9月8日晚間，方正證券發(fā)布公告稱，公司與瑞信銀行(下稱“瑞信”)簽署協(xié)議，轉(zhuǎn)讓所持有的49%瑞信證券股權(quán)，瑞信證券將由外資企業(yè)瑞信100%持股。

(資料圖)

財(cái)聯(lián)社記者注意到，目前，我國(guó)證券業(yè)17家外資參控股券商中，僅兩家為外資100%控股券商，隨著此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的完成，證券業(yè)將迎來第三家外資100%控股券商。

圖為方正證券出售股權(quán)公告

在受訪的北京券商人士看來，外資企業(yè)瑞信全資持有瑞信證券，反映了我國(guó)市場(chǎng)對(duì)境外資本的吸引力正持續(xù)增強(qiáng)。據(jù)記者觀察，自2020年4月證監(jiān)會(huì)取消證券公司外資持股比例限制后，外資大行加速布局，紛紛實(shí)現(xiàn)控股或新設(shè)券商。

截至今年6月底，外資控股券商共有9家，除瑞信證券外，還有匯豐前海證券、高盛高華證券、瑞銀證券、摩根士丹利華鑫證券、摩根大通證券(中國(guó))有限公司、野村東方國(guó)際證券、大和證券和星展證券，2家外資100%控股券商分別是高盛高華證券、摩根大通證券(中國(guó))。步入2022年，摩根士丹利證券、匯豐前海證券外資股比例分別提升至94%、90%。

值得一提的是，就在中證協(xié)日前向各券商披露的《證券公司2022年上半年經(jīng)營(yíng)情況分析》中提到，外資機(jī)構(gòu)加速布局中國(guó)資本市場(chǎng)，充分彰顯外資對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的信心，也為我國(guó)證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了新的機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有A股市值達(dá)3.57萬(wàn)億元。

除了反映我國(guó)市場(chǎng)吸引力持續(xù)提升，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方方正證券而言，此次交易也是一箭雙雕。據(jù)該券商公告，一方面，隨著股權(quán)出讓，方正證券不再持有瑞信證券任何股權(quán)，這將進(jìn)一步盤活公司資產(chǎn)，合理配置資源，提高資金使用效率。另一方面，公司預(yù)計(jì)將至少收回股權(quán)轉(zhuǎn)讓金10.88億元，若年內(nèi)完成交割，初步測(cè)算將增加2022年年度凈利潤(rùn)約2.9億元。

外企瑞信逐步實(shí)現(xiàn)100%控股，瑞信證券上半年出現(xiàn)虧損

記者注意到，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃方正證券曾于2021年12月已有披露，但彼時(shí)尚未明確交易對(duì)手，僅是初步意向。在長(zhǎng)達(dá)約九個(gè)月的“尋覓”后，這部分股權(quán)最終還是由已持有瑞信證券51%股權(quán)的瑞信拿下，后者實(shí)現(xiàn)100%對(duì)瑞信證券的控制。

公開資料顯示，瑞信證券為方正證券與瑞信于2008年共同投資設(shè)立的券商，方正證券持股占比66.70%，瑞信持股占比33.30%。2020年6月，瑞信以非公開協(xié)議方式單方面向瑞信證券增資后，瑞信持股占比51.00%，方正證券持股占比49.00%。此外，該合資券商最初名為瑞信方正證券，隨后更名為瑞信證券。

談及為何要實(shí)現(xiàn)100%控股，作為瑞信中國(guó)區(qū)首席執(zhí)行官，也身為瑞信證券董事長(zhǎng)的胡知鷙曾在今年6月已有相關(guān)表態(tài)。她稱，對(duì)于瑞信來說，中國(guó)市場(chǎng)在我們的全球和亞太地區(qū)戰(zhàn)略中至關(guān)重要。長(zhǎng)期來看，瑞信的目標(biāo)不僅是實(shí)現(xiàn)對(duì)瑞信證券全資控股，更是通過持續(xù)在中國(guó)廣納賢才，將瑞信的全球綜合銀行業(yè)務(wù)實(shí)力及全面的金融產(chǎn)品、服務(wù)帶給國(guó)內(nèi)外客戶。

對(duì)于此次全資控股瑞信證券，瑞信大中華區(qū)首席執(zhí)行官杜英樹最新表示，瑞信在持續(xù)推進(jìn)全資控股中國(guó)證券合資公司的努力，截至目前一切進(jìn)展順利。中國(guó)是瑞信亞太乃至全球戰(zhàn)略的重要組成部分。瑞信不僅將中國(guó)視為具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ氖袌?chǎng)，更是為我們的合作和互贏提供機(jī)遇的重要市場(chǎng)。

而胡知鷙也最新發(fā)言稱，“我們的合作伙伴已經(jīng)接受了我們?nèi)Y控股證券合資公司的提議，對(duì)此我們倍感喜悅。我們將繼續(xù)投資在華布局，深耕中國(guó)市場(chǎng)，推動(dòng)瑞信本土化戰(zhàn)略的順利落地。”

據(jù)了解，2021年，瑞信證券在原有投資銀行業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，獲得證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局核準(zhǔn)變更業(yè)務(wù)范圍，增加證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)。根據(jù)方正證券公告，截至2021年12月31日，瑞信證券的股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值約為23億元，評(píng)估增值8億元，增值率為53.38%。

根據(jù)方正證券披露數(shù)據(jù)，瑞信證券2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5億元，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)4519萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為4368萬(wàn)元。今年上半年，瑞信證券業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，出現(xiàn)虧損，營(yíng)業(yè)收入僅實(shí)現(xiàn)1.3億元，凈利潤(rùn)虧損1億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損1.1億元。整體上看，與2021年底相比，瑞信證券總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均出現(xiàn)下滑(未經(jīng)審計(jì))。

圖為瑞信證券2021年與2022年上半年部分業(yè)績(jī)指標(biāo)

值得一提的是，在外資全資投行增加背景下，該類公司在經(jīng)營(yíng)水平上對(duì)于內(nèi)資券商有可學(xué)習(xí)之處。據(jù)中證協(xié)的經(jīng)營(yíng)情況分析，與國(guó)際投行相比，我國(guó)證券行業(yè)有待發(fā)揮更大作用。由于國(guó)際投行的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)以去方向化為主，且實(shí)現(xiàn)股票、債券、貨幣、商品等多資產(chǎn)深度覆蓋，驅(qū)動(dòng)FICC等業(yè)務(wù)在面臨宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性時(shí)依舊有較為穩(wěn)定的表現(xiàn)。今年上半年，在普遍業(yè)績(jī)不好的情況下，高盛、摩根士丹利FICC相關(guān)業(yè)務(wù)收入持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

但也有受訪的券商分析師告訴財(cái)聯(lián)社記者，外資券商在國(guó)內(nèi)展業(yè)也需要克服“水土不服”的問題，而內(nèi)資券商持續(xù)提升專業(yè)能力，已有明顯的核心競(jìng)爭(zhēng)力、“護(hù)城河”。

預(yù)計(jì)增厚方正凈利潤(rùn)約2.9億元還有兩筆股權(quán)交易未更新進(jìn)展

一筆買賣一方面透露了瑞信在中國(guó)資本市場(chǎng)布局的堅(jiān)定戰(zhàn)略，也為方正證券帶來凈利潤(rùn)的增厚效果。

公告顯示，截至2021年12月31日，瑞信證券49%股權(quán)對(duì)應(yīng)的評(píng)估價(jià)值為11億元，協(xié)商確定本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為11億元。而基于上述，方正證券預(yù)計(jì)將至少收回股權(quán)轉(zhuǎn)讓金10.88億元，若2022年年內(nèi)完成交割，初步測(cè)算將增加該公司2022年年度凈利潤(rùn)約2.9億元。

方正證券表示，此次交易尚需履行監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案等其他程序，交易完成時(shí)間尚不確定。實(shí)際上，財(cái)聯(lián)社記者也注意到，除了全面轉(zhuǎn)讓瑞信證券股權(quán)，方正證券曾于2021年披露也將出售持有的廣東南粵銀行股份有限公司0.17%的股權(quán)，以及盛京銀行股份有限公司3.41%的股權(quán)。但目前這兩筆交易均尚未有更新的進(jìn)展。

該券商正處在“易主”期間，隨著方正集團(tuán)重整方案落地，新方正集團(tuán)將成為控股股東，中國(guó)平安將間接控制方正證券。此外，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)也將取代政泉控股成為公司的第二大股東。可以看到，方正證券正處在“觸底反轉(zhuǎn)”的階段。

據(jù)方正證券半年報(bào)，今年上半年，該券商營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)40.76億元，同比下降0.1%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)14.21億元，同比增長(zhǎng)9.29%，創(chuàng)2017年以來6年同期新高。今年上半年，在52家券商股，僅有6家券商股業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，方正證券就是其一。