去年以來(lái)，銀行通過(guò)各種渠道積極融資“補(bǔ)血”。專家指出，嚴(yán)監(jiān)管之下，當(dāng)前銀行業(yè)資本補(bǔ)充壓力客觀存在，但整體可控。與此同時(shí)，近期監(jiān)管層發(fā)文支持商業(yè)銀行通過(guò)多種渠道發(fā)行資本工具，預(yù)計(jì)可緩解市場(chǎng)對(duì)再融資的擔(dān)憂。
上市銀行密集補(bǔ)充資本
農(nóng)業(yè)銀行12日發(fā)布公告稱，擬向匯金公司、財(cái)政部、中國(guó)煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國(guó)煙草總公司湖北省公司、新華保險(xiǎn)7名對(duì)象非公開發(fā)行股票合計(jì)不超過(guò)274.7253億股(含本數(shù))，募集資金規(guī)模不超過(guò)1000億元(含本數(shù))，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。
東吳證券分析師馬婷婷指出，農(nóng)業(yè)銀行由于上市時(shí)間較晚，核心一級(jí)資本充足率一直處于國(guó)有大行中最低水平。截至2017年三季度，農(nóng)業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.58%，而工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行的核心一級(jí)資本充足率分別為12.88%、12.84%和11.15%。農(nóng)業(yè)銀行此次定增完成后可有效緩解資本補(bǔ)充壓力。
去年以來(lái)，上市銀行資本補(bǔ)充動(dòng)作頻頻。除農(nóng)業(yè)銀行外，寧波銀行和南京銀行分別計(jì)劃募集100億元和140億元的增發(fā)預(yù)案已獲股東大會(huì)通過(guò);2017年北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行通過(guò)定增募集資金共614.71億元。
另外，二級(jí)資本債也頗受銀行青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，2017年至今，已有10家上市銀行發(fā)行了二級(jí)資本債合計(jì)3370億元，其中農(nóng)業(yè)銀行2017年發(fā)行了一期二級(jí)資本債募集資金400億元;工商銀行連發(fā)兩期二級(jí)資本債募集資金880億元。
可轉(zhuǎn)債方面，2017年至今已有5家上市銀行發(fā)行了合計(jì)480億元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債。截至目前，商業(yè)銀行中待發(fā)的可轉(zhuǎn)債規(guī)模高達(dá)1915億元，發(fā)行主體包括浦發(fā)銀行、平安銀行、民生銀行等7家銀行。
在上市銀行積極補(bǔ)充資本的同時(shí)，中小銀行也正扎堆排隊(duì)上市。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前共有15家銀行處于A股IPO正常排隊(duì)名單之中，其中鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行、蘇州銀行等9家銀行處于“預(yù)先披露更新”狀態(tài)。廈門農(nóng)商行、廈門銀行、江蘇大豐農(nóng)商行、西安銀行和蘭州銀行狀態(tài)顯示為“已反饋”，重慶農(nóng)商銀行則是“已受理”狀態(tài)。
部分銀行資本補(bǔ)充壓力凸顯
業(yè)內(nèi)人士指出，銀行密集補(bǔ)充資本與《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》大限將至有直接關(guān)系。該文件要求，到2018年底前，非系統(tǒng)重要性銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率與資本充足率分別不低于7.5%、8.5%與10.5%。
中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出，從2013年開始，銀行業(yè)資本監(jiān)管要求逐年提高，導(dǎo)致銀行業(yè)資本補(bǔ)充壓力客觀存在。
聯(lián)訊證券首席宏觀研究員李奇霖表示，雖然2017年三季報(bào)顯示上市銀行全部提前達(dá)標(biāo)(部分非上市銀行仍有壓力)，但從動(dòng)態(tài)趨勢(shì)來(lái)看，大部分上市銀行三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)較2016年同期有不同程度惡化。
而從目前IPO排隊(duì)銀行的資本充足率來(lái)看，部分銀行壓力凸顯。比如，鄭州銀行最新招股說(shuō)明書顯示，截至2017年6月底，該行一級(jí)資本充足率為8.61%，比監(jiān)管要求僅高出0.11個(gè)百分點(diǎn);截至2017年6月末，廈門銀行一級(jí)資本充足率為8.86%，同樣逼近8.5%的監(jiān)管紅線。
隨著金融嚴(yán)監(jiān)管的推進(jìn)，銀行表內(nèi)資本充足率的考核壓力會(huì)越來(lái)越大。李奇霖認(rèn)為，一是表外非標(biāo)回表帶來(lái)的增量信貸會(huì)使銀行資本計(jì)提壓力顯著增大。二是在現(xiàn)有的監(jiān)管環(huán)境下，過(guò)去一些利用同業(yè)科目或通道間接放貸以減少資本計(jì)提的做法會(huì)被禁止，銀行未來(lái)將面對(duì)最為純粹的考核壓力。三是302號(hào)文等監(jiān)管文件讓過(guò)去“代持”、抽屜協(xié)議等灰色的出表方式失去了意義，考核時(shí)點(diǎn)更高的資產(chǎn)總額與不良將給銀行帶來(lái)更大的資本考核壓力。
創(chuàng)新資本工具“補(bǔ)血”
盡管銀行資本補(bǔ)充承壓，但業(yè)內(nèi)人士指出，從當(dāng)前實(shí)際情況來(lái)看，銀行業(yè)整體再融資壓力可控。中銀國(guó)際證券銀行業(yè)首席分析師勵(lì)雅敏表示，大行方面，截至2017年三季度，除農(nóng)行外的其他大行的核心一級(jí)資本充足率均在11%以上;中小銀行方面，目前核心一級(jí)資本充足率在9%以下的銀行絕大部分已經(jīng)完成了資本補(bǔ)充或推出融資方案。
銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星近日在談及當(dāng)前城商行的資本壓力時(shí)稱“一如既往，沒有問(wèn)題”，銀監(jiān)會(huì)一方面會(huì)密切關(guān)注和防范城商行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債管理、資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化等;另一方面鼓勵(lì)城商行積極補(bǔ)充資本，包括通過(guò)利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本、向社會(huì)募集資金等。
與此同時(shí)，一行三會(huì)和外匯局日前聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，明確支持銀行“補(bǔ)血”。
曾剛表示，從宏觀審慎的角度來(lái)講，適度允許銀行業(yè)進(jìn)行資本工具方面的創(chuàng)新，更好地補(bǔ)充資本，對(duì)穩(wěn)定實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資需求有很大好處。
華泰證券分析師沈娟認(rèn)為，監(jiān)管正在統(tǒng)籌推進(jìn)銀行資本補(bǔ)充進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)金融去杠桿穩(wěn)中求進(jìn)。在政策護(hù)航下，銀行資本工具創(chuàng)新，資本補(bǔ)充渠道拓寬，投資主體范圍擴(kuò)大，可緩解市場(chǎng)對(duì)再融資的擔(dān)憂。
