“金飯碗”褪色 11家券商1家營收正增長

8家經紀業(yè)務下滑20%左右，4家投行業(yè)務下滑超50%；部分券商資管業(yè)務規(guī)模擴大，有的手續(xù)費增1倍以上

截至10月29日，已有11家券商發(fā)布三季報，據其各自公布的三季報顯示，報告期內11家券商的凈利潤全線下滑，下滑幅度在5.27%-175.49%之間。營收方面，唯一實現同比正增長的為山西證券，增幅為27.92%，其他券商均下滑。具體業(yè)務上，前三季度投行業(yè)務、經紀業(yè)務整體收縮，部分券商資管業(yè)務規(guī)模擴大。同時，券商行業(yè)“金飯碗”褪色，降薪裁員頻現，部分員工也在另謀出路。

券商凈利潤全線下滑，僅1家營收正增長

截至10月29日早間，已有11家券商發(fā)布三季度報，分別為國盛金控、廣發(fā)證券、第一創(chuàng)業(yè)、國海證券、東吳證券、財通證券、申萬宏源、華西證券、長城證券、山西證券、天風證券。

據記者不完全統計，11家券商總營收合計實現364.58億元。其中，營業(yè)收入除山西證券外均呈現負增長趨勢，同比減幅在0.19%-42.79%之間不等，具體來看，截至2018年9月30日，國盛金控總營收8.89億元，同比減少42.79%，同比降幅最大，華西證券實現總營收20.17億元，同比減少0.19%，降幅最小。

凈利潤方面，11家券商全線下滑，同比下滑幅度最低的為華西證券的5.27%，最高的國盛金控同比下滑幅度則達到了175.49%，此外，國盛金控的凈利潤為-2.54億元，為11家券商中唯一凈利潤為負的券商。據此前申萬宏源分析師馬鯤鵬等人預計，上市券商三季報凈利潤將整體同比下滑32%，僅中信證券一枝獨秀，預計仍保持正增長。

剛剛上市的長城證券前三季度總營收20.38億元，同比減少10.60%，歸屬凈利潤同比下滑28.75%。2016年-2017年，其營收、歸屬凈利潤一直在下滑。

經紀業(yè)務下滑明顯，8家下滑20%左右

除國盛金控未清楚標明具體業(yè)務外，另外10家三季度成績單均顯示出經紀業(yè)務與投行業(yè)務下滑的趨勢。

唯一一家營收正增長的山西證券的凈利潤同比下滑了69.40%，據山西證券的利潤表中稱，凈利潤下滑與山西證券投行業(yè)務入冬、投行業(yè)務手續(xù)費大幅降低，債務融資融券業(yè)務規(guī)模增加、利息支出大幅增加近3倍等原因關系密切。

總營收與凈利潤雙雙下滑，且幅度最大的國盛金控則在財報中解釋，國盛金控三季度凈利潤-2.54億元，同比減少175.49%是受多重因素綜合影響:證券市場行情持續(xù)下跌、交投清淡導致股票自營投資浮虧，管理費用增加，上年末新增債券20億元導致財務費用增加。

從經紀業(yè)務手續(xù)費來看，10家券商前三季度經紀業(yè)務手續(xù)費收入合計達到87.80億元，較上年同期的109.92億元下降22.12億元，同比減少20.12%。其中，在公布具體業(yè)務的券商中，下滑幅度最小的為天風證券，前三季度實現經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入4.20億元，同比下滑2.78%。而8家券商經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入同比下滑幅度集中于20%上下。其中，下滑幅度最大的三家分別為：華西證券前三季度實現經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入6.06億元，同比下滑27.28%;申萬宏源前三季度實現經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入25.60億元，同比下滑23.76%;山西證券前三季度實現經紀業(yè)務手續(xù)費凈收入2.94億元，同比下滑22.97%。

去年最忙券商廣發(fā)證券投行收入腰斬

據已公布的10家券商(國盛金控不在此列)的三季報來看，據記者統計，截至2018年9月30日，10家券商的投行業(yè)務手續(xù)費凈收入為32.76億元，較上年同期的58.39億元下降25.63億元，降幅達到43.89%。

2018年前三季度投行業(yè)務業(yè)績僅有長城證券實現同比正增長，漲幅為19.29%，投行業(yè)務手續(xù)費凈收入達到4.02億元。其余9家券商的投行業(yè)務手續(xù)費凈收入同比下降，同比下滑幅度超50%的有4家，分別為：華西證券投行業(yè)務手續(xù)費凈收入0.85億元，同比下滑63.75%;山西證券投行業(yè)務手續(xù)費凈收入1.56億元，同比下滑62.30%;國海證券投行業(yè)務手續(xù)費凈收入1.41億元，同比下滑61.59%。據報道，廣發(fā)證券擔任35家上會企業(yè)的保薦機構，被評為最忙碌的券商。今年前三季度，廣發(fā)證券投行業(yè)務手續(xù)費凈收入9.25億元，同比下滑51.09%。

IPO發(fā)行方面，記者對比相關數據發(fā)現，在嚴監(jiān)管之下，券商的IPO業(yè)務下滑嚴重，在已發(fā)布三季報的券商中，不少券商今年來IPO項目截至三季報依然顆粒無收。

IPO具體數據方面，廣發(fā)證券今年前三季度6家，上年同期27家;國海證券：今年前三季度1家，上年同期5家;申萬宏源：今年前三季度0家，上年同期13家。

資管業(yè)務手續(xù)費上升

相對于投行業(yè)務與經紀業(yè)務集體慘淡的景象，雖然有券商資管業(yè)務有所下滑，仍有部分券商的資管業(yè)務規(guī)模擴大。據記者不完全統計，公開數據的10家券商的資管業(yè)務手續(xù)費凈收入合計57.32億元，較上年的57.16億元有小幅上升。

在10家券商中，6家券商資管業(yè)務小幅下滑，下滑幅度在6.83%-16.07%之間。而廣發(fā)證券、申萬宏源、華西證券、山西證券的資管業(yè)務收入均有所上浮，值得關注的是，華西證券的前三季度資管業(yè)務手續(xù)費收入達到1.02億元，同比增長234.77%;山西證券的前三季度資管業(yè)務手續(xù)費達到了0.68億元，增長111.16%。

記者盤點各業(yè)務板塊發(fā)現，今年5家券商凈利息收入為負，這拉低了多家券商的業(yè)績。其中東吳證券為-4.81億元，虧損最大，其解釋稱，原因主要是由于存放金融同業(yè)利息減少及外部融資利息支出增加所致。

國海證券凈利息收入為-4.1億元，其解釋稱，本期存放金融同業(yè)利息收入、融資利息收入減少;同時，賣出回購金融資產款利息支出、拆入資金利息支出、應付債券利息支出增加。記者注意到，其三季報披露了多起股票質押式回購交易合同違約糾紛。

據報道，自8月至今，相繼已經有西部證券、西南證券、東興證券、華鑫證券、華安證券、興業(yè)證券和銀河證券等多家券商發(fā)布了股權質押訴訟公告。

降薪裁員，金飯碗褪色

與券商業(yè)績下滑同步出現的，是券商降薪、裁員等消息。

山西證券的財務報表中顯示，截至9月30日，應付職工薪酬為1.10億元，而這一指標在2017年年底時為2.07億元，與上年末相比，減少了0.97億元。這種情況并非山西證券一家獨有，在國海證券的財務報表中也顯示，截至9月30日，應付職工薪酬為2.09億元，與上年末的5.19億元相比減少了3.10億元，降幅高達50.95%。

某券商營業(yè)部工作人員小賈告訴記者，今年市場不好做，A股市場低迷，也影響到證券公司的業(yè)績，他所在的營業(yè)部今年下半年以來已有離職的情況出現。小賈表示，通俗地講，他們的工資很大的一部分來自于“拉到客戶”后的提成，所以股市低迷，他們的很多業(yè)務不好開展，據他透露，有員工僅能拿到基本工資，甚至還會因為業(yè)績不達標，扣薪導致基本工資都拿不到。

券商營業(yè)部員工辭職已經不再是新鮮話題，某排名靠前券商北京營業(yè)部的小劉告訴記者，因基本工資微薄、五險一金繳納比例偏低、提成收入沒有保障，據她的了解，她身邊已經有同事報名公務員考試，計劃辭職、轉行。

離職的情況已擴展到投行部。某券商投行部工作人員稱，沒有資源，投行業(yè)務工作也不好做，雖然基本工資與營業(yè)部，或是其他部門相比收入要高，但投行工作已經不是當年輕易可以拿到幾十，甚至上百萬年薪的工作，“再加上現在年終獎延遞支付機制，有心理落差，離職轉行，或是跳槽也不是不可以理解”。