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格隆匯5月30日丨摩通發(fā)報告指，基于增長復(fù)蘇、更好的盈利可見性和17%每股派息增長前景(今年預(yù)測市盈率6倍，股息收益率超過6%)，維持對內(nèi)險股正面論點。未來行業(yè)將會出現(xiàn)三大風(fēng)險，包括宏觀環(huán)境(債券收益率下跌)、投資(信用風(fēng)險)及監(jiān)管(產(chǎn)品和資本)，看似容易管理并反映于股價之上。在監(jiān)管方面，該行指，微弱、甚至負(fù)利潤率會限制擁有3.5%保證率的非標(biāo)準(zhǔn)保單擴(kuò)大，同時作為保險公司核心資本的主要結(jié)構(gòu)為存留收益，幾乎沒有依賴次級及混合債務(wù)。經(jīng)過近期調(diào)整后，該行偏好中國平安(2318.HK)，給予其目標(biāo)價為85港元，評級為“增持”；同時亦看好國壽(2628.HK)，給予其目標(biāo)價為22港元，評級為“增持”。
