6月19日，香港交易所舉辦“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”啟動(dòng)儀式，慶祝雙柜臺(tái)模式正式推出
6月19日，港交所正式推出“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”，為發(fā)行人和投資者提供港幣和人民幣計(jì)價(jià)股票的選擇。目前已獲批的雙柜臺(tái)證券共24只。同時(shí)，符合資格的雙柜臺(tái)莊家共9家。中金公司認(rèn)為，此舉是香港市場(chǎng)發(fā)展的又一重要里程碑，也是推動(dòng)人民幣國(guó)際化的重要一步。
(資料圖片)
24只雙柜臺(tái)證券9只飄紅
首批24只證券多數(shù)是藍(lán)籌股和港股通標(biāo)的，交易較為活躍，占港股市場(chǎng)主板日均總成交額的40%左右。
截至收盤，據(jù)北京青年報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，24只證券人民幣柜臺(tái)成交總額約16262萬(wàn)元。24只雙柜臺(tái)證券中9只飄紅，最大漲幅為中國(guó)移動(dòng)-R1.89%，最大跌幅為李寧-R-4.13%。成交額方面，中國(guó)移動(dòng)-R（人民幣柜臺(tái)）成交5520萬(wàn)元，騰訊控股-R（人民幣柜臺(tái)）成交3662元。中國(guó)平安-R、中國(guó)海洋石油-R、美團(tuán)-R依次排名為第三、第四、第五。也有部分證券成交額較低，長(zhǎng)城汽車-R成交額僅16695元，李寧-R成交額僅86500元，快手-R成交12.46萬(wàn)元，京東健康-R10.86萬(wàn)元。
首批24只證券進(jìn)入雙柜臺(tái)名單
所謂雙柜臺(tái)模式，是整個(gè)港幣-人民幣雙柜臺(tái)交易流程、莊家活動(dòng)及結(jié)算模式的統(tǒng)稱。雙柜臺(tái)模式下，合資格證券同時(shí)擁有港幣和人民幣兩個(gè)交易柜臺(tái)，投資者可以分別以港幣和人民幣兩個(gè)幣種進(jìn)行買賣和結(jié)算。兩個(gè)柜臺(tái)下的證券屬于同一類別證券，因此兩個(gè)柜臺(tái)的證券可以在不改變實(shí)益擁有權(quán)的情況下相互轉(zhuǎn)換，并且設(shè)有雙柜臺(tái)莊家機(jī)制解決流動(dòng)性及雙柜臺(tái)間價(jià)差問(wèn)題。模式僅涵蓋在港幣及人民幣柜臺(tái)上市的證券。指定雙柜臺(tái)證券的名單會(huì)公布在香港交易所網(wǎng)站。
公開資料顯示，首批24只證券名單包括騰訊控股、阿里巴巴-SW、京東集團(tuán)-SW、百度集團(tuán)-SW、比亞迪、恒生銀行、商湯-W、吉利汽車、華潤(rùn)啤酒、香港交易所、中國(guó)海洋石油、中國(guó)移動(dòng)、聯(lián)想集團(tuán)、快手-W、友邦保險(xiǎn)、小米集團(tuán)-W、安踏體育、李寧、中銀香港、美團(tuán)-W、京東健康、新鴻基地產(chǎn)、中國(guó)平安和長(zhǎng)城汽車。
內(nèi)地投資者暫無(wú)法參與
哪些公司可以申請(qǐng)雙柜臺(tái)？北青報(bào)記者了解到，符合市值、流動(dòng)性要求的港股公司可增設(shè)人民幣柜臺(tái)。合資格證券是由港交所指定，擁有港幣和人民幣柜臺(tái)，并符合雙柜臺(tái)莊家計(jì)劃資格的證券。具體名單由港交所不定時(shí)公布，并將定期或臨時(shí)檢視。程序方面，上市發(fā)行人需向港交所遞交申請(qǐng)，申請(qǐng)并無(wú)特定時(shí)間表，也無(wú)需費(fèi)用。
北青報(bào)記者了解到，目前雙柜臺(tái)納入港股通仍有待進(jìn)一步安排。港股雙柜臺(tái)模式分階段推行，目前港股市場(chǎng)參與者可開始應(yīng)用雙柜臺(tái)進(jìn)行交易，但內(nèi)地投資者尚無(wú)法立即通過(guò)港股通參與雙柜臺(tái)模式，開通初期可能主要集中于香港本地或海外投資者嘗試使用。根據(jù)港交所今年1月公布的簡(jiǎn)報(bào)可預(yù)期的是，港股通交易下的雙柜臺(tái)模式將在下一階段推行，但具體推行時(shí)間仍需等待港交所的進(jìn)一步安排。
投資者可跨柜臺(tái)交易
投資者可通過(guò)股份代號(hào)及股份簡(jiǎn)稱識(shí)別兩個(gè)柜臺(tái)。一般原則是不同的股份代號(hào)會(huì)被分別分配予港幣柜臺(tái)及人民幣柜臺(tái)。人民幣柜臺(tái)的股份代號(hào)為以“8”開始的五位數(shù)字，港幣柜臺(tái)的股份代號(hào)則是以“0”開始的五位數(shù)字。以中國(guó)移動(dòng)為例，港幣柜臺(tái)股份代號(hào)為“00904”；人民幣柜臺(tái)股份代號(hào)為“80904”。同時(shí)，人民幣柜臺(tái)的股份簡(jiǎn)稱將后綴“-R”以表示該證券以人民幣交易。港幣柜臺(tái)則不會(huì)有特殊的股份簡(jiǎn)稱標(biāo)記。
由于港幣和人民幣柜臺(tái)的股價(jià)均由各自的供需決定，因此可能存在價(jià)差。同一證券港幣和人民幣股票僅是幣種不同，股東權(quán)益上不存在差異，可在兩個(gè)柜臺(tái)間互相轉(zhuǎn)換。
結(jié)算規(guī)則實(shí)施T+2日交收結(jié)算，可以賣空。港交所新增即日雙柜臺(tái)交收轉(zhuǎn)換服務(wù)，以便投資者跨柜臺(tái)交易。印花稅、交易所費(fèi)用及征費(fèi)須采用港幣支付。
莊家機(jī)制為買賣雙方持續(xù)報(bào)價(jià)
據(jù)了解，港股市場(chǎng)中“莊家”即做市商（Marketmaker），其作用主要體現(xiàn)為：一方面，為雙柜臺(tái)股票買賣雙方提供持續(xù)報(bào)價(jià)，成為投資者買賣股票的交易對(duì)手，為市場(chǎng)注入流動(dòng)性。另一方面，在雙柜臺(tái)存在價(jià)差時(shí)進(jìn)行跨柜臺(tái)交易，比如買入報(bào)價(jià)較低的港幣柜臺(tái)股票，在人民幣柜臺(tái)以較高價(jià)格賣出，更多股票由此將從港幣柜臺(tái)轉(zhuǎn)至人民幣柜臺(tái)，套利的同時(shí)雙柜臺(tái)間的價(jià)差也會(huì)縮小。為實(shí)現(xiàn)這一目的，港交所將允許莊家在進(jìn)行合資格交易時(shí)豁免印花稅。
文/本報(bào)記者朱開云
統(tǒng)籌/余美英供圖/視覺(jué)中國(guó)
觀點(diǎn)
增設(shè)人民幣交易柜臺(tái)利好人民幣國(guó)際化
中信證券指出，增設(shè)人民幣交易柜臺(tái)有利于降低持有人民幣投資者投資港股的匯兌成本，短期有望吸引在港的離岸人民幣流入，提升港股整體流動(dòng)性及交易活躍度。此外，人民幣柜臺(tái)的開啟也有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化，增加整體離岸人民幣的投資渠道。
平安證券認(rèn)為，這一舉措將推進(jìn)人民幣國(guó)際化。從宏觀層面來(lái)看，無(wú)論是近期會(huì)議釋放出的一系列信號(hào)，抑或是港幣人民幣雙柜臺(tái)政策的落地，對(duì)于港股市場(chǎng)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是新的機(jī)遇。
外資投行摩根大通表示，對(duì)在岸(內(nèi)地)投資者而言，新機(jī)制有望將與透過(guò)滬港通相關(guān)的交易活動(dòng)的外匯風(fēng)險(xiǎn)降至最低，但新機(jī)制暫時(shí)不會(huì)繞過(guò)現(xiàn)行的滬港通，因此預(yù)期內(nèi)地在岸投資者的資金流不會(huì)增加。對(duì)于離岸投資者，該行預(yù)期新機(jī)制將允許他們用離岸人民幣資金投資符合條件的股票，有利于增量資金流入個(gè)別股份，并利好人民幣國(guó)際化。
