大部分違規(guī)問題在現(xiàn)場(chǎng)檢查或是現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)。

證監(jiān)會(huì)對(duì)券商債券業(yè)務(wù)違規(guī)“亮劍”后，馬不停蹄地公開了今年1-4月券商投行業(yè)務(wù)違規(guī)的處理情況。

7月3日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部的投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息，共14條，分為行政監(jiān)管類和自律監(jiān)管類兩欄。

證監(jiān)會(huì)對(duì)于這兩個(gè)欄目進(jìn)行了詳細(xì)說明，其中明確指出行政監(jiān)管類一欄匯集展示證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在近期投行類業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過程中受到的相關(guān)行政監(jiān)管類處罰措施，包括行政監(jiān)管措施、市場(chǎng)禁入、行政處罰等。自律監(jiān)管類匯集展示證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在近期投行類業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)過程中受到的相關(guān)自律監(jiān)管類處罰措施，包括自律監(jiān)管措施、自律處分等。證監(jiān)會(huì)還表明，相關(guān)措施原則上按季度更新，具體措施以正式下發(fā)文件為準(zhǔn)。

此次證監(jiān)會(huì)公示的監(jiān)管措施包括出具警示函、進(jìn)行監(jiān)管談話、采取暫不受理與行政許可有關(guān)文件3個(gè)月等措施。其中涉及到南京證券、華英證券以及申港證券3家券商，另對(duì)20余位相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了監(jiān)管措施。

值得注意的是，大部分違規(guī)問題是在現(xiàn)場(chǎng)檢查或是現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中發(fā)現(xiàn)的。

科創(chuàng)板為違規(guī)業(yè)務(wù)高發(fā)地

科創(chuàng)板注冊(cè)制下，對(duì)保薦代表人的執(zhí)業(yè)要求也愈發(fā)嚴(yán)格。

此次證監(jiān)會(huì)公布的14例投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息中，有7例與科創(chuàng)板業(yè)務(wù)相關(guān)，且均是對(duì)保薦代表人做出了相關(guān)的監(jiān)管措施，涉及申萬宏源、德邦證券、招商證券、光大證券、海通證券、國(guó)信證券以及中信證券。其中5個(gè)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人被予以監(jiān)管警示，另外2個(gè)項(xiàng)目的負(fù)責(zé)人則被采取監(jiān)管談話的措施。

2019年6月，上交所啟動(dòng)科創(chuàng)板發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)，意在督促保薦機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，切實(shí)承擔(dān)對(duì)保薦項(xiàng)目的核查把關(guān)責(zé)任，提高科創(chuàng)板公開發(fā)行信息披露質(zhì)量，上交所將分別派員前往保薦機(jī)構(gòu)所在地。

在上交所的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)中，發(fā)現(xiàn)了諸多保薦代表人職責(zé)履行不到位的情況，包括未完整披露關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易、未對(duì)發(fā)行人提供的現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)材料進(jìn)行充分核查等問題。

以江西金達(dá)萊環(huán)保股份有限公司(下稱“金達(dá)萊”)為例，上交所在現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)過程中發(fā)現(xiàn)了4方面保薦職責(zé)履行不到位的情形，一是未審慎核查發(fā)行人水污染治理裝備的收入確認(rèn)相關(guān)事項(xiàng);二是未充分關(guān)注BOT項(xiàng)目建造合同收入確認(rèn)的異常情況;三是未審慎核查BOT項(xiàng)目無形資產(chǎn)確認(rèn)時(shí)點(diǎn);四是未充分關(guān)注業(yè)務(wù)收入劃分及會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確性。

鑒于上述情況，上交所認(rèn)為保薦代表人未能對(duì)發(fā)行人存在的上述收入及無形資產(chǎn)確認(rèn)異常情況、業(yè)務(wù)收入劃分及會(huì)計(jì)處理的準(zhǔn)確性予以充分關(guān)注及審慎核查，其行為不符合《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》等相關(guān)規(guī)定。鑒于金達(dá)萊已撤回發(fā)行上市申請(qǐng)文件，相應(yīng)發(fā)行上市審核程序也已終止，一定程度上減輕了相關(guān)不良影響，已對(duì)相關(guān)情況予以酌情考慮。2020年4月10日，上交所對(duì)招商證券保薦代表人潘青林、蔣欣予以監(jiān)管警示。不過在4月底，金達(dá)萊便卷土重來，二度沖刺科創(chuàng)板IPO。

并非所有項(xiàng)目都能擁有隨時(shí)重啟IPO的“復(fù)活卡”，有2個(gè)項(xiàng)目在申請(qǐng)科創(chuàng)板的過程中因?yàn)檫`規(guī)被科創(chuàng)板拒之門外一年。

具體來看，國(guó)信證券的保薦代表人傅毅清、王東暉在擔(dān)任浙江杭可科技股份有限公司(下稱“杭可科技”)首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市保薦代表人過程中，未勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人合同執(zhí)行、應(yīng)收票據(jù)兌付等情況的核查不充分。而證監(jiān)會(huì)此前已經(jīng)明確表示，關(guān)于對(duì)杭可科技采取1年內(nèi)不接受發(fā)行人公開發(fā)行證券相關(guān)文件的監(jiān)管措施的決定。

另外，今年4月12日，證監(jiān)會(huì)同樣將寧波容百新能源科技股份有限公司(下稱“容百科技”)“拒之門外”，并以未勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款回收等情況的核查不充分的理由，對(duì)擔(dān)任該公司保薦代表人的高若陽、徐欣采取了監(jiān)管談話的措施。

2家券商被并購(gòu)重組業(yè)務(wù)“絆倒”

2019年，并購(gòu)重組市場(chǎng)延續(xù)了前一年的活躍度，市場(chǎng)情緒回升。在這樣的背景下，也出現(xiàn)了并購(gòu)重組業(yè)務(wù)違規(guī)的情形。

據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，華英證券及張國(guó)勇、范光崢在擔(dān)任*ST龍力10億購(gòu)買兩標(biāo)的項(xiàng)目的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問時(shí)出現(xiàn)了違規(guī)行為，華英證券對(duì)龍力生物重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)履行持續(xù)督導(dǎo)職責(zé)的2016年7月至2017年10月間，未按照《募集資金三方監(jiān)管協(xié)議》通過相關(guān)集募資金專戶開戶銀行直接獲取募集資金專戶對(duì)賬單，而是通過龍力生物獲取了相關(guān)募集資金專戶的對(duì)賬單，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)龍力生物違規(guī)挪用募集資金的情況，出具的《華英證券有限責(zé)任公司關(guān)于山東龍力生物科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易之持續(xù)督導(dǎo)報(bào)告(2016)》等文件的相關(guān)內(nèi)容存在與實(shí)際情況不一致的情形。另外，龍力生物重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)執(zhí)業(yè)中存在部分盡職調(diào)查工作不規(guī)范、部分工作底稿保存不完整的情況。

山東證監(jiān)局根據(jù)上述情況于2020年1月對(duì)華英證券及張國(guó)勇、范光崢采取出具警示函的監(jiān)管措施，并將相關(guān)情況按規(guī)定記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

另外，申港證券作為博天環(huán)境發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金的財(cái)務(wù)顧問，未發(fā)現(xiàn)博天環(huán)境應(yīng)當(dāng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，相關(guān)盡職調(diào)查工作與質(zhì)控內(nèi)核工作存在不足，同樣被證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

證監(jiān)會(huì)披露的投行業(yè)務(wù)違規(guī)的處理情況中不乏現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的問題。同樣拿到警示函的南京證券作為普爾頓環(huán)保主辦券商，在現(xiàn)場(chǎng)檢查中被發(fā)現(xiàn)執(zhí)業(yè)過程中存在5方面的問題。

首先，南京證券在對(duì)普爾頓環(huán)保固定資產(chǎn)盡職查詢拜訪過程中，未就固定資產(chǎn)及折舊等相關(guān)環(huán)境扣問普爾頓環(huán)保會(huì)計(jì)人員。其次，南京證券未實(shí)施詢問普爾頓環(huán)保稅務(wù)負(fù)責(zé)人的盡職調(diào)查工作，對(duì)發(fā)生在盡職調(diào)查期間的普爾頓環(huán)保固定資產(chǎn)補(bǔ)繳增值稅的情況未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)。第三，在普爾頓環(huán)保應(yīng)收類、應(yīng)付類款項(xiàng)的盡職調(diào)查過程中，未訪談普爾頓環(huán)保的客戶和供應(yīng)商，對(duì)于2014年的各類款項(xiàng)，未取得并核對(duì)會(huì)計(jì)師審計(jì)詢證函回函，抽查的2014年度應(yīng)收、應(yīng)付類款項(xiàng)的客戶數(shù)量及金額比例均不高。另外，南京證券在核實(shí)股東股權(quán)的合法性和真實(shí)性時(shí)，未詢問公司會(huì)計(jì)人員，對(duì)實(shí)物出資情況未詢問資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)。最后，在普爾頓環(huán)保未按期披露2016年年報(bào)、面臨終止掛牌風(fēng)險(xiǎn)期間，南京證券持續(xù)督導(dǎo)工作的有效性不高，未能督促普爾頓環(huán)保及時(shí)披露2016年年報(bào)、處置終止掛牌風(fēng)險(xiǎn)。在普爾頓環(huán)保被終止掛牌后，未能派員參加普爾頓環(huán)保審議《關(guān)于股票在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌及投資者保護(hù)措施的議案》等重要議案的2016年年度股東大會(huì)，未能有效督促普爾頓環(huán)保做好投資者(股東)溝通工作。

綜上，江蘇證監(jiān)局在今年1月份對(duì)南京證券采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并要求其應(yīng)深刻反省，切實(shí)提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量。