壽險業(yè)三年轉(zhuǎn)型風(fēng)云錄 “六大門派”誰主沉浮？

本報記者 李致鴻 北京報道

導(dǎo)讀

2019年“開門紅”期間，太保壽險產(chǎn)品定價較為保守，而國壽股份、新華保險以及太平人壽等都推出了預(yù)定利率達(dá)到4.025%的產(chǎn)品。

越是風(fēng)云起，越要有定力。

過去三年(2016-2018年)，壽險市場經(jīng)歷蛻變，發(fā)展軌跡從高速增長進入到高質(zhì)量發(fā)展階段。近日，銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，受監(jiān)管和市場環(huán)境等多重因素變化影響，壽險公司2018年原保險保費收入26260.87億元，同比增長僅為0.85%。但這實際上是釋放了前期高速增長積累的矛盾，是為高質(zhì)量發(fā)展積蓄動能。

作為壽險行業(yè)的旗幟，以國壽股份、平安人壽、太保壽險、新華保險、太平人壽和泰康人壽為代表的“老六家”這三年的轉(zhuǎn)型與發(fā)展具有一定借鑒意義。耐人尋味的是，在市場化改革和國際化開放的浪潮中，“老六家”的江湖地位堅不可破，強者更強。

目前來看，壽險行業(yè)發(fā)展方式在覆蓋全生命周期的風(fēng)險保障、產(chǎn)品質(zhì)量、發(fā)展動力、發(fā)展效益等方面與消費者需求仍存在一定差距。對于未來的發(fā)展，太保壽險董事長徐敬惠認(rèn)為，隨著經(jīng)營主體對于保險本質(zhì)和屬性的認(rèn)知不斷加深，行業(yè)對回歸本源的理解更加全面，保險將充分發(fā)揮長周期保障優(yōu)勢，為客戶提供覆蓋全生命周期的風(fēng)險保障和財務(wù)規(guī)劃，大力發(fā)展長期保障型和長期儲蓄型產(chǎn)品，有效轉(zhuǎn)移風(fēng)險、平滑財務(wù)波動、保障人民生活。

平安暗戰(zhàn)國壽

面對壽險市場的風(fēng)起云涌，2012年7月，在“中國人壽2012年上半年經(jīng)營形勢分析會”上，中國人壽原董事長楊明生表態(tài)，要堅定一個目標(biāo)，確保壽險主業(yè)“三分天下有其一”的市場地位。

但市場是殘酷的，國壽股份未能守住“三分天下有其一”的關(guān)口。從2016年-2018年數(shù)據(jù)看，國壽股份原保險保費收入分別為4306億元、5123億元和5362億元，雖始終保持“老大哥”地位，但實在難言輕松;與之對應(yīng)的原保險保費收入增速分別為18.3%、19.0%和4.7%，僅在2016年擠進“老六家”前三位，2017年、2018年均列第五位;對應(yīng)市場份額分別為19.9%、23.6%和20.4%，雖然呈現(xiàn)止跌回升跡象，但難以啟及“三分天下有其一”的目標(biāo)。

對此，楊明生多次解釋稱，當(dāng)時提的說法是“三分天下有其一”要堅持一到兩年，但是不可能長期堅持，因為壽險市場的主體不斷增加，競爭更加激烈，并且長期積累的結(jié)構(gòu)性矛盾開始暴露，需要進行結(jié)構(gòu)調(diào)整，但要“保持市場領(lǐng)先地位”，“守住市場份額第一的底線”。

“老大哥”的力不從心，給虎視眈眈的平安人壽以機會。2016-2018年，平安人壽原保險保費收入分別為2752億元、3689億元和4469億元，其與國壽股份的差距從1554億元縮小至893億元，越追越緊;而原保險保費收入增速分別為32.0%、34.1%和21.1%，在“老六家”中始終位列首位，市場份額分別為12.7%、17.0%和17.0%。

2018年3月，在“中國平安2017年業(yè)績發(fā)布會”上，中國平安聯(lián)席CEO李源祥稱：“中國人壽是一家非常優(yōu)秀的公司，我們經(jīng)常與之交流，學(xué)習(xí)經(jīng)驗，尤其是在縣域市場發(fā)展上，他們做得非常好。其實，我們不太關(guān)注市場占有率、市盈率這些指標(biāo)，中國是全世界最好的壽險市場，潛力最大，盈利性高，我們的目標(biāo)是與整個同業(yè)包括幾大壽險公司，相互協(xié)作，共同把中國壽險市場做好。”

然而，平安人壽覬覦頭把交椅的想法早已表露無遺，從2008年啟動“超人計劃”，到2014年提出“五年內(nèi)要成為中國最大、最好壽險公司”的戰(zhàn)略規(guī)劃，無不昭示著其野心。

2016年，平安人壽沿襲13年的區(qū)域事業(yè)部管理制迎來變革，原東、西、南、北四區(qū)事業(yè)部已于近期重新調(diào)整，轉(zhuǎn)為按一、二元市場及業(yè)務(wù)條線劃分的管理架構(gòu)。其中，一元事業(yè)群中囊括包括9個中心城市，以及11個經(jīng)濟較發(fā)達(dá)且地級市發(fā)展較好的市或省份及地區(qū);二元事業(yè)群則包括另13個省份及地區(qū)，以及12個經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)省份及地區(qū)。這一架構(gòu)的調(diào)整，可視作平安人壽鞏固中心城市優(yōu)勢，以及再度進攻縣域市場的號角。

在這一架構(gòu)調(diào)整一年后，平安人壽總經(jīng)理及常務(wù)副總經(jīng)理職務(wù)發(fā)生對調(diào)，原常務(wù)副總經(jīng)理余宏升任總經(jīng)理，原總經(jīng)理趙福俊調(diào)整為常務(wù)副總經(jīng)理;2018年11月，平安人壽管理層再次進行調(diào)整，平安人壽原總經(jīng)理余宏任總經(jīng)理和CEO，原黨委書記、董事長兼CEO丁當(dāng)不再擔(dān)任CEO一職，任黨委書記和董事長。

時間再次走到交匯路口，中國人壽和中國平安的心境已大不相同。在2019年“開門紅”期間，國壽股份和平安人壽產(chǎn)品、業(yè)務(wù)策略差異明顯，前者打法更為主動，后者則以常態(tài)化姿態(tài)示人。

2019年1月，在“中國人壽2019年工作會議”上，中國人壽董事長王濱誓言“重振國壽”，明確表示：“壽險作為核心主業(yè)，壽險公司作為核心主體。壽險公司要大力轉(zhuǎn)變作風(fēng)，用激情和狀態(tài)在重振國壽新征程上擔(dān)當(dāng)主體責(zé)任、提供堅強保障。”

在意也好，看淡也罷，國壽股份、平安人壽都必須面對擺在面前的一系列難題。比如，國壽股份如何振興大中城市，平安人壽飽受非議的“平安福”產(chǎn)品如何取信于消費者，等等。

新華反超泰康

過去三年，新華保險的轉(zhuǎn)型賺足了市場的眼球。2016-2018年，新華保險原保險保費收入分別為1126億元、1093億元和1223億元，在“老六家”中排名先從第四位降至第六位，后又升至第五位;原保險保費收入同比增速對應(yīng)為0.6%、-2.9%和12.0%，先從微正轉(zhuǎn)負(fù)，后又明顯加速;市場份額分別為5.2%、5.0%和4.7%。

這一階段，不得不提及新華保險原董事長萬峰。2014年10月，萬峰出任新華保險總裁，并于同年11月起擔(dān)任執(zhí)行董事;2016年3月，新華保險帥印交到了萬峰手中。

萬峰出任董事長后，提出了“五年規(guī)劃”，分“兩步走”實現(xiàn)，即2016-2017年為轉(zhuǎn)型期，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、夯實發(fā)展基礎(chǔ)，以期交和續(xù)期保費增量逐步替代躉交保費，初步建立期交和續(xù)期拉動業(yè)務(wù)發(fā)展的模式;2018-2020年為發(fā)展期，形成新的發(fā)展態(tài)勢，將完全形成續(xù)期拉動發(fā)展的模式，著重發(fā)展長期期交業(yè)務(wù)，加大業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

2016年，新華保險第六屆董事會履新，也是萬峰掌舵的第一個完整年度。“2016年，我們提出轉(zhuǎn)型發(fā)展目標(biāo)，雖然存在一些困難，但困境中執(zhí)著堅持不動搖，遇到各種阻力，依然向前推動轉(zhuǎn)型，各項指標(biāo)超出預(yù)期。這不僅是個人堅持，更是整個團隊配合。我對個人和團隊的表現(xiàn)都打90分。”2017年3月，在“新華保險2016年業(yè)績發(fā)布會”上，萬峰在接受媒體提問時表示。

按照萬峰的規(guī)劃，新華保險已從轉(zhuǎn)型期步入發(fā)展期，從前述數(shù)據(jù)亦可印證。2018年12月，在“新華保險2018公司開放日”上，萬峰介紹，隨著壽險行業(yè)的進一步發(fā)展，為追求更穩(wěn)定的發(fā)展，新華保險擬對早前的5年發(fā)展計劃進行修改，以穩(wěn)定經(jīng)營為主基調(diào)，將盡快提交新的調(diào)整規(guī)劃，以達(dá)成新的5年規(guī)劃。

出人意料的是，2019年1月，新華保險發(fā)布公告稱，萬峰因個人年齡原因辭去新華保險一切職務(wù)。此前，萬峰辭任的消息一傳再傳，資本市場頗受影響，不少市場人士驚呼“一人之力，竟能影響至此!”

萬峰在辭任時表示：“新華保險是我職業(yè)經(jīng)理人生涯中最難忘、最充實、最有成就感的一段時光。壽險行業(yè)新時代的大幕已經(jīng)拉開，今天的新華保險已經(jīng)成為壽險市場的中堅力量。我相信，新華保險的未來一定會更加美好。”

隨后，黎宗劍、楊征分別代理了原來由萬峰一肩挑的董事長和CEO職務(wù)，公司處于過渡期。“新華保險2019年工作會議”信息顯示，根據(jù)公司的決策部署，結(jié)合最新的情況，2019年依然要堅持既定的經(jīng)營思路、目標(biāo)、舉措不動搖。

與新華保險的先降后升相比，泰康人壽則經(jīng)歷了先升后降的過程。2016年-2018年，泰康人壽原保險保費收入分別為898億元、1154億元和1174億元，在“老六家”中從第六位升至第四位，又回到第六位;原保險保費收入同比增速從第四位的18.2%升至第二位的28.4%，又跌至第六位的1.7%;市場份額亦從第六位的4.1%升至第四位的5.3%，又降至第六位的4.5%。

在“老六家”中，泰康人壽和新華保險最具可比性和故事性。二者同時誕生于1996年，新華保險早年始終領(lǐng)先于泰康人壽，但隨著近年來泰康人壽在醫(yī)養(yǎng)領(lǐng)域的大展拳腳和新華保險增長方式的轉(zhuǎn)型換擋，前者原保險保費收入一度反超后者。但頗有戲劇性的是，2018年二者原保險保費收入再度反轉(zhuǎn)，新華保險以微弱優(yōu)勢重新勝出，這足以令風(fēng)頭正勁的泰康人壽警覺。

太平對標(biāo)太保

更早一些，咨詢機構(gòu)總喜歡將太保壽險和新華保險放在一起比較，但前者臥薪嘗膽，先一步成了“轉(zhuǎn)型標(biāo)桿”。2010年，銀保市場走到了轉(zhuǎn)型發(fā)展的十字路口，一邊是嚴(yán)厲的銀保新政開啟;另一邊則是占據(jù)半壁江山的銀保保費規(guī)模，看似大而不能倒，但是手續(xù)費率攀升、潛在業(yè)務(wù)風(fēng)險逐漸顯露。

在此背景下，太保壽險選擇放棄占比過半的銀保渠道短期躉交業(yè)務(wù)，推動銀保轉(zhuǎn)型，發(fā)展銀保保障型期繳業(yè)務(wù);集中整合資源，大力發(fā)展個人業(yè)務(wù)渠道，推動新業(yè)務(wù)價值率更高的期繳業(yè)務(wù)發(fā)展。

彼時，太保壽險承受了一定的保費增長和同業(yè)對標(biāo)壓力，保費規(guī)模、增長速度、市場份額和行業(yè)排名等指標(biāo)相繼承壓。2015年，太保壽險原保險保費收入終于重回兩位數(shù)增長，增速連創(chuàng)新高。

2016-2018年，太保壽險原保險保費收入1374億元、1740億元和2013億元，穩(wěn)穩(wěn)站住“老六家”前三甲;原保險保費收入同比增速分別為26.5%、26.7%和15.7%，分列第二位、第三位和第二位;市場份額分別為6.3%、8.0%和7.7%，同樣穩(wěn)穩(wěn)站住前三甲。

然而，面對其他幾家機構(gòu)的來勢洶洶，太保壽險亦將承壓。2019年“開門紅”期間，太保壽險產(chǎn)品定價較為保守，而國壽股份、新華保險以及太平人壽等都推出了預(yù)定利率達(dá)到4.025%的產(chǎn)品。

2018年11月，在“2018年中國太保資本市場開放日”上，太保壽險總經(jīng)理錢仲華表示：“相較同業(yè)，太保壽險尚未推出利率達(dá)到4.025%的產(chǎn)品。未來，太保壽險將探索按地區(qū)、客群推出差異化的產(chǎn)品和服務(wù)。”目前，為防范利差損風(fēng)險，銀保監(jiān)會已暫停壽險公司報批預(yù)定利率為4.025%的產(chǎn)品。

與站在十字路口的太保壽險相比，太平人壽則是不得不轉(zhuǎn)。2011年，這是太平人壽在國內(nèi)復(fù)業(yè)的第十個年頭，彼時的太平人壽已經(jīng)失去了太多當(dāng)年創(chuàng)業(yè)時的朝氣。當(dāng)年，太平人壽原保險保費收入及同比增速，市場份額表現(xiàn)均不理想。其中，個、銀新單保費同比都是負(fù)增長，而且處于“老六家”的末位，與第一梯隊的差距越來越大，并且?guī)准倚聲x壽險公司步步緊逼，差距越來越小。

最終，太平人壽選定了個險標(biāo)保、銀保期交標(biāo)保、銀保躉繳規(guī)保、電商標(biāo)保、繼續(xù)率、新業(yè)務(wù)價值等作為支撐總保費、總資產(chǎn)和凈利潤的重要細(xì)化指標(biāo)來進行分解落地。截至2014年底，太平人壽總保費、總資產(chǎn)和凈利潤實現(xiàn)翻番。隨后，太平人壽進入加速發(fā)展期。

2016-2018年，太平人壽原保險保費收入分別為944億元、1139億元和1236億元，前兩年均位列“老六家”第五位，第三年升至第四位;原保險保費收入同比增速分別為18.1%、20.7%和8.5%，從第一年的第五位升至第二年、第三年的第四位;市場份額分別為4.4%、5.3%和4.7%，從前兩年的第五位升至第三年的第四位。

2018年11月，在太平人壽“新時代 共享太平”2019業(yè)務(wù)啟動會上，中國太平董事長羅熹表示：“2018年太平人壽打贏了一場漂亮的突圍戰(zhàn)，但也要清楚地看到與最優(yōu)秀的同業(yè)還有一定差距，一定要自我加壓，找準(zhǔn)定位，向前對標(biāo)。要堅持動態(tài)的、持續(xù)的對標(biāo)方法，在業(yè)績上對標(biāo)前一位，在策略上對標(biāo)前幾位，在能力上對標(biāo)第一位。”

目前，“太平人壽持續(xù)推進放權(quán)改革，將經(jīng)營指揮權(quán)不斷前移，讓一線聽得見炮火的人做決定，最大程度給一線松綁，激發(fā)一線的活力與潛能。”2018年12月，在“第十三屆21世紀(jì)亞洲金融年會”上，太平人壽總經(jīng)理張可透露。

回顧“老六家”近三年的起起伏伏，令人感慨萬千;展望2019年及未來三年的發(fā)展，硝煙仍在彌漫。新掌門人們壯志豪言、摩拳擦掌，中國人壽董事長王濱誓言“重振國壽”，蘇恒軒坐陣國壽股份后打法更為主動;平安人壽總經(jīng)理余宏職務(wù)兩度調(diào)整后，終掌經(jīng)營大權(quán);錢仲華出任太保壽險總經(jīng)理，與太保壽險董事長徐敬惠搭檔實施“轉(zhuǎn)型2.0”;中國太平董事長羅熹提出“投身偉大變革 共享中國太平”，打造具有全球競爭力的國際化現(xiàn)代金融保險集團;萬峰離去，新華保險“黎楊配”備受關(guān)注。

硝煙再起，群雄逐鹿。“六大門派”，誰主沉浮?