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格隆匯12月29日丨百果園集團(02411.HK)發布公告，公司擬全球發售7894.75萬股股份，其中中國香港發售股份789.5萬股，國際發售股份7105.25萬股，另有15%超額配股權；2022年12月29日至2023年1月9日招股，預期定價日為2023年1月9日；發售價為每股發售股份5.00-6.20港元，每手買賣單位500股，入場費約3131港元；摩根士丹利為獨家保薦人；預期股份將于2023年1月16日于聯交所主板掛牌上市。

集團是中國最大的水果零售經營商。根據弗若斯特沙利文的資料，按2021年水果零售額計，集團是中國第一大水果零售商，占中國總市場份額1.0%，而五大參與者合計占總市場份額3.6%。同時，按水果零售額計，集團亦在中國所有水果專營零售經營商中位列第一。集團擁有中國水果行業最大的分銷網絡。集團通過內部發展及外部賦能，從水果種植到零售端對整個產業鏈施加影響及實施管理。集團參與種植以確保生產高質量的水果，實施全產業鏈專業化、標準化品質管理，為消費者提供好吃不貴的水果，并實現了高周轉、低損耗。

集團已建成一個全國性的貼近社區、線上線下一體化及店倉一體化的水果專營零售網絡，即以門店為中心的零售商業模式，門店既可作為線下購買的零售門店，也可作為線上購買和配送服務的倉庫，具有線上線下一體化的優勢，能夠滿足靈活購買和配送選擇的需求。截至最后實際可行日期，集團的線下門店網絡共有5645家門店，遍布全國22個省市的140多個城市，主要集中在居民區、商業街等人流暢旺的地區。集團的線下零售門店主要采用特許經營業務模式。截至最后實際可行日期，在共計5645家線下門店中，5626家為加盟門店，19家為自營門店。在所有加盟門店中，4,576家由集團管理，而1050家由區域代理管理。于往績記錄期間，集團的大部分收入來自集團管理的加盟門店，分別占2019年、2020年及2021年總收入的約87.9%、84.6%及81.3%。截至2021年及2022年6月30日止六個月，由集團管理的加盟門店的收入分別占總收入約81.2%及80.3%。在集團委聘區域代理的指定區域內，概無集團管理的加盟門店，亦無集團的自營門店。

集團已訂立基石投資協議，基石投資者同意認購合共約1.5億港元可購買的有關數目發售股份(向下調整至最接近每手500股H股的完整買賣單位)。假設發售價為5.60港元(即本招股章程所載發售價范圍的概約中位數)，基石投資者將予認購的H股總數將約為2678.7萬股H股。基石投資者包括諾德股份(600110)(600110.SH)的全資附屬公司香港百嘉達、道森股份(603800)(603800.SH)的全資附屬公司南通道森、以及葉榮鉅先生。

假設發售價為每股發售股份5.60港元(即本招股章程所述發售價范圍的中位數)，假設超額配股權未獲行使，估計全球發售所得款項凈額約3.661億港元。集團估計所得款項凈額的約45.0%將用于改善及加強集團的運營及供應鏈體系，主要通過加強研發能力、培育自有品牌產品、系統性優化加工、分配物流及倉儲系統以及會員管理；估計所得款項凈額的約25.0%將用于升級和改進集團的核心IT系統及基礎設施(主要為中臺)；估計所得款項凈額的約25.0%將用于償還集團部分有息銀行借款；以及估計所得款項凈額的約5.0%將用作集團的營運資金及一般公司用途。