知情人士稱,中國(guó)監(jiān)管部門(mén)計(jì)劃對(duì)資產(chǎn)管理類產(chǎn)品投資場(chǎng)外期權(quán)交易進(jìn)行限制,以降低風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)股市穩(wěn)定。
知情人士稱,監(jiān)管部門(mén)計(jì)劃要求資產(chǎn)管理產(chǎn)品買(mǎi)賣個(gè)股場(chǎng)外期權(quán)的期權(quán)金和保證金合計(jì)不得超過(guò)產(chǎn)品總規(guī)模的30%。
監(jiān)管部門(mén)還計(jì)劃從開(kāi)展資管產(chǎn)品場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)資格等方面進(jìn)行更嚴(yán)格的限制,上述計(jì)劃尚在討論中,仍存在變數(shù)。
注:中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)2017年5月下發(fā)關(guān)于加強(qiáng)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)自律管理的通知稱,加強(qiáng)場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制,各證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得為交易對(duì)手方提供融資或者變相融資服務(wù),不得收取明顯超過(guò)履約保障需要的保證金。
某業(yè)內(nèi)人士對(duì)新浪財(cái)經(jīng)表示,此舉或意在控制資管產(chǎn)品,借道場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)和商品期權(quán)進(jìn)行變相配資,利用場(chǎng)外期權(quán)配資在2017年4季度開(kāi)始爆發(fā),這種變相加杠桿的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起了監(jiān)管層的注意。
監(jiān)管部門(mén)對(duì)場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)3月17號(hào)的新規(guī)
(1)一般法人機(jī)構(gòu)(含私募管理人自營(yíng)):最近一期凈資產(chǎn)不低于4000萬(wàn),金融資產(chǎn)不低于2000萬(wàn),3年以上相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn);
(2)資管產(chǎn)品需滿足:
--管理人:2年以上管理經(jīng)驗(yàn),最近1年管理規(guī)模不低于1個(gè)億;
--產(chǎn)品:產(chǎn)品嵌套不超過(guò)2層、產(chǎn)品規(guī)模不低于2000萬(wàn)、且符合下列條件:
--穿透委托人要求:?jiǎn)我晃腥藱?quán)益超過(guò)20%的,須符合《投資者適當(dāng)性辦法》專業(yè)投資者要求,金融資產(chǎn)不低于2000萬(wàn),3年以上相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn);
--產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)支付的期權(quán)費(fèi)和賣出個(gè)股期權(quán)的初始保證金合計(jì)不超過(guò)產(chǎn)品規(guī)模的30%



