在上半年A股大跌13.9%的背景下，銀行股、保險股未能獨善其身。但上證報深度挖掘銀行股、保險股2018年半年報發(fā)現(xiàn)，二季度，證金公司依舊保持強(qiáng)有力的增持力度，并通過大幅增持釋放出看好上市銀行、保險公司未來經(jīng)營業(yè)績和價值持續(xù)提升的信號。

證金大手筆增持銀行及保險股

延續(xù)今年一季度證金公司增持銀行、保險公司的狀態(tài)，二季度證金公司更是大手筆增持。不過，對于不同的金融股，證金公司的“寵愛”程度也不盡相同。

具體來看，截至二季度末，證金公司持有農(nóng)業(yè)銀行17.32億股，較一季度末增持6.77億股，持股比例增至0.53%;持有中國銀行85.54億股，較一季末增持4億股，持股比例增至2.91%;持有建設(shè)銀行21.80億股，較一季末增持9467萬股，持股比例增至0.87%;持有交通銀行27.02億股，較一季末增持2.72億股，持股比例增至3.64%。

截至29日發(fā)稿，除國有大行外，證金公司還增持了平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、貴陽銀行、中信銀行、光大銀行和浦發(fā)銀行。其中貴陽銀行為證金公司二季度新進(jìn)持股的上市銀行，光大銀行和興業(yè)銀行增持股數(shù)最多，分別增持3.02億股和2.18億股。

按照二季度市價波動區(qū)間估算，證金公司通過增持大行流入銀行板塊的資金規(guī)模至少在56.79億元到64.91億元之間。按照目前所有增持銀行的規(guī)模估算，流入銀行板塊資金規(guī)模在144.12億元和169.57億元之間。

除了增持銀行股，證金公司還對保險股青睞有加。今年連續(xù)兩個季度，保險四巨頭都獲得證金公司增持，尤其二季度增持力度明顯加大。在一季度增持1.73億股的基礎(chǔ)上，二季度合計增持2.23億股。

具體來看，除對中國平安增持力度有所放緩?fù)猓C金公司二季度對中國人壽、中國太保、新華保險增持規(guī)模分別是3959.78萬股、5876.69萬股和4031.02萬股，較一季度環(huán)比增長16.65%、214.7%和821.64%。

證金公司“踴躍”增持金融股之時，中央?yún)R金多數(shù)時間“按兵不動”。半年報中，中央?yún)R金對國有銀行和4家保險公司的持股數(shù)量并沒有變化。

但中央?yún)R金并非“無所事事”。在農(nóng)業(yè)銀行1000億元“大手筆”定增中，中央?yún)R金作為第一大股東積極參與。截至7月2日，中央?yún)R金持有農(nóng)業(yè)銀行股票1400.87億股。

金融股業(yè)績指標(biāo)可圈可點

銀行股與保險股以何魅力征服主力資金?業(yè)內(nèi)人士分析稱，證金公司資金大手筆增持金融股的背后，釋放出看好上市銀行、保險公司未來經(jīng)營業(yè)績和價值持續(xù)提升的信號。

通過統(tǒng)計不難發(fā)現(xiàn)，在已披露年報的上市銀行、保險公司中，主力資金加碼增持的個股2018年上半年業(yè)績指標(biāo)均不俗。

以證金公司二季度增持的新華保險來看，今年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤為57.99億元，同比增長79.1%。同時，該公司今年上半年業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，實現(xiàn)續(xù)期保費537.48億元，同比增長27.6%;續(xù)期保費占總保費的比例為79.2%，較去年同期提升10.4個百分點。

此外，二季度折射上市險企壽險業(yè)務(wù)“含金量”的新業(yè)務(wù)價值負(fù)增長幅度收窄。以新華保險為例，新華保險二季度以來新業(yè)務(wù)價值顯著改善，二季度同比增速達(dá)到24%。環(huán)比來看，相較于一季度而言，該公司二季度也增長70%。

上半年，銀行業(yè)表現(xiàn)亮眼，商業(yè)銀行凈利潤1.03萬億元，同比增長6.37%，增速較一季度加快0.51個百分點。其中，二季度實現(xiàn)凈利潤5100億元，同比增長6.92%。

對于銀行及保險板塊的后續(xù)操作，多家大型機(jī)構(gòu)投資者表示，未來將繼續(xù)看好該板塊。據(jù)主流券商分析，近期信息表明，流動性及相關(guān)政策邊際趨寬松，整體利好金融板塊。銀行受益于經(jīng)濟(jì)預(yù)期修復(fù)，板塊整體估值低。保險方面，投資端可能改善，板塊整體估值低，利差彈性大。

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與其在變幻莫測的市場里迷失方向，不如探尋一番大資金的交易節(jié)奏。證金、匯金等素有市場“穩(wěn)定器”之稱，其在二季度進(jìn)行了哪些調(diào)倉換股的動作?

半年報披露漸入尾聲，這些肩負(fù)特殊使命的大資金的投資路徑正在揭開面紗。

據(jù)統(tǒng)計，在二季度，以證金、匯金為代表的大資金對200多家上市公司進(jìn)行了加倉或建倉。而其大幅增持的股票，多集中在能源及銀行兩個板塊。