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東吳證券16日研報指出，華東醫藥(000963)(000963.SZ)上半年和第二季度整體收入和扣非利潤業績基本符合我們預期。其中醫美板塊實現快速增長，國內醫美超預期。下半年有望隨著全球市場的開拓取得更好的業績表現，預計海外醫美全年收入14-15億元。
公司工業板塊基本符合預期，商業板塊略好于預期。隨著利拉魯肽在23年先后獲批降糖與減重適應癥，后續創新藥品種陸續上市貢獻收入，工業板塊有望逐步增長提速。
考慮到公司持續加大研發投入與不分參股公司的影響 ， 將2023-2025年公司歸母凈利潤預計由30.76/37.76/45.52億元，調整至29.59/36.07/43.50億元，對應當前市值的PE分別為23/19/16倍。維持“買入”評級。
