年內(nèi)ABS發(fā)行超2.5萬億元 同比增長21%

今年以來，我國資產(chǎn)證券化(ABS)的發(fā)行熱情依然高漲，保持規(guī)模增長態(tài)勢。

《證券日報》記者據(jù)中國資產(chǎn)證券化分析網(wǎng)(CNABS)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至12月10日，今年以來我國資產(chǎn)證券化市場累計(jì)新增發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過2.5萬億元，發(fā)行規(guī)模較去年同期相比增長21%。

ABN類產(chǎn)品

發(fā)行規(guī)模增長顯著

近年來，ABS的市場容量持續(xù)增長，已經(jīng)成為國內(nèi)債券市場的主要產(chǎn)品之一。《證券日報》記者梳理CNABS網(wǎng)站數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至12月10日，今年以來我國資產(chǎn)證券化市場已累計(jì)新增發(fā)行單數(shù)1844單，累計(jì)發(fā)行規(guī)模約2.5萬億元，遠(yuǎn)超去年同期規(guī)模。值得注意的是，其中ABN類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增長顯著，與去年同期相比增長75%。

東方金誠結(jié)構(gòu)融資部技術(shù)副總監(jiān)劉士楠在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來，央行采取多項(xiàng)措施保持市場流動性充裕，融資成本降低，為企業(yè)提供了良好融資環(huán)境。同時，ABN具有提升信用等級和優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、節(jié)約經(jīng)濟(jì)資本的作用。因此受到資產(chǎn)市場的青睞。并且近兩年來交易商協(xié)會修訂完善了ABN發(fā)行政策，加大了支持力度，推動了ABN的發(fā)行量增長。

《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，在今年以來發(fā)行的ABS產(chǎn)品中，信貸ABS市場累計(jì)發(fā)行規(guī)模7180億元，與去年同期的8663億元相比下降了1483億元;企業(yè)ABS市場累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)13913.42億元，與去年同期的9766.8億元相比上升了4146.62億元;ABN市場累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)4320.57億元，比去年同期的2465.17億元增加了1855.4億元。

具體來看，在今年以來發(fā)行的信貸類ABS產(chǎn)品中，住房抵押貸款類別規(guī)模占比最多，發(fā)行規(guī)模共計(jì)3526.96億元，占總產(chǎn)品規(guī)模的49%。在今年以來發(fā)行的企業(yè)類ABS產(chǎn)品中，供應(yīng)鏈類別規(guī)模占比最多，發(fā)行規(guī)模共計(jì)2943.26億元，占總產(chǎn)品規(guī)模的21%。其次為個人消費(fèi)金融類產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模共計(jì)2708.71億元，占總產(chǎn)品規(guī)模的19%。在今年以來發(fā)行的ABN類產(chǎn)品中，供應(yīng)鏈類別產(chǎn)品規(guī)模占比最多，發(fā)行規(guī)模共計(jì)968.24億元，占產(chǎn)品總規(guī)模的22%。

不良信貸資產(chǎn)重組ABS

總規(guī)模已超去年

今年受疫情影響，導(dǎo)致部分商業(yè)銀行尤其是中小銀行的不良壓力上升，而ABS作為一種提高資金使用效率的工具，能較好的幫助銀行壓降表內(nèi)不良貸款規(guī)模、盤活存量。

此前銀保監(jiān)會公布了前三季度銀行不良資產(chǎn)總額超過2.84萬億元。商業(yè)銀行不良貸款率1.96%，較上季末微升0.02個百分點(diǎn)，在此背景下，有不少銀行開始發(fā)行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

《證券日報》記者據(jù)CNABS數(shù)據(jù)整理，截至12月10日，今年金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的不良信貸資產(chǎn)重組ABS總規(guī)模達(dá)172.55億元，已超過去年全年不良資產(chǎn)重組ABS總規(guī)模。前十發(fā)起機(jī)構(gòu)為建設(shè)銀行、工商銀行、招商銀行、國開行、興業(yè)銀行、交通銀行、中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、上海通用金融。

中銀香港金融研究院經(jīng)濟(jì)學(xué)家丁孟對《證券日報》記者表示，不良資產(chǎn)證券化其實(shí)是核銷之外另一種讓銀行不良資產(chǎn)剔除出資產(chǎn)負(fù)債表的方式，對于緩解銀行的資本金壓力，有正面影響。就不良資產(chǎn)證券化本身而言，其提供的收益率水平和底層不良資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量很大程度上影響其評級水平。這種處理不良資產(chǎn)的方式有利于盤活資本，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。