張勇打破“大鍋飯”

馬云回國露面后，阿里就迎來了堪稱自成立以來最重要的一場組織變革。

3月28日，阿里巴巴董事會(huì)主席兼CEO張勇發(fā)布了一則名為《唯有自我變革，才能開創(chuàng)未來》的內(nèi)部信。宣布啟動(dòng)“1+6+N”組織變革：“1”是阿里巴巴一個(gè)集團(tuán)全面控股，“6”是指阿里云智能、淘寶天貓商業(yè)、本地生活、菜鳥、國際數(shù)字商業(yè)、大文娛等六大業(yè)務(wù)集團(tuán)，“N”則包含阿里旗下其他業(yè)務(wù)公司（包括阿里健康、高鑫零售、銀泰商業(yè)、盒馬、夸克等）。

“公司大了以后，與其通過各種方式來鼓勵(lì)大家協(xié)同，不如真正用市場方式來雙向選擇”，張勇表示。內(nèi)部信稱，業(yè)務(wù)集團(tuán)和業(yè)務(wù)公司將分別成立董事會(huì)，實(shí)行各業(yè)務(wù)集團(tuán)和業(yè)務(wù)公司董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的CEO負(fù)責(zé)制。這意味著未來各個(gè)業(yè)務(wù)板塊的自主決策權(quán)將大大加強(qiáng)，而具備條件的業(yè)務(wù)集團(tuán)和公司，都將保留獨(dú)立融資和上市的可能性。

(資料圖片僅供參考)

此次改革的重要性不言而喻，自1999年成立以來，除了支付寶從淘寶剝離，獨(dú)立發(fā)展為如今的螞蟻集團(tuán)外，其他組織改革均沒有脫離過阿里巴巴這棵大樹的庇蔭，而此番改革則意味著，要讓各個(gè)業(yè)務(wù)板塊單獨(dú)向外扎根，張勇在視頻中講到，不是說“缺資源，問集團(tuán)要”“缺這個(gè)東西，聽集團(tuán)的”，等靠要的思想會(huì)下降，主動(dòng)性會(huì)上升。

“條件成熟一個(gè)，上市一個(gè)”，張勇說，希望阿里巴巴未來能夠長出若干個(gè)上市公司，過幾年繼續(xù)“生兒育女”，長出更多上市公司。

事實(shí)上，早在幾年前，張勇就已經(jīng)在為今天的拆分鋪路。據(jù)未來消費(fèi)報(bào)道，為了這次變革，張勇已經(jīng)醞釀2-3年。2021年底，阿里宣布由原來的大中臺(tái)戰(zhàn)略升級(jí)為多元化治理，重新成立國內(nèi)數(shù)字商業(yè)、海外數(shù)字商業(yè)、本地生活、阿里云智能四大業(yè)務(wù)板塊，由戴珊、蔣凡、俞永福以及張勇四人代表集團(tuán)分管業(yè)務(wù)，不僅要管理業(yè)務(wù)，還要同時(shí)管理財(cái)務(wù)、法務(wù)、人力等中后臺(tái)部門，這些職責(zé)就基本等同于一家獨(dú)立公司的老板。

而根據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》的報(bào)道，當(dāng)時(shí)這四人在內(nèi)部被阿里員工稱為 “0.5 層組織”，如果 0 層是CEO張勇，1 層是事業(yè)群，那么分管大總裁就是位于其中的 “0.5 層”。在這次調(diào)整后，張勇在內(nèi)部稱，“0.5 層將要變成真正的 0 層組織。”

▲（圖源/視覺中國）

這種潤物無聲式的醞釀也讓內(nèi)部員工對(duì)此次拆分的感受并不明顯。“有沒有這封內(nèi)部信感覺都一樣”，一位本地生活的員工告訴「市界」。而對(duì)于已經(jīng)單獨(dú)跑出環(huán)路的盒馬零售等公司來說，接下來最先要考慮的或許是什么時(shí)候能上市的問題。此外，還有多位員工表示，在發(fā)完內(nèi)部信后，公司暫時(shí)還沒有采取進(jìn)一步的舉措，內(nèi)部的拆分將如何進(jìn)行，“都還在等待中。”

在這次拆分中，改變最大的應(yīng)該來自中后臺(tái)，在“做輕、做薄”的前提下，之前阿里貫徹的大中臺(tái)部門或?qū)⒂袃煞N去處，一是被各業(yè)務(wù)集團(tuán)或公司吸收，以此來更好服務(wù)前臺(tái)，二是單獨(dú)以專業(yè)服務(wù)公司的形式存在，“前者的可能性比較大”，有業(yè)內(nèi)人士表示。

消息發(fā)出后，阿里巴巴美股早盤大漲超10%，截至3月28日收盤，每股報(bào)價(jià)98.39美元，漲幅達(dá)到了14.25%。

主動(dòng)求變背后

阿里為何要變革？

無論在內(nèi)部信還是在視頻中，張勇都多次強(qiáng)調(diào)“敏捷”。具體而言，對(duì)內(nèi)要“頂上削掉一層”，讓決策加速；對(duì)外要把各業(yè)務(wù)板塊推向市場，直面競爭。

這是阿里從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向盈利導(dǎo)向的結(jié)果。“一來，阿里沒法再繼續(xù)用一套企業(yè)文化和機(jī)制，來管理差別如此之大的業(yè)務(wù)單元；二來，競爭對(duì)手環(huán)伺，阿里過去的業(yè)務(wù)協(xié)同模式不適應(yīng)競爭環(huán)境了。”百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥告訴市「市界」，阿里求變，多少有些“不得不做”的意味。

但在外界聽來，“敏捷”和“不得不做”背后，最終指向了兩個(gè)目標(biāo)：一要“優(yōu)勝劣汰”；二要推高估值。

“過去，阿里在用掙錢的業(yè)務(wù)養(yǎng)不掙錢的業(yè)務(wù)，這種模式必然不會(huì)長久。”電商分析師魯振旺告訴「市界」，通過組織變革，阿里想要激活之前的虧損業(yè)務(wù)，“如果最終還是無法獨(dú)立賺錢，可能會(huì)收縮、裁員降薪”。

從阿里2月23日發(fā)布的2023年Q3財(cái)報(bào)（對(duì)應(yīng)自然年為2022年Q4）來看，六大業(yè)務(wù)板塊中有三個(gè)板塊是掙錢的，分別是以淘寶、天貓為代表的“中國商業(yè)”，包括阿里云在內(nèi)的“云業(yè)務(wù)”，以及菜鳥。與此同時(shí)，不掙錢的板塊也有三個(gè)：包括Lazada、速賣通在內(nèi)的海外電商業(yè)務(wù)，以阿里影業(yè)、優(yōu)酷為代表的“數(shù)字媒體及服務(wù)”，以及本地生活。

拉長時(shí)間軸，各大業(yè)務(wù)板塊的掙錢與否也基本穩(wěn)定。

“拆分出來之后，各個(gè)板塊之后要自負(fù)盈虧、適者生存了，比如阿里云要和華為云、騰訊云、百度云去拼搶市場，國際業(yè)務(wù)要更主動(dòng)去開疆拓土，像是‘中國商業(yè)’板塊下面的大潤發(fā)，如果盈利能力上不去，就得看關(guān)掉哪些城市的站點(diǎn)。”魯振旺告訴「市界」。

▲（圖源/視覺中國）

雖說鼓勵(lì)競爭帶有些“狼性”意味，但在魯振旺看來，阿里拆分這一步走得有些晚了，應(yīng)該趁行業(yè)競爭態(tài)勢(shì)還沒形成的時(shí)候剝離。

“拿本地生活來舉例，現(xiàn)在阿里本地生活最大的業(yè)務(wù)模塊是餓了么，但美團(tuán)已經(jīng)在市場上形成了近乎壟斷的地位，這時(shí)候讓餓了么對(duì)打美團(tuán)，難度不小。”魯振旺認(rèn)為，同樣的道理，“數(shù)字媒體及服務(wù)”的核心是優(yōu)酷，但優(yōu)酷已經(jīng)不具備和愛奇藝、騰訊視頻掰手腕的能力了。

盡管對(duì)于不具備競爭力的板塊來說，被拆分意味著“面臨生存問題”，但魯振旺也坦言，從阿里集團(tuán)的角度來看，拆分能減少對(duì)虧損業(yè)務(wù)的輸血，對(duì)集團(tuán)的現(xiàn)金流來說是利好。

一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，阿里進(jìn)行組織變革，或許還有提高單個(gè)業(yè)務(wù)板塊估值的意圖。

“比如市場給阿里整體業(yè)務(wù)的估值是20倍，但參考同類公司，云業(yè)務(wù)能享受40倍估值，這時(shí)候把云業(yè)務(wù)分拆上市，不僅云業(yè)務(wù)融資能享受高估值，阿里本身的持股價(jià)值也會(huì)變高。”上述業(yè)內(nèi)人士說，阿里旗下的強(qiáng)競爭力項(xiàng)目，比如阿里云和菜鳥，極有可能率先拿到上市的號(hào)碼牌。

事實(shí)上，早在2020年到2021年，資本市場就迎來過一波企業(yè)分拆上市潮。彼時(shí)，京東將旗下的“京東健康”和“京東物流”分拆獨(dú)立，先后在港交所掛牌上市，百度、網(wǎng)易、比亞迪、歌爾股份等也都推出分拆上市計(jì)劃，或極力推動(dòng)分拆上市。

幾乎同一時(shí)間，時(shí)任阿里巴巴集團(tuán)CFO的武衛(wèi)曾公開表示，“根據(jù)分類加總估值法，市場對(duì)集團(tuán)總體業(yè)務(wù)中的諸多業(yè)務(wù)板塊并未賦予應(yīng)有的價(jià)值”，并點(diǎn)名了云計(jì)算。2021年底，時(shí)值阿里在財(cái)報(bào)中將業(yè)務(wù)內(nèi)容進(jìn)一步分拆，武衛(wèi)再次對(duì)投資人表示，這是為了將業(yè)務(wù)“與它們各自的同業(yè)公司作比較”。

作者 | 李丹 張繼康

編輯 | 陳芳