9月4日晚間消息，據(jù)百勝中國(guó)公告，其香港IPO最終定價(jià)為每股412港元，擬9月10日港交所上市。據(jù)悉，二次上市定價(jià)折讓5%左右，最高融資約199億港元。
最終定價(jià)412港元/股有望成為港股股價(jià)第二
9月4日晚，百勝中國(guó)(YUMC.NYSE)宣布赴港二次上市最終定價(jià)為412港元/股。若行使超額配售權(quán)，百勝中國(guó)此次募資凈額最高約198.57億港元(約合人民幣179億元)左右。根據(jù)計(jì)劃，百勝中國(guó)將于9月10日在香港聯(lián)交所主板掛牌，保留紐交所為其主要上市地。
百勝中國(guó)稱，最終定價(jià)412港元/股(53.16美元/股)，參考了9月3日公司在紐交所的收盤價(jià)55.92美元/股。以此計(jì)算，其最終定價(jià)折價(jià)了5%左右。
對(duì)于百勝中國(guó)赴香港上市的定價(jià)，香頌資本執(zhí)行董事沈萌向時(shí)代周報(bào)表示，在他看來(lái)，百勝中國(guó)應(yīng)是綜合了市場(chǎng)環(huán)境、投資者意愿等各方面因素，發(fā)行價(jià)選擇了預(yù)定區(qū)間的中間，為了保證認(rèn)購(gòu)發(fā)行順利。
中泰國(guó)際分析師認(rèn)為，按全球公開(kāi)發(fā)售后的4.2億股本計(jì)算，百勝中國(guó)市值預(yù)計(jì)超過(guò)1960億港元，高于港股同業(yè)平均水平。
Wind數(shù)據(jù)顯示，9月4日，騰訊控股港股收盤價(jià)518港元，香港交易所港股收盤價(jià)380.6港元，阿里巴巴港股收盤價(jià)為274港元，為當(dāng)天港股股價(jià)前三。如果百勝中國(guó)IPO當(dāng)日，能夠維持發(fā)行價(jià)，那么它有望成為港股股價(jià)第二。
香頌資本執(zhí)行董事沈萌認(rèn)為，就百勝中國(guó)赴港二次上市后的市場(chǎng)表現(xiàn)，百勝中國(guó)在港股的表現(xiàn)可能受到美股的制衡。因?yàn)榘賱僦袊?guó)已在美股上市，港股和美股之間存在可以相互交易的機(jī)制，如果港股股價(jià)顯著高于美股的話，就有可能出現(xiàn)兩個(gè)市場(chǎng)之間套利的行為，所以港股的股價(jià)一定程度上會(huì)和美股的股價(jià)存在聯(lián)動(dòng)性。
自百勝中國(guó)從Yum! Brands分拆出來(lái)之后，于2016年11月1日獨(dú)立在紐約證券交易所上市，上市至今，股價(jià)已經(jīng)翻了一倍多。9月3日，百勝中國(guó)美股收盤價(jià)報(bào)55.82美元，按照當(dāng)前匯率，約等于432.62港元。
9月1日，港交所發(fā)布公告稱，百勝中國(guó)正式啟動(dòng)全球發(fā)售，包括國(guó)際發(fā)售4023.42萬(wàn)股，香港發(fā)售167.65萬(wàn)股。根據(jù)百勝中國(guó)9月1日披露的招股書，所募資金將會(huì)被用于資金將用于擴(kuò)張及深化餐廳網(wǎng)絡(luò)，投資數(shù)字化及供應(yīng)鏈、食品創(chuàng)新及運(yùn)營(yíng)資金等。此前表示，公開(kāi)發(fā)售價(jià)將參考百勝中國(guó)在紐交所9月4日的收盤價(jià)和此前股票價(jià)格，每股最高不超過(guò)468港元。此外，高盛為其獨(dú)家保薦人，花旗、招銀國(guó)際和瑞銀是聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人。農(nóng)銀國(guó)際、尚乘、中銀國(guó)際、中金、中信里昂證券、匯豐和工銀國(guó)際為聯(lián)席簿記管理人。根據(jù)公司在監(jiān)管文件中披露，香港IPO每手交易為50股，入場(chǎng)費(fèi)料高達(dá)2.36萬(wàn)。
8月29日，作為肯德基、必勝客等知名國(guó)際連鎖餐飲品牌在華運(yùn)營(yíng)商，百勝中國(guó)已經(jīng)通過(guò)香港聯(lián)交所上市聆訊。
此前百勝中國(guó)已經(jīng)多次被傳將赴港上市。今年8月初，就有境外媒體引述知情人士消息稱，百勝中國(guó)最早9月份在香港二次上市。今年6月份，有相關(guān)報(bào)道指出，這家快餐業(yè)巨頭已以保密形式遞交香港上市申請(qǐng)，籌資規(guī)模或在20億美元左右。
自從1987年第一家餐廳開(kāi)業(yè)以來(lái)，截至2020年6月底，百勝中國(guó)在中國(guó)的足跡遍布所有省市自治區(qū)(港澳臺(tái)除外)，在1400多座城鎮(zhèn)經(jīng)營(yíng)著9954家餐廳。今年7月份，門店總數(shù)超過(guò)10000家。2020年，百勝中國(guó)位列《財(cái)富》美國(guó)500強(qiáng)排行榜第361位。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按照2019年系統(tǒng)銷售額計(jì)，百勝中國(guó)是中國(guó)最大的餐飲企業(yè)。
逆勢(shì)擴(kuò)張，疫情下二季度保持1.28億美元經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)
百勝中國(guó)7月發(fā)布中期財(cái)報(bào)顯示，在不計(jì)入?yún)R率的影響下，百勝中國(guó)本季度總收入恢復(fù)至去年同期的89%，系統(tǒng)銷售額恢復(fù)至去年同期的96%。在疫情影響下，二季度仍然保持1.28億美元的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，并新開(kāi)169家門店。
百勝中國(guó)在財(cái)報(bào)中指出，目前公司超過(guò)99%的門店已經(jīng)恢復(fù)營(yíng)業(yè)，但在不同地區(qū)，時(shí)段和細(xì)分市場(chǎng)的恢復(fù)節(jié)奏并不均衡。四月和五月公司的業(yè)務(wù)恢復(fù)有序，但6月份的業(yè)務(wù)恢復(fù)則較為疲軟。這主要是受到景區(qū)和交通樞紐人流量大為減少，學(xué)校推遲放假導(dǎo)致假期縮短，以及局部地區(qū)疫情爆發(fā)的影響。
此外，外賣業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增速，同比增長(zhǎng)了36%，貢獻(xiàn)了總銷售的29%。數(shù)字訂單，包含外賣訂單，手機(jī)訂單，以及點(diǎn)餐機(jī)訂單，占到肯德基銷量的86%以及必勝客銷量的61%。
值得注意的是，百勝中國(guó)非常看好外賣市場(chǎng)，于2018年9月以7400萬(wàn)美元認(rèn)購(gòu)了840萬(wàn)股美團(tuán)的普通股，并于2020年第二季度出售420萬(wàn)股美團(tuán)普通股，取得現(xiàn)金5400萬(wàn)美元。
根據(jù)招股書，上市前，全球五大獨(dú)立資產(chǎn)管理公司之一的景順控股持有公司10.8%的股權(quán)，貝萊德持股7.2%，春華資本持股6.3%，公司董事及高級(jí)行政人員合計(jì)持股0.2%。螞蟻集團(tuán)的聯(lián)屬公司API Investment也持有百勝中國(guó)股份。螞蟻集團(tuán)副總裁韓歆毅擔(dān)任百勝中國(guó)獨(dú)立董事。
胡祖六為獨(dú)立董事兼董事長(zhǎng)
近期因卷入投資者糾紛受關(guān)注
根據(jù)披露的信息，今年57歲的胡祖六自2016年11月起擔(dān)任了百勝中國(guó)獨(dú)立董事兼董事長(zhǎng)。
胡祖六還以其春華資本董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人的身份為人所知。春華資本成立前，胡祖六于1997年至2010年曾在高盛擔(dān)任各種不同職務(wù)，包括高盛集團(tuán)有限公司大中華區(qū)合伙人兼主席。
值得關(guān)注的是，胡祖六和春華資本因?yàn)榫砣氲揭粓?chǎng)投資者糾紛而在近段時(shí)間成為市場(chǎng)焦點(diǎn)之一。據(jù)媒體報(bào)道，近期一篇《胡祖六，你的良心不會(huì)痛嗎?》的文章在市場(chǎng)發(fā)酵。文章稱，2011年，投資者胡先生用100萬(wàn)元購(gòu)買了平安信托旗下的“秋實(shí)集合資金信托計(jì)劃”，基金管理人是胡祖六團(tuán)隊(duì)。平安信托每年會(huì)向投資人寄送產(chǎn)品報(bào)告，胡先生得知，基金投資了螞蟻金服，持有螞蟻金服0.1%的股權(quán)，還持有華夏基金10%的份額(在2014年12月前已退出3%，剩下7%)。
以為這筆投資能夠得到豐厚的回報(bào)，結(jié)果2018年底，胡先生得知該基金資產(chǎn)被打包以低價(jià)轉(zhuǎn)讓給第三方(文章稱為胡祖六親兄妹)，其投資的100萬(wàn)每年的收益只有1千多元。
對(duì)此，春華資本已發(fā)布聲明作出回應(yīng)。春華資本稱，作為基金管理人，春華始終勤勉盡責(zé)，根據(jù)合同和法律履行義務(wù)和職責(zé)，維護(hù)投資者的合法權(quán)益。春華從未從事、并堅(jiān)決反對(duì)輸送不當(dāng)利益的關(guān)聯(lián)交易、向投資者作出回報(bào)承諾等違法、違規(guī)行為。侵權(quán)貼的發(fā)布者及文章中所謂的投資人，均非春華客戶，與春華之間也不存在法律關(guān)系，其陳述的關(guān)鍵情節(jié)嚴(yán)重失實(shí)、毫無(wú)事實(shí)依據(jù)，且包含詆毀春華商譽(yù)和侮辱胡祖六名譽(yù)的惡劣內(nèi)容，嚴(yán)重侵犯春華和胡祖六的合法權(quán)益。春華已于第一時(shí)間采取維權(quán)行動(dòng)，并保留未來(lái)采取進(jìn)一步法律行動(dòng)的全部權(quán)利。
對(duì)于該糾紛，有投資者向第一財(cái)經(jīng)記者表示，已經(jīng)向深圳市福田區(qū)人民法院起訴，要求春華(天津)股權(quán)投資合伙企業(yè)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任，目前法院正在審理中。
港股IPO市場(chǎng)再掀熱潮
進(jìn)入2020年下半年，港股IPO市場(chǎng)的這場(chǎng)盛宴越發(fā)熱鬧。
8月25日，螞蟻集團(tuán)分別向上交所科創(chuàng)板和香港聯(lián)交所遞交上市招股申請(qǐng)文件，擬在A+H發(fā)行的新股數(shù)量合計(jì)不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行后總股本不低于300.3897億股(綠鞋前)。
排著隊(duì)等待登陸港交所的公司中，還有被稱為“中國(guó)寶潔”巨人的藍(lán)月亮、有賣盲盒發(fā)展成為大潮流IP的泡泡瑪特、還有內(nèi)地多品牌連鎖酒店集團(tuán)華住酒店等。此外，自港交所修改上市規(guī)則后，除了擁抱新經(jīng)濟(jì)行業(yè)，還為生物科技行業(yè)的公司打開(kāi)上市大門，即便部分公司還未盈利或未有收益。也因此，港股市場(chǎng)的生態(tài)在2年之間得到巨大的改變，一躍成為眾多生物醫(yī)藥公司的上市首選。下半年以來(lái)，港交所已陸續(xù)迎來(lái)泰格醫(yī)藥、歐康維視等公司，不僅獲得投資者火熱認(rèn)購(gòu)，從股價(jià)來(lái)看也給投資者帶來(lái)了可觀的回報(bào)。舉例而言，超額認(rèn)購(gòu)400多倍的泰格醫(yī)藥開(kāi)盤上漲19%，獲1895.76倍認(rèn)購(gòu)的歐康維視在首日最高漲幅達(dá)到193%。
對(duì)此，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝分析稱，“中概股選擇到香港二次上市大致有幾大原因：一是港股上市流程較為便捷，二是港股很多監(jiān)管要求和美股類似，三是港股是全球資金布局，容易容納大市值公司。”
中金公司此前研報(bào)表示，大約有19家在美上市的中概股符合條件回港二次上市。瑞銀亞太區(qū)投資銀行高管則稱，目前有超過(guò)40家中國(guó)公司符合回到香港做二次上市的資格。
中金公司投資銀行部負(fù)責(zé)人、管理委員會(huì)成員、董事總經(jīng)理王晟此前表示，回歸香港上市為企業(yè)提供了新的融資渠道、豐富了投資人結(jié)構(gòu)、更貼近母國(guó)用戶、為投資人提供更便利的交易時(shí)間等諸多好處。企業(yè)選擇回歸香港上市，一定程度上是由于香港已擁有了成熟的第二上市機(jī)制與確定性先例，對(duì)企業(yè)而言是個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、低成本的選擇。
