隨著深圳羅湖區(qū)1000萬的紅包發(fā)放，數(shù)字貨幣的應(yīng)用落地開啟了新的篇章。截至10月18日24時，47573名中簽個人成功領(lǐng)取“禮享羅湖數(shù)字人民幣紅包”，使用紅包交易62788筆，交易金額876.4萬元。

不僅如此，部分中簽個人還對本人數(shù)字錢包進行充值，充值消費金額90.1萬元。由此可見，人們對這種新的支付方式很期待。

在這場首次面向公眾的測試中，數(shù)字人民幣的使用范圍主要是商場超市、生活服務(wù)、日用零售、餐飲消費等零售場景。但實際上，已經(jīng)有越來越多的聲音開始探討數(shù)字人民幣在跨境支付領(lǐng)域的應(yīng)用。全球央行也正在積極編織國內(nèi)數(shù)字貨幣的大網(wǎng)，而跨境支付也是其探索的應(yīng)用方向之一。

最大優(yōu)勢：便捷

數(shù)字人民幣應(yīng)用在跨境支付領(lǐng)域的構(gòu)想，可以追溯到今年8月。彼時，河北省人民政府辦公廳發(fā)布的《中國(雄安新區(qū))跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)建設(shè)實施方案的通知》也提出，鼓勵跨境電子商務(wù)活動中使用人民幣計價結(jié)算，探索數(shù)字貨幣跨境支付。

如果數(shù)字人民幣在跨境支付場景落地，其在交易速度、交易規(guī)模、流動性方面都將大大優(yōu)于傳統(tǒng)貨幣。

在中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林看來，“目前跨境支付的的問題主要是到賬周期長、速度慢、費用高、手續(xù)多、效率低，而數(shù)字人民幣最大的優(yōu)勢就是便捷、高效、時效性高、成本低，因此能夠克服傳統(tǒng)跨境支付方式存在的缺陷。”

一般來說，傳統(tǒng)跨國人民幣交易大致共有五個步驟，依次為：試點企業(yè)及其境外交易對手簽署業(yè)務(wù)協(xié)議，約定以人民幣計價和結(jié)算;銀行審核客戶提交的付款申請材料扣劃客戶人民幣資金后，將匯款指令發(fā)送至大額支付系統(tǒng);銀行通過港澳清算行在中國人民銀行開立的賬戶進行人民幣資金的跨境清算;港澳清算行收到匯款指令后指示境外參加銀行貸記收款人賬戶。最后，銀行根據(jù)有關(guān)規(guī)定辦理國際收支統(tǒng)計申報，并通過人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報送相關(guān)信息。

而數(shù)字人民幣有望改變傳統(tǒng)跨境支付的多層收支流程，交易速度更迅捷。

中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院博士后郝毅說，“數(shù)字人民幣目前國內(nèi)雖然沒有采用區(qū)塊鏈技術(shù)，但其實是也是基于區(qū)塊鏈。在跨國交易方面至今還在設(shè)想階段，但大概率會采用區(qū)塊鏈技術(shù)。而在區(qū)塊鏈中，所有的單位的行動都是基于同一個原則。比如，現(xiàn)有的從A到B的匯款方式中間可能會有10個機構(gòu)，匯款手續(xù)表現(xiàn)為一個機構(gòu)一個機構(gòu)地走，但在區(qū)塊鏈的技術(shù)下一旦發(fā)起匯款請求，鏈條上的10個機構(gòu)能夠同時看到并同時確認，這就大大加快了交易速度。”

推動人民幣國際化

目前應(yīng)用在零售端的數(shù)字人民幣主要采用的是中性化的技術(shù)，但這并不意味著數(shù)字人民幣在去中心化的區(qū)塊鏈技術(shù)沒有采用的可能性。

神州信息相關(guān)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，區(qū)塊鏈的應(yīng)用空間還在探索中，可能在于不同機構(gòu)間交易的存證、對賬和清算，也可能結(jié)合其他應(yīng)用場景的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。例如DCEP的跨境貿(mào)易、跨境支付、信用證等。

一名參與過數(shù)字人民幣研究的人員對記者表示：“早在2018年，螞蟻金服和菲律賓私人數(shù)字貨幣Gcash展開了相關(guān)研究。得到的結(jié)論是，從技術(shù)、場景層面來說，基于區(qū)塊鏈的跨境匯款是可以行得通的，且支付結(jié)算效率大幅提升，跨境匯款完成時間縮短至秒級。”

同時，數(shù)字人民幣在跨境支付流程中會大量節(jié)省流動性。郝毅說，“調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)行基于SWIFT的跨境支付系統(tǒng)里流動性的占用為最大的成本。區(qū)塊鏈技術(shù)提高了跨境支付體系的效率，跨境支付時間越短，對資金流動性占用就會越少，金融機構(gòu)進行跨境支付的成本越低。”

另一方面，在交易規(guī)模上，數(shù)字人民幣更有利于大筆資金的跨境流動。

傳統(tǒng)跨境交易體系下對資金規(guī)模有限額要求，批準一項交易有時長達數(shù)天。郝毅認為，數(shù)字人民幣的便捷將有助跨國和國際企業(yè)交易更順滑，若將數(shù)字人民幣交易應(yīng)用在如一帶一路等區(qū)域經(jīng)濟合作組織上，有助于擴大多邊參與者的交易規(guī)模，轉(zhuǎn)而進一步帶動數(shù)字人民幣交易，促進區(qū)域經(jīng)濟合作，形成良性循環(huán)。

盤和林認為，當數(shù)字人民幣作為價值尺度被廣泛使用，毫無疑問將會促進區(qū)域的跨境交易，就如歐元在歐盟內(nèi)，當數(shù)字人民幣逐步被接納，區(qū)域間的合作將會更便捷高效，也反過來會推動數(shù)字人民幣的國際化。

具體而言，數(shù)字人民幣如何能推進人民幣的國際化呢?對此，中國(上海)自貿(mào)區(qū)研究院、浦東改革與發(fā)展研究院金融研究室主任劉斌對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，數(shù)字人民幣可以在以下幾方面促進人民幣國際化：

一、通過貿(mào)易渠道，比如中國與東盟國家，中國與一帶一路國家的貿(mào)易往來，推動數(shù)字人民幣的應(yīng)用;

二、目前全國眾多自貿(mào)區(qū)都在跨境金融方面開展探索，未來有可能會通過自貿(mào)區(qū)(港)平臺推動數(shù)字人民幣的國際化;

三、通過中國游客境外消費，促進數(shù)字人民幣的境外使用和流通。同時還要通過相應(yīng)制度安排和協(xié)調(diào)推動數(shù)字人民幣的回流，進入國內(nèi)金融市場。

關(guān)鍵突破點：跨境支付結(jié)算生態(tài)體系的建設(shè)

盡管優(yōu)勢明顯，但數(shù)字人民幣要在跨境支付得以應(yīng)用推廣，料將阻礙重重。上述種種便利的實現(xiàn)必須解決的一大難題就是，多國機構(gòu)或參與者在進行跨國交易時如何制定并遵循包括支付途徑、流程及監(jiān)管方式等在內(nèi)的同一套規(guī)則。

此前，支付寶和微信支付在向國外推廣時卻被一些國家(如尼泊爾、越南、緬甸)禁用，直至拿到當?shù)刂Ц杜普詹疟唤饨Ｔ蚓驮谟陔m然交易服務(wù)發(fā)生在國外，但實際的支付交易清算環(huán)節(jié)都是在國內(nèi)，外國并沒有得到外匯收入。

對此，中國人民大學(xué)重陽金融研究院宏觀研究部主任、研究員劉玉書表示，數(shù)字人民幣在國外的使用首先要看人民幣本身的國際化程度。例如人民幣是否能夠在越來越多的國家流通，國際貿(mào)易中是否采用人民幣交易計算的比例越來越高，人民幣計價的金融產(chǎn)品在國際上是否越來越受歡迎等等。

在劉玉書看來，數(shù)字人民幣在跨境支付方面的挑戰(zhàn)是多方面的，其中政策上的障礙較為突出。因為數(shù)字人民幣在跨境支付場景應(yīng)用將會面臨各國外匯管理制度方面的限制，涉及到與不同國家的外匯機制協(xié)調(diào)問題。

此外，目前數(shù)字人民幣主要替代的是M0，更偏向于小額交易。國際貿(mào)易和金融交易的大額結(jié)算是否采用數(shù)字人民幣還有諸多的不確定性。同時我國金融體系并未完全開放，數(shù)字人民幣的跨境支付上在政策方面會面臨更密集的監(jiān)管也是難免的。

郝毅也持有相似的觀點，“監(jiān)管效率和監(jiān)管效果是跨境支付上的一個重要權(quán)衡。首先跨境支付的最大障礙就是美國，因為美國要確保它的程序管轄，要確保SWIFT系統(tǒng)地位穩(wěn)定，而數(shù)字人民幣是對SWIFT系統(tǒng)最大的沖擊。第二個則是如何監(jiān)管洗錢等黑色行為，如何促使各國包括通過特定合約去監(jiān)管和解決，這也需要政策的考量。”

有觀點認為，數(shù)字貨幣應(yīng)用到跨境貿(mào)易的最大難點不在于技術(shù)本身，而在于國際社會對于人民幣的認可程度及人民幣跨境支付結(jié)算生態(tài)體系的建設(shè)。

劉斌指出，一方面，跨境人民幣的回流是一個比較重要的問題，海外積累的數(shù)字人民幣如何進入國內(nèi)金融市場，如何開發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品等等都需要完善推進。另一方面，數(shù)字人民幣的跨境使用，也需要國際間的協(xié)調(diào)，需要多國央行間就數(shù)字貨幣的兌換、互操作等制度安全和技術(shù)標準達成一致。

關(guān)于在技術(shù)方面需要考慮的問題，“目前國內(nèi)的數(shù)字人民幣并非基于分布式賬本技術(shù)，很多國家的央行數(shù)字貨幣是基于分布式賬本技術(shù)的，比如瑞典央行是基于R3的Corda平臺，新加坡也是基于分布式賬本技術(shù)的批發(fā)型數(shù)字貨幣，未來要與其他國家的法定數(shù)字貨幣形成互操作，如何在技術(shù)上加以考慮，也是一個重要的問題。“劉斌如是說。

劉玉書認為，數(shù)字人民幣未來作為中國的法定貨幣，其國際化也會充分尊重其他國家的相關(guān)制度，建立與其他國家雙贏和多贏的跨境流通機制，會在平等互利的基礎(chǔ)上與其他國家共同完善相關(guān)的使用規(guī)則。由于數(shù)字人民幣使用的精準性，對于損害任何一方利益的交易模式在理論上都能得到及時、有效的預(yù)止。因此，隨著我國國力的不斷增強、國際信用的不斷夯實，數(shù)字人民幣的國際流通將會更受其他國家歡迎，甚至有可能在不久的將來，成為最重要的國際流通貨幣之一。

全球數(shù)字貨幣競合如火如荼

在數(shù)字貨幣浪潮下，越來越多國家和地區(qū)正積極展開官方數(shù)字貨幣的研發(fā)、測試與落地。

根據(jù)國際清算銀行的調(diào)查，80%的中央銀行已進入數(shù)字貨幣研發(fā)，其中過半已進入研究實驗與實行階段。

法國興業(yè)銀行內(nèi)部初創(chuàng)公司Forge9月中旬宣布，將與法國興業(yè)銀行基于Tezos區(qū)塊鏈平臺進行數(shù)字歐元測試;瑞典央行目前正與埃森哲進行基于分布式賬本技術(shù)(Distributed ledger Technology，DLT)上內(nèi)部克朗數(shù)字(e-krona)測試，預(yù)計內(nèi)測時間為2020年2月20日至2021年2月。

不過，目前各個政府關(guān)注點大多集中在本國或區(qū)域內(nèi)部，未太多著眼于國際合作。

劉玉書認為，從長遠看，未來在數(shù)字貨幣領(lǐng)域，各國將會呈現(xiàn)既有競爭又有合作的趨勢。隨著全球數(shù)字經(jīng)濟的發(fā)展，智能手機、移動互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，貨幣的數(shù)字化競爭具有必然的趨勢，這也是各國競相研發(fā)央行數(shù)字貨幣的重要原因。

在未來各國經(jīng)濟往來過程中，開展不同主權(quán)數(shù)字貨幣之間的合作也會是必然的選擇。此外，最近幾年私人數(shù)字貨幣發(fā)展迅速，例如Facebook力推的天平幣等，包括美元在內(nèi)的大部分國家主權(quán)貨幣所面臨的相關(guān)挑戰(zhàn)將會與日俱增，這也會促使各國在開展數(shù)字貨幣競爭的同時，廣泛開展主權(quán)數(shù)字貨幣之間的合作，以共同化解私人貨幣帶來的挑戰(zhàn)和風(fēng)險。因此，未來各國在數(shù)字貨幣領(lǐng)域，將會呈現(xiàn)競爭與合作動態(tài)博弈相互促進的局面。

2020年10月9日，國際清算銀行(BIS)與七國中央銀行發(fā)表了《中央銀行數(shù)字貨幣：基本準則與核心特征》報告，以促進數(shù)字貨幣發(fā)展與推進跨國支付。報告指出，數(shù)字貨幣將成為中央銀行實現(xiàn)其公共政策目標的重要工具。

劉玉書表示，目前全球央行在數(shù)字貨幣合作方面有兩大問題：

一方面，央行數(shù)字貨幣運行機制各國意見不一。各國央行對是否使用區(qū)塊鏈技術(shù)、主要的應(yīng)用場景、錢包使用規(guī)則、轉(zhuǎn)賬和存儲的額度、記賬模式的選擇(基于賬戶還是基于通證記賬)等，目前都處于各自探索的階段。

另一方面，綜合目前全球公布的央行數(shù)字貨幣方案看，貨幣主權(quán)是各國數(shù)字貨幣設(shè)計考慮的首要問題，這使得各國對于數(shù)字貨幣國際合作都顯得非常謹慎。

關(guān)于貨幣主權(quán)問題，劉玉書進一步指出：“一是各國在央行數(shù)字貨幣支付的跨境交易以及相關(guān)清算體系建設(shè)方面還未達成較為統(tǒng)一的認識;二是數(shù)字貨幣發(fā)行與印刷紙鈔有著本質(zhì)的不同。紙鈔時代，哪怕一個國家的印鈔機是從國外進口的，也能夠做到相對的自主可控。但數(shù)字貨幣時代不同，目前全球只有少部分國家有足夠的金融科技實力能夠獨立自主地支撐本國主權(quán)數(shù)字貨幣體系的運行。而大部分國家如果要選擇發(fā)行主權(quán)數(shù)字貨幣，就需要進口其他國家的金融科技支撐體系，這背后不僅僅是硬件的依賴，更多的是復(fù)雜貨幣算法體系的植入，存在失去貨幣主權(quán)的巨大風(fēng)險。”