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【核心觀點】

1、易乾寧龐氏騙局，玩的是借新還舊的老套路。

2、監管部門除了事后的監管，前置的監管、事中的動態監管，是不是真正建立起來了?

3、凡是承諾了高額的固定收益率、保本收益的，一定是騙子。

大家好，歡迎來到《財經觀察家》，我是包冉，包包。廣受矚目的易乾寧系列非法集資案近日開始開庭審理。

【新聞背景】

近日，備受公眾關注的“易乾系”集資詐騙案，在南京市中級人民法院和南京市秦淮區人民法院分別公開開庭審理。2013年6月，薛秀麗、劉丹等人成立“易乾寧”公司，不到3年，該公司向全國95067人非法吸收資金，金額高達185億6785萬多元。目前，“易乾寧”公司主要控制人之一劉丹仍然在逃，被告人薛秀麗作為“易乾寧”公司另一名主要控制人，以犯集資詐騙罪被提起公訴。檢察機關查明，被告人控制的南京易乾寧公司、江蘇易乾寧公司，以發放宣傳單、借助媒體等方式進行虛假宣傳;采用重復配置轉讓債權列表等欺騙方式，不斷在全國各地開設分支機構，以支付5%—14.9%不等的利息向社會不特定公眾大規模非法集資。其吸收的資金大量被公司實際控制人、高管及其親屬轉貸獲利、侵占私吞和肆意揮霍，易乾財富曾自曝高管挪用9億公款。

今年的5月3號，就是前不久的時候，我們看到有一場直播在網上也引起了轟動，不過這場直播的網紅不是唱歌跳舞，在那作秀，而是在莊嚴的國徽之下，司法人員我們的法庭在對南京易乾寧公司的實際控制人薛秀麗等人的集資詐騙案進行審理。這場直播在網上引起了極大的關注，我們看到有52萬人次的網友在網上觀看了這場直播，由此可以倒推這場案件他們涉及的面有多廣，他們牽涉的人有多多，有多少的投資者、被害者在關注著這場非法集資案的審理。

我們先看看基本的案情。這個南京的易乾寧公司是2013年6月成立的，在2013年到2016年這三年間，這三年間他們向全國的將近十萬人集資了185億元，很龐大的一個數字，涉及的面非常廣，涉及到千千萬萬個家庭，千千萬萬個個體。那么這筆錢它的結果是怎么樣子的?在2016年的年初的時候，當這個易乾寧公司被警方開始立案查處，開始進行查封的時候，尚有90多億沒有兌付給我們的投資者。而在2016年之后，經過警方的不斷的追查，被告人薛秀麗他們實在是扛不住了，又陸陸續續地向投資者大概兌付返還了十幾億元18億元，但是截止到今天依然有74億元人民幣無處可尋。

74億元無處可尋之后，這個易乾寧公司搞出很多奇葩的方案，號稱我們可以通過什么來兌付你呢?對不起，老娘的這個公司里沒錢了，沒錢了怎么辦?我拿點實物給你兌換，兌付給你。什么紅酒、白酒，還有美國的別墅等等等等，也不知道這些東西到底是不是真的存在，這些兌付到底是不是合理和合法。不過目前來說，我們的警方已經完全把它納入了司法的軌道，進行了宣判，也在進行之中了。

【新聞背景】

根據工商資料，南京易乾寧金融信息咨詢有限公司成立于2010年，注冊資本為2億元，下設網貸平臺易乾財富。2016年4月8日，易乾財富紹興和上虞兩地多家分公司被查封。隨后的2年期間，陷入百億兌付危機的易乾財富，曾推出以別墅抵債、白酒和紅酒等實物兌付活動。經審計，被告人薛秀麗經與劉丹等人未兌付本金約為74.5億元人民幣。同時，易乾財富負面事件不斷，除被曝出投資人暴力維權外，媒體報道稱易乾財富涉嫌“龐氏騙局”，并列舉了包括投資人資金去向不清、部分榮譽資質造假、在美關聯公司和房產公司為空殼公司等多項直接和間接證據。

我們再回顧一下這場騙局，這場騙局實際上說起來真的有點老生常談，它并沒有任何的創新之處，不像我們在前幾期節目中提到的，還有好多搞出、包裝出很多的創新的東西來。其實它非常的簡單，它其實就是承諾一個固定回報的比較高的收益率，比如說它向公眾承諾什么?它向公眾承諾：我們能有以5%到15%，14.9%不等的這樣的固定回報。但是大家一定要擦亮眼睛，一定要注意,根據我們國家的刑法以及我們國家的相關的法律法規，只要向公眾涉及,向公眾承諾固定回報的投資額的話，那就一定是涉嫌了非法。那這種所有的私募的基金，所有私募的這種的投資行為，不能向公眾承諾保本，也不能向公眾承諾有一個固定的收益率。凡是做到了這兩點的，它一定是騙子，一定是違法的，一定是走在了紅線之外的。

整個的這樣的一個庭審過程中，這么多的投資者依然抱有一絲絲的期待，那就是能不能再將我們這個錢拿回來。但很可惜的是，我們看到，根據這個易乾寧公司在2016年之后，被開始立案查處之后，自己內部爆出的狗咬狗的這種信息，我們可以看到，這里面至少有公司的高管曾經卷款9億元潛逃了，大量的資金被歸到哪了呢?被通過各種的關聯公司走賬的方式洗了出來，洗出來了以后被歸到這些，這些主要實際控制人的他的私人賬戶里頭，要么是進行揮霍，奢侈的生活的揮霍，要么是進行什么呢?要么是進行各種各樣的自己的投資，而不是他當時承諾的，所謂易乾寧公司的對外投資。

我們再把時間拉回到易乾寧公司成立之初，如果我們有一句話叫不忘初心，看它的初心是什么。當時它打的旗號是什么?我們是一家P2P公司，目標是為小微企業籌資的P2P公司。如果說它真的不忘初心的話，這個商業模式其實是成立的，為什么?第一，大力發展小微企業是我國，咱們國家宏觀政策管理領域里頭，我們講什么呢?去虛就實。我們實際上是什么?我們一定要發展實業，而小微企業是發展實業經濟、實體經濟的一個非常重要的不可替代的部分，它是整個的宏觀經濟里頭最豐富的毛細血管，對不對?按理說你如果真的向公眾吸納了融資的話，然后再把這些融資真真正正地帶給了很多的小微企業的話，那么對很多小微企業來說是一個非常好的非常棒的銀行渠道之外的一個融資的補充。這些小微企業如果業務發展得好，做大了，那么就能形成一個正向的閉環。他們的分紅、他們的收益、他們的投資收益，反過來又能給投資者帶來一定的合理的回報，這是合理的。

但可惜的是融來的185億元，就是募集來了185億元，大部分其實都用于什么了?都用于不斷的向前期的先進入的投資者進行利息的返還，甚至于本金的返還，也就是說這里面它又帶有了明顯的什么?龐氏騙局。由于我的資金鏈、我的商業鏈、我的投資鏈無法支撐我對消費者、我對投資者的這樣的一個回報的承諾，我只能通過不斷地募集來新的錢，借新還舊。大家聽聽這真的是老生常談，又是個借新還舊的一個老套路，更何況這里面還有這種公司治理的嚴重的不規范，然后把公庫等同于私庫，公庫、私庫肆意妄為地互通，然后拿著錢四處去揮霍，四處去游山逛水。

實際上在案發的時候，2016年年初的時候，案發的時候，這個薛秀麗等一幫高管在干什么?正在歐洲悠哉悠哉地旅游、購物，在享受美好人生呢。當時他們沒有意識到這個案件最后能夠徹底被查處，徹底資金鏈斷掉，還心存一絲僥幸，所以像薛秀麗等人還趕回國內，試圖把這個事情平下去，只可惜的是，回來了您就出不去了。不過像另外一個人比他們要狡猾的多，自始至終就潛逃在外，就沒有再回來。

所以我們看到在這樣的一個，我們把歷史的時光回溯了之后，我們可以看到整個的這樣的一種集資詐騙，它確實是游走在一個紅線的左和右邊，如果說它不向公眾非法承諾那么高的投資收益率的話，如果它能夠真正把募集來的巨額的185億元的資金，主要都用于絕大部分，除了必須的辦公成本的分攤之外，它都主要用于真正向小微企業的進行的融資借貸的話，那么這里面可能結局是不一樣的。這里我們要說說第二點，那就是說到底你的底層資產是不是清晰?什么叫底層資產?說白了就是你這錢到底從我這拿走之后你去干什么用，對不對?我們很多的這種的金融的騙局，無論中外，這個中國還是美國還是歐洲，實際上都有一個明顯的特征，就是我不告訴你我到底拿這錢干什么用了。

你像美國當年的次級貸的風波，對不對?非常差的一種的次級貸，購買房屋的次級貸，它經過層層的金融市場的包裝，包裝出一個無比光鮮的金融產品，或者無比光鮮的N多個金融產品，然后向全世界的機構投資者和個人投資者進行層層地發售，最后這個鏈條維系不住了，全球崩盤，整個的美國金融危機帶動著全球的金融危機。而恰恰是這個我們在看到這種，像易乾寧這種公司，它也是如出一轍，對不對?真正的它并不詳細地告訴你我這個錢到底投給了哪些小微企業，到底小微企業的經營的資質、標的、它的業務的發展、它的利潤的回報到底是怎么樣的，對不起，沒有。

按理說一個規范的公司，我們大家一定要注意，我們不能說一棒子把所有的P2P都打死，但是如果說有一家P2P公司能夠將它的底層資產的詳細的清單，而且不僅僅是靜態的清單，還是動態的清單，就是今天的和昨天的不一樣，明天和今天也不一樣，因為什么?投資以及投資標的的不斷的經營，這都是動態的行為，如果這些的明細真真正正、真真實實地能夠在他們的官方網站中都查詢得到，能夠實時地接入查詢，并且能夠得到現場實地的認證的話，那么我們說這種的投資業務可能還稍微靠譜一點。

但是如果說任何一種底層資產的包裝都不詳細跟你說，甚至于弄虛作假，包括對于投資對象的造假，這個我們也屢見不鮮了，像e租寶就是典型的例子，好像我我投資了很多企業，實際上哪有這些企業，好多企業都是什么?企業實際控制人自己臨時注冊的，我臨時注冊一個殼，我再洗出來把這個投資資金，這些就是完全的坑騙消費者，坑騙廣大的投資者了!

說實話，在面對這些專業的團伙式的詐騙案件的面前，這種的詐騙平臺、詐騙團伙的面前，我們每一個投資者的個體其實都是非常虛弱的，我們其實都是非常無力的。那么在這種情況下，其實有很多事情值得我們反思，值得我們深思，那就是說民間的這樣的大大小小的，或合法或非法或處于灰色地帶的集資的個案層出不窮，這說明什么?這說明我們的廣大的人民群眾，我們很多的投資者都有強烈的資產的保值增值的需求，對不對?這是一個剛需，我們的監管部門除了事后的監管之外，事后的監管是很嚴厲，但是就像這個案件一樣，還有74億元不見了呀，對不對?這74億元怎么辦?這些損失是實實在在的。那么我們在前置的監管、前置的審批以及事中的對于他們的合規性的嚴格要求。比如說剛才我們提到過的，他們對于底層資產投資標的的動態清單的實時查詢，這種要求是不是真正建立起來了?

我們一方面有點對我們的投資者是哀其不幸，怒其不爭，恨其老被受騙，但是我們還是有一點非要承認的話，必須要承認的話，絕大多數投資者可能一輩子，尤其是很多的老人家，一生，到了老年，他并沒有接觸過真正意義上的金融行業，他對相關的金融知識的了解、理解，和金融詐騙套路的熟悉，他其實不懂的，說白了，對于這種不懂的小白來說，實際上對于這種專業的集資詐騙的選手來說，那真是就是像割韭菜一樣，一茬兒接一茬兒。對于我們投資對象的很多的這樣實際控制人的榮譽化的包裝一定要去做證，凡是承諾了高額的不合理的固定收益、保本收益承諾的，這樣的民間集資一定不可信，一定不要被自己的，哪怕是再熟的朋友，哪怕是再好的話術，也不要輕易地陷進去，陷進去之后您的資金真的就是非常的危險了。

(來源：一股清泉文化傳媒)

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