1、掉期交易（Swap Transaction）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種資產的交易形式。

2、更為準確的說，掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（Cash Flow）的交易。

3、較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。

(資料圖片)

4、貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易、在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

5、利率掉期交易、是相同種貨幣資金的不同種類利率之間的交換交易，一般不伴隨本金的交換。

6、舉例：買方（鋼廠） ：國內某鋼廠達成一筆于2010年供應鋼板產品的合同，預期在2010年3月用好望角型船舶進口總量為75000公噸含鐵量為62％的鐵礦粉。

7、由于鋼廠預計鐵礦石價格將會在3個月內大幅上漲，為鎖定采購成本，該鋼廠將出價美元/公噸干重，購買2010年3月的CFR中國的含鐵量為62％的鐵礦粉掉期合約。

8、賣方（鐵礦石供應商） 與此同時，某家擁有鐵礦石存貨的供應商，為了規避鐵礦石價格下跌所可能引起的存貨價值減少的風險，希望以掉期對沖的方式來抵消現貨市場的潛在虧損。

9、該供應商想把鐵礦粉的價格鎖定在美元/公噸干重。

10、經紀人 ：作為交易雙方的中介，場外經紀人把雙方撮合在一起，組織其協商后，同意將價格定在106.5美元/公噸干重。

11、拓展資料：掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。

12、即期與遠期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠期交易，并不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。

13、掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易。

14、一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。

15、掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

16、掉期交易主要有以下幾個特點：(1)買與賣是有意識地同時進行的；(2)買與賣的貨幣種類相同，金額相等；(3)買賣交割期限不相同。

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