“眼看他起高樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了……”

現(xiàn)金貸在2017年尾的折戟，并非在講述暴利時(shí)代終結(jié)的哀悼故事，而是敲響了耐心深耕、精于風(fēng)控、堅(jiān)固壁壘的警鐘。

大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)和手段的出現(xiàn)，給行業(yè)提供更多想象力和充滿熱望的機(jī)會(huì)。當(dāng)大起大落成為時(shí)過(guò)境遷，有別于單純現(xiàn)金借貸，基于大數(shù)據(jù)的，具有更加完善信貸消費(fèi)體系的微金融或?qū)⒃杏八从械木薮蟀l(fā)展空間。

在積木盒子CEO謝群看來(lái)，兩個(gè)全球性的趨勢(shì)和痛點(diǎn)正在為網(wǎng)貸行業(yè)帶來(lái)新的契機(jī)：一方面，人們對(duì)美好生活的追求為適度的提前消費(fèi)創(chuàng)造了基礎(chǔ)；另一方面，處于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)中的小微經(jīng)營(yíng)者有著對(duì)資金的強(qiáng)烈需求。

據(jù)了解，積木盒子在資產(chǎn)端專注于個(gè)人消費(fèi)信貸和小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸。近日，積木盒子發(fā)布2017年年報(bào)，其中，筆均融資金額0.25萬(wàn)元，這也與其精耕微金融的定位不謀而合。

“善刀而藏”？ 積木盒子的價(jià)值之選

如果說(shuō)，早期多數(shù)磨刀霍霍的網(wǎng)貸玩家是鋒芒外露，那么積木盒子近年來(lái)的網(wǎng)貸之路有點(diǎn)“善刀而藏”的感覺(jué)。

積木盒子成立于2013年，據(jù)其2017年年報(bào)顯示，平臺(tái)累積成交規(guī)模為437億元。從同期成立的網(wǎng)貸平臺(tái)上看，積木盒子的體量難以言大，不熟悉的人似乎難以想象那個(gè)曾有過(guò)“10個(gè)月破10億”、“2年拿下3輪1.5億美金融資”的黑馬之姿。

在互聯(lián)網(wǎng)金融井噴之時(shí)，是在流量競(jìng)爭(zhēng)中依據(jù)自身的優(yōu)勢(shì)迅速做大，還是在資產(chǎn)的組建中打造堅(jiān)固的壁壘，積木盒子選擇了后者。

然而自斂其才不一定是淺嘗輒止，也許是在瞄準(zhǔn)時(shí)機(jī)。

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，居民消費(fèi)意識(shí)不斷增強(qiáng)，2017年，消費(fèi)信貸迎來(lái)了井噴式爆發(fā)。根據(jù)清華大學(xué)中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)研究中心發(fā)布的《2017中國(guó)消費(fèi)信貸市場(chǎng)研究》顯示，截至2017年10月，中國(guó)居民消費(fèi)信貸占全國(guó)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款總規(guī)模比例為24.8%，達(dá)到30.6萬(wàn)億元人民幣。

在消費(fèi)信貸上，積木盒子聚焦在一二線經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的城市，人群則為白領(lǐng)或工薪階層，收入穩(wěn)定，征信記錄相對(duì)的健全，并且大部分都擁有至少一張信用卡，存在海量的網(wǎng)絡(luò)大數(shù)據(jù)。在業(yè)務(wù)上，優(yōu)選基于互聯(lián)網(wǎng)的場(chǎng)景的消費(fèi)分期，目前切入的消費(fèi)場(chǎng)景，借款需求都是在幾千塊錢，甚至幾百塊錢的消費(fèi)金融，同時(shí)不斷提升線上借貸的體驗(yàn)和效率。

此外，積木盒子深耕于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸服務(wù)。有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，全國(guó)已有8700多萬(wàn)市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)主體，90%以上是小微企業(yè)。截止到2013年，全國(guó)小微企業(yè)的融資需求總額為39.5萬(wàn)億元，而當(dāng)年銀監(jiān)會(huì)公布的小微企業(yè)貸款余額僅為17.8萬(wàn)億元，這意味著有近22萬(wàn)億的資金需求尚未得到滿足。

據(jù)了解，積木盒子的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸集中于三四線以下的城市或農(nóng)村，服務(wù)現(xiàn)金收入比較穩(wěn)定的微型企業(yè)主、個(gè)體工商戶、種植養(yǎng)殖戶。正如積木拼圖集團(tuán)CEO、積木盒子創(chuàng)始人董駿所言，“金碧輝煌”的傳統(tǒng)金融體系未能滿足的類似夫妻店的小微金融需求，也給互金平臺(tái)帶來(lái)了另一藍(lán)海。

積木盒子在資產(chǎn)端精耕個(gè)人消費(fèi)信貸和小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸數(shù)年，讓其在這兩塊萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)擁有不可小覷的優(yōu)勢(shì)。

敬畏監(jiān)管、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、敬畏投資人

在網(wǎng)貸行業(yè)的“快、偏、亂”潮退之后，未來(lái)發(fā)展靠契機(jī)更要靠敬畏的力量。

2016年以來(lái)，網(wǎng)貸行業(yè)相關(guān)政策相繼出臺(tái)，監(jiān)管意在引導(dǎo)網(wǎng)貸回歸信息中介初心，并從小額分散、資金存管、信息披露等方面將行業(yè)引入健康合規(guī)有序的發(fā)展軌道。

“在合規(guī)的主旋律下，我們對(duì)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)充滿敬畏，在擁抱監(jiān)管、夯實(shí)合規(guī)業(yè)務(wù)的同時(shí)，也積極改善用戶體驗(yàn)”。適逢積木盒子2017年報(bào)發(fā)布，CEO謝群同時(shí)發(fā)布了內(nèi)部寄語(yǔ)，其中提到了關(guān)于敬畏的三個(gè)關(guān)鍵詞。

第一，敬畏監(jiān)管。謝群表示，積木盒子在過(guò)去一年里,對(duì)照各類監(jiān)管指引，積極向合規(guī)靠攏。

在資金存管方面，作為業(yè)內(nèi)“首個(gè)吃螃蟹的人”，2015年7月積木盒子上線銀行資金存管系統(tǒng)。

在小額分散方面，根據(jù)積木盒子2017年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，積木盒子筆均融資金額0.25萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于監(jiān)管限額個(gè)人20萬(wàn)，企業(yè)100萬(wàn)的要求。

在信息披露方面，目前，積木盒子官網(wǎng)披露了包括股東信息、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、備案信息等10多項(xiàng)內(nèi)容。同時(shí)，成為首批接入中國(guó)互金協(xié)會(huì)登記披露信息平臺(tái)的單位之一。

第二，敬畏風(fēng)險(xiǎn)。謝群提到，積木盒子對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敬畏不僅體現(xiàn)在違背金融和信貸本質(zhì)的業(yè)務(wù)不去碰，也反映在其深知稍有不慎，合規(guī)的業(yè)務(wù)也會(huì)爆發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，積木盒子在評(píng)估消費(fèi)信貸資產(chǎn)時(shí)，其線上風(fēng)控模型接入幾十個(gè)不同的核心數(shù)據(jù)源，根據(jù)借款人的授權(quán)，獲取到近千個(gè)不同信息維度數(shù)據(jù)分析體系，并且根據(jù)客戶不同借款的用途或者借款的場(chǎng)景，建立各種各樣的模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的判斷。

對(duì)于小微經(jīng)營(yíng)業(yè)主，積木盒子與“積木系”小微信貸服務(wù)商——積木時(shí)代聯(lián)手，其風(fēng)控手段主要基于以下幾個(gè)方面：線下的風(fēng)控模式結(jié)合線上的數(shù)據(jù)能力，借鑒和改良德國(guó)IPC技術(shù)用于風(fēng)控把握；進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，采集合適的生意信息，通過(guò)信息交叉驗(yàn)證，貸前、貸中、貸后全流程風(fēng)控；考察借款人的資產(chǎn)負(fù)債、現(xiàn)金流、道德的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)非標(biāo)準(zhǔn)化生意模式進(jìn)行因地制宜的風(fēng)控和審批。

第三，敬畏投資人。謝群表示，除了平臺(tái)內(nèi)部成立“敬畏群”，第一時(shí)間回應(yīng)投資人的意見(jiàn)和問(wèn)題之外，積木盒子依然保持著公司自成立以來(lái)由CEO參加的每周“周一見(jiàn)”活動(dòng)，并在QQ群交流的基礎(chǔ)上，增加了微信等其他溝通渠道。在2017年，積木盒子的管理團(tuán)隊(duì)拜訪了更多的城市，與當(dāng)?shù)赝顿Y人見(jiàn)面，介紹平臺(tái)的新進(jìn)展，解答投資人的問(wèn)題。

敬畏監(jiān)管、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、敬畏投資人，深諳這三大關(guān)鍵詞，在2017年底，積木盒子在第三方評(píng)級(jí)的合規(guī)和信披得分位居前列。

在金融市場(chǎng)沉浮，有人追尋暴利，有人埋首風(fēng)控，有人隨波逐流，有人堅(jiān)固壁壘，有人跑馬圈地，也有人靜待風(fēng)來(lái)……唯待時(shí)間證明，曾經(jīng)的取舍哪些是真正的價(jià)值之選。