍頭，在國內鋰電涂布模頭領域市占率近30%，成長性和盈利能力大幅領先競爭對手。公司深耕高精密狹縫式涂布技術十余年，提供完整的涂布解決方案，模頭產品的面密度一致性、涂布效率等核心指標行業領先，率先打破模頭國外壟斷格局，未來有望憑借性價比+客戶資源優勢，持續引領鋰電模頭國產化進程，市占率有望進一步提升。另一方面，公司依托高精密狹縫式涂布技術的底層共通性，下游應用領域正由鋰電，向氫能、鈣鈦礦、半導體封裝、顯示等非鋰電領域拓展，客戶已有突破，有望持續打開成長天花板。首次覆蓋給予“買入-A”的投資評級，6個月目標價132.49元，對應2024年26X的動態市盈率。
