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華泰證券14日研報(bào)指出，圣農(nóng)發(fā)展(002299)(002299.SZ)7月銷售雞肉10.7萬噸、同比增加1.8%，調(diào)理品3.0萬噸、同比增加26%；公司雞肉溢價(jià)優(yōu)勢明顯，雞肉銷售均價(jià)降幅小于行業(yè)平均水平。該行維持盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2023/24/25年歸母凈利潤分別為11.9/30.6/38.1億元，其中2024年生肉、調(diào)理品、父母代雞苗外銷分別貢獻(xiàn)盈利21.2、7.62、0.80億元。參考可比公司W(wǎng)ind一致預(yù)期，考慮到圣農(nóng)父母代雞苗前期或以促銷提升市占率為主策略、調(diào)理品業(yè)務(wù)C端凈利率或持續(xù)改善，該行對圣農(nóng)2024年生肉和父母代雞苗業(yè)務(wù)盈利給予10x PE、調(diào)理品業(yè)務(wù)盈利給予20x PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)29.94元，維持“買入”評級。
