近期，渤海股份、首創股份等上市公司發布了開展基礎設施公募REITs申報發行工作的公告，具體披露了相關項目、參與各方、基金產品要素、交易結構和運作模式等核心信息。9月7日晚間，渤海股份發布開展基礎設施公募REITs申報發行工作的公告，公司全資子公司天津市濱海水業集團擬以其持有的部分項目作為入池資產，開展公開募集基礎設施證券投資基金的申報發行工作。其中，泰達宏利基金是公募基金管理人，渤海匯金證券資產是資產支持專項計劃管理人，渤海證券是財務顧問。

記者了解到，本次擬募集規模約7億元，80%以上基金資產投資于“渤海證券——渤海股份1期基礎設施綠色資產支持專項計劃”，分享優質水務基礎設施資產運營收益，其余可投資利率債、AAA級信用債或貨幣市場工具。

據悉，該基金將封閉式運作，在深交所上市，戰略配售投資人認購不低于20%的基礎設施基金發售份額，其中份額發售總量的20%持有期自上市之日起不少于60個月，超過20%部分持有期自上市之日起不超過36個月，持有期間不允許質押。渤海股份以外的專業機構投資者可以參與基金份額戰略配售，持有期限自上市之日起不少于12個月。其他基金份額通過場內發售(網下、網上)、場外認購。在收益分配比例方面，不低于合并后基金年度可供分配金額的90%，在符合分配條件的情況下每年不少于1次。

與此同時，還有另一家上市公司也拿出了污水處理廠項目打算作為公募REITs的底層資產。8月底，首創股份公告，擬選取以深圳首創水務有限責任公司持有特許經營權的深圳市福永、燕川、公明污水處理廠BOT特許經營項目、合肥十五里河首創水務有限責任公司持有特許經營權的合肥市十五里河污水處理廠PPP項目為標的資產進行基礎設施公募REITs的申報發行工作。

值得一提的是，根據初步評估結果，這個項目擬定募集規模約18.35億元，不過需根據最終發行結果而定。而從收益分配比例來看，均是不低于合并后基金年度可供分配金額的90%，在符合分配條件的情況下每年不少于1次。

基礎設施公募REITs

發展空間充足

據統計，僅2003~2017年，中國累計的基礎設施投資規模就高達108萬億元。考慮一定的折舊率后，即使按1%的證券化比例計算，轉化為REITs的規模也有望達到萬億級別。

據了解，目前滬深交易所層面已經為首批公募REITs的上市做足準備。以上交所為例，截至目前，上交所首批試點項目庫和儲備項目庫都已有數十單項目，相關配套規則的制定工作已基本完成，技術系統也將于近期準備就緒。