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格隆匯7月5日丨華鑫證券4日研報指出，英聯(lián)股份(002846)(002846.SZ)2023Q1實現(xiàn)營收4.2億元/yoy-6.5%，實現(xiàn)歸母凈利潤0.04億元，虧損幅度同環(huán)比均有所收窄。2023Q1國內(nèi)消費行業(yè)需求仍處修復(fù)初期，導(dǎo)致公司營收同比下滑。
盈利方面，公司2023Q1毛利率為11.24%/yoy+0.18pct/qoq+6.86pct，環(huán)比顯著回升，帶動公司凈利潤虧損幅度環(huán)比收窄。未來隨消費需求修復(fù)、公司產(chǎn)能擴張，規(guī)模效應(yīng)有望逐步顯現(xiàn)，帶動公司盈利能力回升。公司董事長全額認購定增，彰顯對公司長期發(fā)展信心。綜合而言，公司核心競爭力突出，全球份額有望持續(xù)提升。
另外，公司復(fù)合集流體業(yè)務(wù)長期規(guī)劃產(chǎn)能充足，短期進展順利，有望占據(jù)較高市場份額，為公司打造第二成長極。基于審慎性原則，暫不考慮本次定增對公司業(yè)績及股本影響。基于公司主營業(yè)務(wù)邊際向好，復(fù)合集流體打造第二成長極，給予“買入”評級。
