申明：以下預測內容僅供參考，不能作為交易的依據！

(資料圖片)

眾辰科技（603275）：公司是一家專業從事工業自動化領域產品研發、生產、銷售及服務的高新 技術企業，主要產品為低壓變頻器和伺服系統等。公司自主研發和生產的“眾辰” 品牌低壓變頻器、伺服系統等產品的功率范圍覆蓋 0.4kW-1,200kW，廣泛應用于 空壓機、塑料機械、工程機械、供水設備、冶金設備、紡織機械、機床工具、化 工機械、礦用機械、印刷包裝等行業。

本此擬募資用途：本次擬募集資金9.8億元，3.1億用于變頻器及伺服系統產業化建設項目，1.3億用于變頻器、伺服系統、電梯及施工升降機系 統集成生產基地建設項目 ，1.89億用于研發中心建設項目 ，0.8億用于營銷服務網絡及信息化升級建設項目，2.7億用于并補充流動資金。其他項目詳見下表：

財務分析：

（數據來源：同花順F10）

（數據來源：同花順F10）

預計2023年1月至9月歸屬于母公司所有者的凈利潤為14,900萬元-17,300萬元，同比增長29.92%-50.85%。(信息來源:2023-08-04 臨時公告)

結論：建議謹慎申購，后期建議謹慎關注。公司過去三年營收分別為：6.26億、6.2億和5.36億，凈利潤分別為1.81億、1.97億和1.58億；表現出業績三年有起伏，今年一季度開始公司業績出現逐漸開始好轉，一季度營收增長9.79%，扣非凈利潤增長13.97%，半年營收增長15%，扣非凈利潤增長35%，相對一季度來說業績繼續保持較快增長。公司預計三季度凈利潤在1.49-1.73億增長30-50%，較前半年業績持續保持快速增長。公司在低壓變頻器和伺服系統領域，相對規模較小，公司研發投入相對同行業其他公司來說較少；截至今年3月31日，眾辰科技及子公司擁有13項專利，其中發明專利2項，實用新型專利7項，外觀設計專利4項。其中，2項發明專利均受讓于眾辰科技已注銷的子公司上海優積驅動技術有限公司，且不涉及核心產品。

不足6億營收，發行規模超70億，且發行價格50元，上市首日不破發就有點吃力了。假設公司今年全年凈利潤增長至2億，營收6.5億，市值75億的估值還是高于同行其他公司；另外公司本次擬上市募集綜合9.8億，其中2.7億作為補充流動性，占比30%以上，而其他資金大部分用于公司基礎設施建設。因此建議謹慎申購，后期建議謹慎關注。

【注】關注度依次分為：關注、一般關注、謹慎關注、不關注

風險提示：以上觀點和信息只是本號對市場的一些認識和判斷，僅供參考，主要文字內容來源于公司招股說明書。市場有風險，投資需謹慎。

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