博鰲論壇擴(kuò)大金融開放話音剛落，D股來了!今夜，資本市場迎來了擴(kuò)大開放的又一標(biāo)志事件。
還記得青島海爾(17.840,-0.15,-0.83%)那兩個(gè)光屁股、中國和外國手牽手的海爾兄弟么?他們又要搞事情了……
青島海爾4月10日晚間發(fā)布了大消息，他們要去德國上市了，上市地選定在中歐國際交易所股份有限公司，而且還是中國第一家說要去這個(gè)交易所上市的公司。這也就意味著青島海爾的D股上市計(jì)劃，將使其有望成為該交易平臺(tái)的首只D股。
什么是D股？
對(duì)于投資者來說都知道A股、B股，但是在中歐所上的D股，你們有聽說過嗎?
關(guān)于“中歐所”，其是上海證券交易所、德意志交易所集團(tuán)、中國金融期貨交易所三家單位共同出資成立，并在德國的金融之都法蘭克福開業(yè)的“中歐國際交易所”的簡稱。
作為人民幣國際化的重要路徑之一，中歐所的當(dāng)下目標(biāo)被設(shè)定為“讓更多的境外投資者了解、參與離岸人民幣證券產(chǎn)品交易平臺(tái)，成為中國資本市場的境外推廣人”。
目前，中歐交易所的業(yè)務(wù)產(chǎn)品范圍包括ETF、債券和存托憑證(DR)等。其中，ETF產(chǎn)品準(zhǔn)備充分，已有十多家國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃合作發(fā)行若干只ETF產(chǎn)品。
而所謂的D股，是指注冊在中國境內(nèi)的股份有限公司在中歐所上市的股票。股票直接在中歐所發(fā)行，類似于香港H股。
D股的目標(biāo)發(fā)行人為中國大陸A股藍(lán)籌上市公司及高技術(shù)創(chuàng)新型中國大陸公司。
發(fā)行模式：
中歐所支持多種D股上市模式，包括IPO、“A+D”模式，即同時(shí)在德國發(fā)行D股和中國大陸發(fā)行A股。
優(yōu)勢：
中國企業(yè)在中歐所發(fā)行D股或獲得以下優(yōu)勢，提升中國企業(yè)在歐洲的品牌知名度，促進(jìn)銷售增長;促進(jìn)中國企業(yè)開展跨境并購，提升全球競爭力;拓展境外低成本、高效率和低風(fēng)險(xiǎn)的融資渠道;估值合理，部分行業(yè)估值高于其他境外市場;清晰的上市流程和可以預(yù)期的上市時(shí)間;不用排隊(duì)。
推出的意義：
1、D股的推出能夠成為中德兩國制造業(yè)合作的資本交流平臺(tái)，有助于促進(jìn)中國制造2025與德國“工業(yè)4.0”對(duì)接。
2、企業(yè)直接融資需求也能夠得到滿足，中國經(jīng)濟(jì)的直接融資比重能隨之提高，金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)則相應(yīng)降低。
3、允許中國企業(yè)在歐洲以人民幣而非英鎊或歐元來籌集資金，顯示中國提升人民幣在全球金融市場中地位的努力。中歐所的使命之一，是將人民幣產(chǎn)品帶到歐洲市場。人民幣國際化勢在必行，而D股也許就是一個(gè)契機(jī)。
青島海爾成為首個(gè)發(fā)行D股的中國企業(yè)
對(duì)于德國，青島海爾有著深厚的淵源。1985年，青島海爾前身引進(jìn)德國“利勃海爾”公司的先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，生產(chǎn)出了亞洲第一代“四星級(jí)”電冰箱，為體現(xiàn)出雙方的合作，將產(chǎn)品名稱定為“琴島———利勃海爾”，并且成功地設(shè)計(jì)了象征中德兒童的吉祥物海爾兄弟，寓意中德雙方的合作如同這兩個(gè)小孩一樣充滿朝氣和擁有無限美好的未來。
青島海爾此次計(jì)劃于D 股上市的發(fā)行方式為國際配售。在符合公司股票上市地最低發(fā)行比例等監(jiān)管規(guī)定的前提下，結(jié)合公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的資本需求，本次發(fā)行的D股股數(shù)不超過4億股(超額配售權(quán)執(zhí)行前)。
青島海爾表示，歐洲特別是德國作為傳統(tǒng)高端工業(yè)制造大國，擁有先進(jìn)的技術(shù)資源及人力資源，這些資源也適應(yīng)了目前家電產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。因而，青島海爾在D股成功上市后，將會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)公司深化整合及拓展全球化渠道、研發(fā)、制造等資源，持續(xù)產(chǎn)品升級(jí)，不斷提升用戶體驗(yàn)，擴(kuò)大“海爾”品牌的全球競爭力，加速全球化發(fā)展，從而真正于海外市場“走上去”，將“海爾”打造成為當(dāng)?shù)刂髁髌放啤?/p>
從資本角度而言，青島海爾表示，通過促進(jìn)此次D股上市計(jì)劃與中德雙方的合作，公司將落地德國，建立中歐資本市場的橋梁，更有助于公司進(jìn)一步完善及優(yōu)化青島海爾在國際資本市場的布局，持續(xù)提升其于國際市場的品牌效益、企業(yè)形象以至全球市場份額，從而進(jìn)一步提升青島海爾的競爭力，加快業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)程，進(jìn)一步發(fā)展青島海爾的全球化版圖。
