近日，螞蟻金服宣布旗下消費信貸產品向銀行等金融機構開放，這是螞蟻金服繼財富號、車險分、定損寶和余額寶之后，再次開放的一款產品。螞蟻金服表示，花唄開放合作，意味著旗下所有金融產品均已實現開放。
而花唄是螞蟻金服長期運營的消費信貸產品，目前已經覆蓋絕大多數線上消費場景。
那么，究竟是何原因使得螞蟻金服舍得選擇將蛋糕分食?
余額寶、花唄相繼開放
據了解，此前2周，余額寶剛剛以“升級”的形式開放，從5月4日零時起，新接入博時、中歐基金公司旗下的兩款貨幣基金產品，結束了天弘基金在余額寶一家獨大的歷史。
從今年2月起，余額寶開啟限購，同時停止了支付寶余額自動轉入功能;升級后，余額寶內資金會自動從天弘基金轉入到新增的兩只基金中，對于新增基金，“暫不限時、也不限額，原有使用功能保持不變”。
而近日，華安基金官網發布公告，宣布旗下華安日日鑫貨幣A接入余額寶，這也成為5月余額寶產品合作“開閘”以來，新接入的第三只貨幣基金。據悉，余額寶的開放將進入常態化，下一步將會有更多的貨幣基金產品接入余額寶。
事實上，不僅僅是余額寶，連花唄也開放了……
5月18日，螞蟻金服旗下消費信貸產品花唄宣布向銀行等金融機構開放，未來將與金融機構一起，共同開拓更多的服務場景。
其實，花唄這次的開放舉動之前就有跡可循。今年3月的“2018消費金融行業新趨勢”論壇上，螞蟻金服微貸業務負責人就曾透露，今年將探索開放花唄、借唄業務，嘗試與銀行等金融機構合作。
資料顯示，此次花唄業務的開放，是螞蟻金服繼開放財富號、車險分、“定損寶”、余額寶等之后，再次向金融機構開放消費信貸業務，至此，螞蟻金服包括支付、理財、保險、小微企業金融、農村金融、消費信貸等在內的所有金融產品，都已經與金融機構的開放合作。
余額寶、花唄是螞蟻金服旗下的兩個龐然大物
值得一提的是，作為一只里程碑式的創新產品，余額寶業務自2013年上線以來，始終以普惠金融、服務“長尾客戶”為產品定位，短短五年時間獲得4億投資人的鐘愛，同時亦成就了全球規模最大的貨幣基金產品。
而余額寶從一開始就是為天弘基金量身打造，并且讓這家2013年以前名不見經傳的基金公司，憑規模直接坐上公募第一把交椅。
在靠收取管理費為生計的基金行業，規模就是效益，按照貨基市場正常的管理費0.33%計算，管理1.7萬億貨基一年就嘩嘩流入56億。據天弘基金第三大股東君正集團2017年年報顯示，截至2017年底，天弘基金資產管理規模超過2.07萬億元，營業收入95.36億元，凈利潤為26.5億元。而在2012年，天弘基金的營收僅有1.14億元，凈利潤則為-0.15億元。
這其中，余額寶僅管理費和銷售服務費就在天弘基金的營業收入貢獻中占比高達77%，資管規模更是占天弘基金公募資產總規模將近九成。
與此同時，花唄也是螞蟻金服長期運營的消費信貸產品，目前已經覆蓋絕大多數線上消費場景。
可以說，余額寶、花唄是螞蟻金服旗下的兩個龐然大物，而如今螞蟻金服卻舍得向外開放分流，究竟是何原因?
螞蟻金服為何舍得分蛋糕?
據悉，余額寶的開放有兩大促因，一是流動性風險的分散;二是對市場的審時度勢。
眾所周知，余額寶目前的資產規模已經直逼中國銀行，居民財富過于集中到一個機構確實容易發生流動性風險，比如基金管理人資金運用不當，那么作為一款互聯網產品，不大的消息很可能在市場內蔓延，從而出現擠兌。
因此，自2017年開始，因監管原因，余額寶就開始自廢武功，降低規模。2017年5月開始余額寶個人額度一降再降，從之前的100萬降到當時的25萬，到了8月份再降到10萬。12月份又把單日購買最高限額設置為2萬。2018年1月份又再次加碼，規定自2月1日起至3月15日，購買余額寶有總量限制。
除此之外，余額寶在市場上，還面臨著勁敵騰訊理財通的威脅。據了解，理財通對標余額寶的產品“余額+”，就是一款由匯添富、易方達、南方和華夏等家基金公司分流的產品。
如此一來，不難看出，余額寶的開放一方面使投資者購買余額寶沒有了限額“搶購”的苦惱;另一方面，由于接入更多基金，余額寶的整體風險更加可控，運行也會更加穩健。
與余額寶向貨基開放不同，花唄則是主要向銀行等金融機構開放……
此前，在ABS的出表功能被監管否定后，螞蟻金服這一融資方式受到了明顯限制。即便此后螞蟻金服對其小貸公司增資到120億元，2.3倍的杠桿率也遠遠不能支撐螞蟻金服千億量級的業務需求。此時螞蟻金服向銀行等金融機構敞開懷抱，不但能滿足新增客戶的信貸需求，同時能夠逐漸化解巨大存量客戶帶來的杠桿危機。
可以說，花唄的開放，顯然解決了困擾著支付寶和銀行之間的枷鎖，有了銀行的支持，頂著監管壓力的螞蟻金服相比較以前也可以放開手腳了。
業內人士表示，螞蟻金服開放多款產品，無疑是將蛋糕分出去。不過，顯然這并不是一個虧本買賣，其一，蛋糕太大了，螞蟻金服已經不能再獨吞;其二，“舍不得孩子套不著狼”，在監管來勢洶洶的情況下，開放顯然能獲得更多益處。
