中新經(jīng)緯客戶端11月1日電(王永樂(lè)) 上市銀行三季報(bào)披露已收官。Wind數(shù)據(jù)顯示，前三季度，A股28家上市銀行合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31562.90億元;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12205.75億元，合計(jì)日賺約44.71億元。其中，“工農(nóng)建中”四大行合計(jì)日均凈賺約28.52億元，占行業(yè)凈利潤(rùn)的63.79%。
工商銀行資料圖。中新經(jīng)緯王永樂(lè) 攝
銀行仍為“高富帥”
從凈利潤(rùn)數(shù)額來(lái)看，上市銀行依舊是上市公司中的高富帥。
具體來(lái)看，前三季度，28家A股上市銀行營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為31562.90億元、12205.75億元，同比增長(zhǎng)7.99%、6.91%，增速分別較上半年擴(kuò)大1.71個(gè)百分點(diǎn)和0.57個(gè)百分點(diǎn)。
數(shù)據(jù)顯示，截至10月30日，在兩市發(fā)布的2018年三季報(bào)的上市公司中，工商銀行以2396.27億元的凈利潤(rùn)再次蟬聯(lián)最賺錢(qián)上市公司冠軍，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行分別以2141.08億元、1716.11億元、1532.74億元分列二三四位。“工農(nóng)建中”四大行合計(jì)凈利潤(rùn)7786.20億元，日均凈賺約28.52億元，占行業(yè)凈利潤(rùn)的63.79%。
同時(shí)，A股凈利潤(rùn)排名前十的上市公司中，7家為上市銀行。
逾七成銀行股處“破凈”狀態(tài) 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股意愿低
不過(guò)與凈利潤(rùn)排名相背離的是，28家A股上市銀行的股價(jià)走勢(shì)并不樂(lè)觀。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日收盤(pán)，28家上市銀行中，僅有鄭州銀行、成都銀行、長(zhǎng)沙銀行、農(nóng)業(yè)銀行股價(jià)年內(nèi)上漲。四大行中，農(nóng)業(yè)銀行漲1.04%，中國(guó)銀行跌6.30%，建設(shè)銀行跌6.90%，工商銀行跌9.19%。
數(shù)據(jù)還顯示，截至10月31日收盤(pán)，28家A股上市銀行中，有7家市凈率(每股股價(jià)與每股凈資產(chǎn)之比，簡(jiǎn)稱PB)大于1。市凈率靠前的為招行銀行、寧波銀行和常熟銀行。共有21只銀行股市凈率低于1倍，處于“破凈”狀態(tài)。
銀行股股價(jià)表現(xiàn)偏弱，上市銀行大規(guī)模“破凈”令可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股難度上升。
在監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)的背景下，順應(yīng)監(jiān)管趨勢(shì)，如何滿足資本充足率監(jiān)管要求，進(jìn)一步夯實(shí)資本基礎(chǔ)，已成為國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行必須考慮和解決的戰(zhàn)略問(wèn)題。IPO、定增、轉(zhuǎn)股后的可轉(zhuǎn)債就是商業(yè)銀行用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本的重要途徑。
一位銀行業(yè)分析人士表示，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，可轉(zhuǎn)債成本比較低，選擇余地比較大。
“一般來(lái)說(shuō)，可轉(zhuǎn)債的利息都比較低，同時(shí)還能夠減少股本擴(kuò)張對(duì)公司股權(quán)的稀釋。此外，發(fā)行可轉(zhuǎn)債是不需要進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，節(jié)省各項(xiàng)成本。發(fā)行的銀行還可以在有利條件時(shí)強(qiáng)制轉(zhuǎn)換，將債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。”該人士稱。
對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)發(fā)債公司的股票股價(jià)在一個(gè)時(shí)期內(nèi)平均價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)，投資者轉(zhuǎn)股后再拋售就可以盈利。
有媒體指出，目前可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股進(jìn)度緩慢。
公開(kāi)資料顯示，10月以來(lái)，無(wú)錫銀行、常熟銀行、寧波銀行、江陰銀行、光大銀行相繼公告可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股情況。截至9 月30 日，寧波銀行轉(zhuǎn)債累計(jì)約25億元“寧行轉(zhuǎn)債” 轉(zhuǎn)為公司A股普通股，累計(jì)轉(zhuǎn)股股數(shù)約1.39億股，占“寧行轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股前公司已發(fā)行普通股股份總額的2.7382%。未轉(zhuǎn)股的“寧行轉(zhuǎn)債”占發(fā)行總量的74.9982%。而其他3家銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率尚不足0.1%，轉(zhuǎn)股進(jìn)度緩慢。
實(shí)際上，為了讓投資者更愿意轉(zhuǎn)股，無(wú)錫銀行、常熟銀行、江陰銀行曾多次下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)格。
無(wú)錫銀行于今年1月發(fā)行30億元可轉(zhuǎn)債，8月6日起可轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為8.9元/股。但該行很快兩次向下修正價(jià)格，最終為6.7元/股。而今日無(wú)錫銀行收盤(pán)價(jià)為5.07元/股，與其初始轉(zhuǎn)股價(jià)相比少了43%。
常熟銀行今年2月發(fā)行30億元可轉(zhuǎn)債，7月26日起可轉(zhuǎn)股，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為7.61元/股，隨后兩次向下修正為5.76元/股。今日常熟銀行收盤(pán)價(jià)為5.79元/股，與初始轉(zhuǎn)股價(jià)格相比少了24%。
江陰銀行更是三度下修價(jià)格，由初始價(jià)格9.16元/股，下調(diào)為5.67元/股。今日江陰銀行的收盤(pán)價(jià)為5.01元/股，較初始轉(zhuǎn)股價(jià)格少了45.3%。
有分析人士表示，可轉(zhuǎn)債下修后的轉(zhuǎn)股價(jià)格不能低于凈資產(chǎn)，一些大型銀行、股份行由于股價(jià)較低，已無(wú)下修空間。
大小銀行業(yè)績(jī)分化
數(shù)據(jù)顯示，上半年國(guó)有大行凈利潤(rùn)增速繼續(xù)保持較快水平，均在5%以上。其中，農(nóng)業(yè)銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最為迅猛，達(dá)7.25%;建設(shè)銀行以6.39%的凈利潤(rùn)增速緊隨其后，工商銀行、中國(guó)銀行凈利潤(rùn)增速分別為5.10%、5.34%。
在資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)方面，截至報(bào)告期末，工商銀行不良貸款率為1.53%，比上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率172.45%，比上年末提高18.38個(gè)百分點(diǎn)。農(nóng)業(yè)銀行不良貸款率為1.60%，較上年末下降0.21個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率254.94%，較上年末上升46.57個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)銀行不良貸款率為1.43%;不良貸款撥備覆蓋率169.23%。建設(shè)銀行不良貸款率為1.47%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率195.16%，較上年末上升24.08個(gè)百分點(diǎn)。
但部分中小城商行、農(nóng)商行業(yè)績(jī)壓力增強(qiáng)。
自H股回A股上市的鄭州銀行，三季度凈利潤(rùn)10.69億元，同比下降1.03%;1-9月凈利潤(rùn)34.36億元，同比增長(zhǎng)2.51%。三季度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率16.20%，同比下降2.64個(gè)百分點(diǎn);1-9月加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率18.17%，同比下降1.73個(gè)百分點(diǎn)。
鄭州銀行不良上升，撥備覆蓋率大幅下降。截至9月末，該行總資產(chǎn)為4577.57億元，較年初增長(zhǎng)5.03%;不良貸款率為1.88%，較年初上升了0.38個(gè)百分點(diǎn);撥備覆蓋率為157.75%，較年初大幅下降了50個(gè)百分點(diǎn)。
剛剛在A股上市的長(zhǎng)沙銀行，前三季度凈利潤(rùn)37.29億元，同比增長(zhǎng)10.18%;截至2018年9月末，長(zhǎng)沙銀行總資產(chǎn)5176.22億元，較上年末增長(zhǎng)10.01%。歸屬于上市公司股東的每股凈資產(chǎn)8.74元，較上年末增長(zhǎng)15.61%;不良貸款率1.31%，較上年末上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。
