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格隆匯6月30日丨國(guó)聯(lián)證券29日研報(bào)指出，歐陸通(300870.SZ)專注于開(kāi)關(guān)電源，產(chǎn)品系列廣泛，形成了電源適配器、服務(wù)器電源和其他電源三大業(yè)務(wù)板塊。其他電源板塊中的充電樁充電模塊是公司的新戰(zhàn)略重點(diǎn)。預(yù)計(jì)25年國(guó)內(nèi)充電樁市場(chǎng)空間有望突破700億元，對(duì)應(yīng)22-25年CAGR為50%。另外，2022年歐洲/美國(guó)公共充電樁保有量分別約為48/14萬(wàn)臺(tái)，對(duì)應(yīng)公共車樁比分別約為15:1/22:1，公用樁覆蓋率仍有較大提升空間。考慮公司是國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)電源開(kāi)關(guān)企業(yè)，充電模塊有望貢獻(xiàn)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，參考可比公司估值，我們給予公司23年50倍PE，目標(biāo)價(jià)92.2元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
