周一國內原油價格小幅震蕩回調。IMF在4月份警告說，潛在的金融系統脆弱性可能會引爆一場新的危機，并在今年重創全球經濟增長，IMF下調2023年全球經濟增長預測。IMF預測2023年的實際國內生產總值(GDP)增長率為2.8%，2024年為3.0%--比該組織1月發布的對這兩年的預測都低0.1個百分點。全球經濟在2022年增長3.4%。對需求擔憂重壓沙特進一步減產影響，關注中國經濟數據，國際油價繼續收低。2023年5月，中國居民消費價格（CPI）同比上漲0.2%，中國工業生產者出廠價格（PPI）同比下降4.6%。6月9日美國能源部表示，已向五家公司授予合同，收購300萬桶美國產原油來補充戰略石油儲備。美國活躍的石油鉆井平臺數量連續第六周下降，通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示，截止6月9日的一周，美國在線鉆探油井數量556座，比前周增加1座；比去年同期減少24座。技術面，國內INE油價短期維持480-540元/桶區間震蕩。操作建議：區間震蕩思路操作。

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股指：股市略穩，股指波動較大

今日股市早盤低開走高，午后市場沖高回落，國證A指上漲0.38%。市場情緒方面，兩市上漲家數2900多家，下跌家數2000多家，多少個股反彈。行業方面，汽車上漲3%，家用電器漲近3%，食品飲料漲近2.5%。公用事業跌超1.5%。概念方面，汽車配件漲超5%，影視指數跌超2.5%。資金流向方面，機構、主力、大戶、散戶凈流入，北向資金流出。大權重上有所分歧，銀行板塊回落，白酒板塊上漲，中小盤板塊回暖企穩，股指波動相對較大。 操作建議：多單輕倉

螺紋鋼：重新回落 吞沒漲幅

周一期螺大幅回落。目前鋼材市場供需為進入淡季，供給庫存雙降鋼材，鋼廠庫存降至低位，Mysteel統計六大品種鋼材庫存204萬噸，同比下降40.5%，尤其線材庫存同比降幅較大，鋼廠庫存降幅快一方面鋼廠去庫，另一方面目前下游終端有所補庫導致。實際下游數據仍然偏向低迷，水泥繼續下跌，房地產銷售走軟。但終端有所補庫，市場暫時止跌企穩。建議投資者觀望為主。

鐵合金：繼續回落 觀望為主

錳硅：周一錳硅期貨回落。云南豐水期電費落地，電費有所下降。錳硅產量企穩，Mysteel統計全國121家獨立硅錳企業樣本：開工率（產能利用率）全國60.65%，較上周增1.22%；日均產量31504噸，增377噸。錳硅產量增加對錳硅價格形成壓力，建議觀望為主。

硅鐵：周一硅鐵期貨下跌。硅鐵持續減產。伴隨電價回落，硅鐵產量低位略有企穩回升。Mysteel統計全國136家獨立硅鐵企業樣本：開工率（產能利用率）全國33.04%，較上期增1.38%；日均產量13546噸，較上期增460噸。總體硅鐵減產匹配需求，建議觀望為主。

玻璃：原料走弱 高位震蕩回落

周一玻璃沖高后力度不足，盤面沖高回落。隨著市場情緒回暖，盤面震蕩反彈，玻璃投機需求小幅啟動，供應端看，產量增速仍較慢，需求端隨著投機需求放緩，廠內庫存上周小幅回落，顯示隨著價格企穩，投機需求有所回歸。隨著原料再次走弱，盤面沖高回落，操作上建議區間操作。

鐵礦石：需求萎靡 高位回落

周一鐵礦石沖高回落，盤面震蕩下跌。供需端看，黑色終端需求弱勢，建材高頻成交難有起色，鋼材價格弱勢，短期鐵水產量仍維持高位，市場預期中的減產并未兌現，過度悲觀的預期修正，但接下來市場仍面臨負反饋預期，盤面拐頭向下，操作上建議逢高做空為主。

燃料油：燃油下挫 寬幅震蕩

周一，國際油價略有下挫，燃料油小幅走弱，近期燃料油仍呈現寬幅震蕩趨勢，燃料油在3100元/噸仍存一定阻力。國際方面，近期新加坡地區燃料油庫存出現一定回升，截至6月7日當周，新加坡地區燃料油庫存約為1957.4萬桶，雖然燃料油庫存出現一定回升，但是仍處于年內較低水平，后市在中東和東亞進入夏季，發電量增加是，新加坡地區燃料油庫存可能進一步下降。國內方面，近期國內燃料油需求仍表現不佳，進出口表現平淡導致船用油需求略顯不足，調油成本并未出現大幅度下挫也一定程度抑制需求。短期燃料油或仍跟隨原油呈現寬幅震蕩趨勢。操作建議：震蕩思路

甲醇：主力大幅增倉 甲醇承壓下行

周一甲醇主力合約2309較前一交易日跌幅3%，增倉26萬手，持倉201萬手。現貨方面，根據卓創資訊（301299）信息顯示：太倉甲醇市場現貨參考價格在2025-2035元/噸，市場弱勢下滑。山東中北部市場2000元/噸左右，價格延續趨弱松動。西北地區停車裝置陸續回歸，上周沿海甲醇庫存87.4萬噸，進口船舶集中卸貨入庫，到港量顯著增加，環比上漲8萬噸，漲幅10%，江蘇庫存漲幅明顯，預計6月中下旬中國進口船貨到港量在84萬噸高位水平，供應有進一步上漲預期。下游需求端，MTO裝置推遲重啟，傳統下游近期延續疲態，需求端暫無好轉，整體供需面延續弱勢。煤炭價格有進一步下行的趨勢，煤化工產品價格承壓，今日主力大幅增倉，操作建議：震蕩思路操作。

瀝青：瀝青震蕩 支撐仍在

周一，國際原油小幅度下挫，帶動板塊價格走弱，瀝青價格震蕩走弱，但是下方支撐仍在。根據卓創資訊數據，截至6月7日，山東瀝青煉廠理論利潤為-80.80元/噸，本周利潤出現小幅下挫。截至6月7日，全國瀝青煉廠開工率回升至44.29%，河北和山東地區部分煉廠增加瀝青供應帶動整體供應回升，煉廠庫存水平26%，雖然近期庫存水平出現小幅度回升，但是整體庫存可控，社會庫存水平在47%持續波動。近期瀝青基本面稍顯乏力，北方天氣不佳影響瀝青市場需求，預期下半年瀝青需求可能迎來轉暖。操作建議:震蕩思路

PTA：盤面延續偏弱震蕩

周一TA2309收跌1.39%。卓創數據，本周及下周貨報盤參考期貨2309升水115-120元/噸自提，遞盤參考期貨2309升水110元/噸自提，參考商談5480-5500元/噸自提，買賣氣氛一般。下游聚酯開工暫穩，PTA現貨供應增加，市場供需邊際走弱，原油價格回調，PX因重啟預期牽制，成本端支撐不足。PTA盤面延續偏弱震蕩，關注油價及檢修情況，建議低位震蕩思路。

聚烯烴：市場日內走弱

周一塑料2309收跌0.98%。現貨部分下跌，下游接貨意愿不高，實盤側重商談，卓創數據，華北報價7720-7950元/噸，華東報價7850-8200元/噸，華南報價7830-8150元/噸。

周一PP2309收跌0.65%。現貨窄幅整理，下游工廠堅持剛需，交投氣氛清淡，卓創數據，拉絲華北報價6850-7000元/噸，華東報價6950-7150元/噸，華南報價7000-7180元/噸。

供應端變化不大，但下游處于淡季，原料采購意愿不高，需求拖累較明顯，但絕對價格較低，短期不宜過分看空，關注原油價格走勢，建議暫時觀望，進出口變化制約短期L/P價差擴大。

蘋果：大幅走低 觀望為主

周一，蘋果期貨大幅走弱。主力合約AP2310開盤迅速走低，全天維持震蕩，較上一交易日跌2.8%左右，增倉2萬手，持倉16萬手。根據卓創資訊發布的調研情況來看，新季蘋果產量或同比小幅恢復，但仍不及正常年份水平。其中甘肅產區受前期低溫、霜凍天氣影響，今年減產最為嚴重，其它產區果園表現差異較為明顯。端午節日即將來臨，關注舊季蘋果庫存消化情況，以及新季最終的套袋結果兌現。操作建議觀望。

花生：小幅下跌 關注麥茬花生種植情況

周一，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2311午后走低明顯，較上一交易日跌0.5%左右，減倉0.1萬手，持倉12萬手。舊米交易尾期，產區行情波動有限。花生消費低迷，預計端午備貨需求或難見明顯改善。關注新作種植情況，操作建議震蕩思路對待。

玉米:芽麥沖擊明顯 期貨下跌

周一玉米期貨下跌，主力C2309暫報2584元，跌1%。現貨方面，據匯易網，目前北港玉米二等收購2670-2750元/噸，較昨日下限提高30-40元，廣東蛇口新糧散船2800-2820元/噸，集裝箱一級玉米報價2830-2840元/噸，較昨日持平，東北部分酒精加工企業開始收購華北芽麥，定價2400-2450元/噸之間，部分芽麥價格小漲，黑龍江深加工新玉米主流收購2510-2610元/噸，吉林深加工玉米主流收購2520-2660元/噸，內蒙古玉米主流收購2620-2760元/噸。當前流通糧源減少，中間環節顯性庫存偏低，令部分貿易商挺價惜售，壓縮供應量，下游方面，深加工及養殖利潤仍然欠佳，原料庫存連續消耗后有一定剛需補庫動力，但隨著小麥收割推進，芽麥在飼料甚至深加工領域開始沖擊玉米的份額，玉米的備貨需求釋放空間有限。操作上，輕倉做空。

生豬:現貨穩中偏弱 期貨上漲

周一生豬期貨反彈，主力LH2309上漲約1.5%，暫報16080元。現貨方面，據匯易網，河南報價14元/公斤-14.5元/公斤，較昨日持平；山東報價14.3元/公斤-14.9元/公斤，較昨日下跌0.4元/公斤。國內生豬現貨價格在年后長時間低位運行，14元一線或逐步確立市場心理底線，但供需改善有限，生豬或維持窄幅波動的態勢。從期貨來看，目前盤面各合約隱含行業利潤偏低，對未來豬價估值不高，考慮在現貨已經持續虧損近6個月，盤面大幅下行的空間或有限。操作上，觀望。激進者關注逢低布多機會。

豆類：高位拋壓體現 連粕沖高回落

周一連粕市場沖高回落，早盤期價一度跟隨隔夜美豆上行，午后短空入場盤面增倉回落。國際方面，CBOT大豆電子盤震蕩回落，尤其是美豆油的回落給美豆帶來壓力，天氣預報顯示本周美豆產區或迎來降雨，這對當地旱情有所緩解，關注今晚公布的美豆生長報告。國內方面，根據匯易網最新數據顯示，國內豆粕現貨漲跌互現，江蘇等地價格有所回落，其他地區略有上漲，幅度在10-50元/噸不等。國內部分地區油廠出現脹庫現象，但機構預估油廠開工依然保持高位，豆粕庫存繼續回升，這對現貨、基差仍有一定壓制作用，相對而言連粕走勢或強于現貨，美豆的反彈、人民幣的回落，進口成本提升，未來采購放緩等因素共振，連粕依然維持底部寬幅震蕩。短期市場依然運行在3350-3550區間內，短線波段高拋低吸操作。

油脂：馬棕油報告偏空 油脂高位回落

周一油脂期貨高位回落，市場未能延續夜盤的漲勢，短線空頭入場，油脂震蕩回落。 匯易網報價顯示，江蘇豆油價格穩中小漲，當地市場主流豆油報價7670元/噸-7770元/噸，較上一交易日上午盤面小漲20元/噸。廣東廣州棕櫚油價格區間波動，當地市場主流棕櫚油報價6990元/噸-7090元/噸，較上一交易日上午盤面小跌50元/噸。江蘇張家港菜油價格平穩，當地市場主流菜油報價7980元/噸-8080元/噸，較上一交易日上午盤面持平。

周一BMD毛棕櫚油期貨下跌，MPOB報告出臺，庫存遠超過市場預期至169萬噸，產量、進口增幅超預期、出口環比下滑不及預期。供大于求明顯。這對馬棕油所有打壓。相對而言美豆油電子盤也震蕩回落，14日白宮將會對生柴法案進行評定，是否能對美豆油形成需求提振市場仍在焦急的的等待中。國內方面，國內油脂整體走勢依然弱于外盤，供給端壓力仍較為明顯，市場等待近期公布的國內油脂庫存報告，內盤油脂弱勢震蕩延續。短線操作。

鎳：震蕩上行，預計短期震蕩

周一滬鎳主力合約震蕩上行，收盤于163500元/噸，上漲2.22%。基本面，鎳礦進口價格持穩，我國主要港口鎳礦庫存小幅累庫。精煉鎳現貨價格上漲，純鎳貿易商情緒偏弱；鎳鐵價格走弱；合金電鍍端回暖，4月份純鎳耗量環比增加。新能源領域，硫酸鎳價格企穩，三元電池端需求隨著鋰價止跌回彈而小幅回暖，新能源汽車5月前兩周銷量較上月同期有所增長，重點關注后兩周銷量數據。庫存端，LME、國內庫存均持續歷史地位運行。低庫存支撐鎳價，基本面使得鎳價承壓，多空因素交織下預計鎳價震蕩，操作上建議短線思路。

國債：利率小幅回落，國債小幅波動

今日國債早盤平開走高，午后市場震蕩回落，臨近尾盤，市場拉升轉平，十年期國債平盤。現券收益率方面，10年期國債到期收益率下跌0.50個基點，5、7年國債到期收益率平盤，3年期國債到期收益率上漲1.80個基點。銀行間方面，隔夜shibor上漲3.80個基點，報收1.2890%。近期不斷有銀行下調存款利率，市場進一步營造低利率環境，國債多單輕倉。

操作建議：多單輕倉