近兩年來，基金凈值暴漲的情形時有發生。在剛剛過去的四月份，也出現了基金凈值單日暴漲兩三倍的現象。近期，又有一只債基C份額單日大漲83.42%，引發市場關注。

債基C份額單日凈值暴漲83.42%

wind資訊顯示，5月7日，這只名為中銀證券安譽C的基金，當日凈值大漲83.42%，單位凈值從1.0029元飚至1.8395元。

中銀證券安譽C是一只剛成立一個多月的次新基金。公開資料顯示，該基金是一只中長期純債基金，于今年1月3日開始募集，3月29日正式成立，基金管理人為中銀國際證券股份有限公司。募集有效認購總戶數為660戶，其中A、C份額分別募集了24億份和2億份。

基金的A、C份額，對于老基民來說并不陌生。一般而言，不同份額的基金投資標的是一樣的，主要區別在于費率和銷售渠道。基金合同里通常規定，A類收取申購、贖回費，不收銷售服務費;C類不收申購、贖回費，但計提銷售服務費，每日計算，年費率為0.4%左右。相對來說，C份額的優勢在于不收取申購費，且大多持有7天以上不收取贖回費或僅收取較低的贖回費，適合短期投資。

此外，每天計算基金凈值時，由于C類份額比A類份額要多考慮一項銷售服務費，所以通常情況下，凈值收益會跑輸A類份額。

而從業績表現來看，5月7日當天，該基金A類僅僅微漲了0.03%，而C類卻大漲了83.42%。相比其它同類產品，同期有數據可供查詢的1506只債基平均收益率為0.129%。那么，此番暴漲背后原因何在?這樣的基金是否值得投資呢?

暴漲或與贖回有關

基金君咨詢了一位基金會計，該人士表示，單日內暴漲這么多，大部分和大額贖回有關。

“基金凈值異常大漲可能性有以下三種：1、贖回費計入基金資產被動導致業績飆升;2、基金每日申購贖回是按當日公布的凈值來計算，目前基金凈值大多保留小數點后三位，第四位“四舍五入”，若是“四舍”，那剩下的持有人就會受益;3、T日申請贖回，T+1日股票上漲變現。”他繼續表示，“無論是上述哪一種情況，或者幾種情況的疊加，都應該與大額贖回有關。”

基金君翻閱了該基金招募說明書，發現中銀證券安譽C持有期限小于7天，贖回費率為1.5%;持有期限大于等于30天，則免收贖回費。從C類凈值發生異常的時間推算，其贖回時并無贖回費，因此與贖回費計入基金資產所致的凈值暴漲或無關。

中銀證券安譽招募說明書中還表示，“本基金贖回的贖回金額為按實際確認的有效贖回份額乘以當日該類基金份額凈值并扣除相應的費用，贖回金額單位為元。上述計算結果均按四舍五入方法，保留到小數點后2位，由此產生的收益或損失由基金財產承擔。”因此基金君推測，該基金C份額大漲，或跟發生大額贖回后的小數點計算方式相關，也或是贖回致使分攤收益的分母變小，因此放大了投資收益。

對此，上述基金公司人士提醒，基金凈值出現異常暴漲大多與投資無關，不具備可復制性，投資者切莫追入。在選擇投資基金時，要遠離那些機構投資者占比過高的產品，因為一旦大資金撤離，規模過小一方面會增加基金經理運作難度，另一方面也將使基金面臨清盤風險。