劉安坤回顧國慶假期，海外市場有驚無險，外部不確定性有所降低，但并未消除。國慶假期由于美國總統(tǒng)特朗普感染新冠、暫停財政刺激計劃談判等風險點造成海外市場較大波動，但大選走向逐漸清晰，市場預(yù)計美國民主黨總統(tǒng)候選人拜登勝出的概率明顯加大，市場解讀對A股的影響是“短多長空”，“多”主要體現(xiàn)在中美貿(mào)易摩擦的降低、民主黨更大規(guī)模的財政刺激計劃等，“空”則表現(xiàn)在可能對企業(yè)加稅、對華有意識形態(tài)對抗等中長期問題。但海外不確定性仍存在，主要集中在美國總統(tǒng)大選期間的競選雙方可能制造的一些出其不意的事件，包括可能對華的不利舉動、第二輪財政刺激的具體時點、大選結(jié)果的具體時間等，仍會對海內(nèi)外市場造成一定波動。
回到國內(nèi)市場，劉安坤認為，國內(nèi)的確定性相對較強，經(jīng)濟的復(fù)蘇仍在繼續(xù)，9月PMI數(shù)據(jù)各項表現(xiàn)較強，尤其是出口、服務(wù)業(yè)等均處在明顯恢復(fù)狀態(tài)，而市場普遍預(yù)計，政策的明顯收緊時點或在明年的二季度前半段。此外，2021年我們即將開啟“十四五”新征程，“十四五”規(guī)劃也在編制中，市場對于”十四五規(guī)劃”可能會提及的細分方向熱情較高，如新能源、半導體、軍工、資本改革等。
展望后市，劉安坤表示，中期仍看好結(jié)構(gòu)性機會，不妨加大對順周期資產(chǎn)的配置以平衡組合，順周期機會大體分為景氣向上的裝備制造類如工控、汽車，總量型且低估值的銀行保險、化工，受益于新冠疫苗即將推出的酒店航空。同時，劉安坤提醒投資者可以開始關(guān)注三季報，對三季報表現(xiàn)好的行業(yè)，市場會提前作出反應(yīng)，比如工程機械、重卡、汽車整車及零部件、航運、中游設(shè)備、輕工等板塊。
