智通財經APP獲悉，9月30日，受中成藥國家集采將啟動消息影響，A股中藥板塊持續拉升，截至收盤，龍津藥業(002750)(002750.SZ)、華森制藥(002907)(002907.SZ)漲停，方盛制藥(603998)(603998.SH)、大理藥業(603963)(603963.SH)、粵萬年青(000789)(301111.SZ)、精華制藥(002349)(002349.SZ)、紫鑫藥業(002118)(002118.SZ)、華潤三九(000999)(000999.SZ)等股拉升上漲。中信證券(600030)表示，中成藥集采常態化有望導致行業大洗牌，中藥飲片(配方顆粒)也在部分地區進行了探索集采。國家頻繁出臺政策支持中醫藥發展，將中醫藥發展規劃上升至國家層面。預計整體中醫藥行業需求仍持續向好。
(資料圖片)
消息面上，近日，由湖北、北京、河北等多個聯盟地區委派代表組成的全國中成藥聯合采購辦公室成立，《全國中成藥聯盟采購公告》也同步發布，這次中成藥國家集采將由湖北省醫保局承擔聯合采購辦公室日常工作并負責具體實施。聯盟地區所有公立醫療機構(含軍隊醫療機構)均應參加，鼓勵醫保定點社會辦醫療機構和定點藥店按所在聯盟地區相關規定參加。
根據《全國中成藥聯盟采購公告》顯示，這次國采涉及多個品種，包括華潤三九的華蟾素片、沃華醫藥(002107)的心可舒片、嘉應制藥(002198)的接骨七厘膠囊片等，其中心可舒片和接骨七厘膠囊片更是兩家公司的支柱性產品以及其他產品等，共16種中成藥進行集采，采購周期為2年，視情況可延長。
在利好政策推動下，近年中成藥被納入國家醫保目錄和集采的步伐持續加快。經過一周的公示，9月17日，國家醫保局正式公布《2022年國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄調整通過形式審查的申報藥品名單》，共343種藥品正式通過形式審查，包括198種目錄外西藥和中成藥與145種目錄內西藥和中成藥，其中目錄外中成藥15個，目錄內中成藥34個，相比2021年數量有了大幅提升。
中成藥集采已成趨勢，隨著廣東、湖北牽頭的中成藥區域聯盟集采落地以及全國省際中藥(材)采購聯盟的首次啟動，中成藥集采已在全國逐漸鋪開。2021年12月，由湖北牽頭的19省份中成藥聯盟集采開標，最終有97家企業、111個產品中選，中選率達62%，中選藥品平均降幅42.27%，最大降幅82.63%，預計每年可節省藥品費用超26億元。2022年4月，廣東中成藥集采聯盟開標，集采中選品種平均降幅32.5%，最高降幅90.9%。
鼎臣咨詢創始人史立臣認為，未來集采一定會擴展到中藥配方顆粒、中藥飲片等領域，現在主要是醫?？刭M問題，所以集采會加速，這是一個大的趨勢。總體來看，中成藥集采對行業發展有積極影響。隨著中國老齡化問題的加劇、醫療保健意識的增強和人均收入水平的提升，中國臨床需求不斷增長，中國醫藥(600056)市場規模從2016年的1.33萬億元增長到2020年的1.45萬億元，2016年至2020年復合年增長率達2.2%。預計中國醫藥市場將于2025年進一步增長至2.29萬億元，2020年至2025年復合年增長率達9.6%，并將以5.5%的復合年增長率于2030年達到2.99萬億元。
湘財證券研報中指出，中成藥的全國集采以及后續的集采常態化已是必然趨勢，行業集中度有望進一步提升，中成藥龍頭企業以及獨家品種有望受益較大，實現以價換量。
中信證券認為，中藥較大部分為獨家品種，如廣東省聯盟集采53個品種中有36個為獨家品種，同時中醫藥具有消費品和保健品屬性，在人口老齡化和消費升級下具有長期增長邏輯。預計整體中醫藥行業需求仍持續向好。建議從五大維度去選擇標的：1)具備極強護城河、產品品牌壁壘高的龍頭企業;2)業績增長的持續性與估值相匹配：受益于配方顆粒新國標改革后放量的企業;主營產品具備定價權、疊加漲價邏輯的企業;3)管理層改善邏輯;4)中藥創新藥增量邏輯;5)中醫服務提供商，新中醫診療龍頭，OMO模式全國布局持續推進。
相關概念股：
眾生藥業(002317.SZ)：公司是復方血栓通系列產品的原創者。數據顯示，眾生藥業(002317)的復方血栓通2020年在三大終端的合計銷售額達8.6億元。其中，復方血栓通膠囊為原研獨家劑型品種，連續多年在國內眼科中成藥領域市場占有率排第一，數據顯示，在樣本醫院中，復方血栓通膠囊2021年銷售額達到1.06億元。
沃華醫藥(002107.SZ)：心可舒是公司聯合濰坊人民醫院、濰坊醫學院等醫療、科研機構，收集治療冠心病的有效驗方，經多方論證，通過藥學、藥理學和臨床等研究而獲批生產的獨家中藥品種，可用于治療心腦血管疾病。
嘉應制藥(002198.SZ)：公司的接骨七厘片和接骨七厘膠囊是獨家品種，用于治療跌打損傷。2021年，接骨七厘片/膠囊實現營收4億元，占營收比重為69.64%。
華潤三九(000999.SZ)：華蟾素是公司核心品種，為抗腫瘤領域中成藥，包括膠囊、口服液、片劑三種劑型。藥融云全國醫院銷售數據庫顯示，華蟾素2021年醫院端銷售額達到18.9億元，其中華潤三九占據14%的市場份額。
