2021年全國(guó)兩會(huì)如期舉行。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者了解到，全國(guó)人大代表、中國(guó)太保壽險(xiǎn)上海分公司副總經(jīng)理周燕芳帶來了一份關(guān)于推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)的建議。

養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展存在五個(gè)問題

當(dāng)前，我國(guó)第三支柱發(fā)展剛剛起步，在替代率、資產(chǎn)規(guī)模等方面遠(yuǎn)低于大多數(shù)成熟市場(chǎng)，在結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、市場(chǎng)有效性和政府管控程度上均有提升空間，其發(fā)展主要受限于包括對(duì)養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)品定義不明確、養(yǎng)老金融專業(yè)投資能力不足、缺乏居民個(gè)人養(yǎng)老專屬賬戶體系、第三支柱政策不方便個(gè)人參與等問題，具體如下：

第一，對(duì)“合格”的養(yǎng)老金第三支柱產(chǎn)品定義不明確。保險(xiǎn)、銀行、基金均推出了一些名稱包含“養(yǎng)老”的金融產(chǎn)品，但缺乏統(tǒng)一明確的定義。當(dāng)前市場(chǎng)上的眾多養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品在銷售對(duì)象、存續(xù)周期、附加服務(wù)、產(chǎn)品收益等方面與其他投資理財(cái)產(chǎn)品缺乏本質(zhì)上的區(qū)別。且我國(guó)資產(chǎn)管理金融工具大多期限比較短，廣義養(yǎng)老金融資產(chǎn)普遍有短期化趨勢(shì)，很難發(fā)揮商業(yè)養(yǎng)老金融的功能。

第二，養(yǎng)老金融專業(yè)投資能力不足。由于商業(yè)機(jī)構(gòu)普遍追求年度績(jī)效和利潤(rùn)考核，長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)偏好都比較低，所以經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的公司也普遍存在考核指標(biāo)偏短期化，專業(yè)人才和技術(shù)缺乏的問題，資金投資運(yùn)營(yíng)能力有待提高。

第三，缺乏居民個(gè)人養(yǎng)老專屬賬戶體系。第三支柱發(fā)展較為成熟的美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)等均有專門的第三支柱養(yǎng)老賬戶，例如美國(guó)有IRA賬戶，英國(guó)有個(gè)人養(yǎng)老賬戶，德國(guó)有里斯特賬戶。我國(guó)由于缺少享有稅延政策支持的養(yǎng)老金賬戶，個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品普遍期限偏短、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)較低、收益偏低，能夠長(zhǎng)期持有產(chǎn)品、真正用于養(yǎng)老的并不多，限制了投資期限和投資的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。只有真正建立養(yǎng)老個(gè)人賬戶，鼓勵(lì)居民養(yǎng)老的“長(zhǎng)錢”進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品市場(chǎng)，才能更好地讓養(yǎng)老金融產(chǎn)品提高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，發(fā)揮資本市場(chǎng)為養(yǎng)老金保值增值的效力。

第四，稅收優(yōu)惠政策激勵(lì)不足。目前，我國(guó)試點(diǎn)地區(qū)均采用的是EET模式的個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，即繳費(fèi)階段免征個(gè)稅，退休階段再補(bǔ)繳個(gè)稅。2018年4月，財(cái)政部等五部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》中，規(guī)定“對(duì)個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅”。相當(dāng)于退休階段，勞動(dòng)者需要補(bǔ)繳個(gè)稅的稅率為7.5%，而按照最新的個(gè)人所得稅繳納政策，月收入8000元以內(nèi)的勞動(dòng)者，需要繳納的個(gè)稅稅率僅為3%，由于我國(guó)大多數(shù)勞動(dòng)者月收入在8000元以內(nèi)，第三支柱個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的領(lǐng)取階段的稅優(yōu)政策呈現(xiàn)明顯的負(fù)激勵(lì)效應(yīng)。同時(shí)，由于設(shè)置了1000元的稅延上限，對(duì)高收入者也沒有足夠的吸引力。

第五，第三支柱政策不方便個(gè)人參與。第三支柱個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在福建、上海和蘇州試點(diǎn)時(shí)保險(xiǎn)產(chǎn)品參與不太理想，一個(gè)重要原因是不方便參與。流程繁瑣、金融機(jī)構(gòu)和代理人銷售動(dòng)力不足。稅延限額計(jì)算本身也較復(fù)雜。有的客戶每月收入起伏較大，需每月進(jìn)行比對(duì)1000元和月工資薪金6%孰低，逐月對(duì)繳費(fèi)上限進(jìn)行確認(rèn)調(diào)整，操作不便，容易出錯(cuò)，一旦有一個(gè)月收入較低不夠資格就有可能出現(xiàn)繳費(fèi)“斷裂”而難以接續(xù)上去。

建議加大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與三支柱建設(shè)

周燕芳建議，從制度層面、政策層面、產(chǎn)品和服務(wù)層面入手，加大對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的推動(dòng)，更好地服務(wù)養(yǎng)老金第三支柱的建設(shè)，具體包括：

(一)加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系

調(diào)動(dòng)多種金融機(jī)構(gòu)主體積極性，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品的選擇,通過充分的、符合市場(chǎng)規(guī)律的競(jìng)爭(zhēng)，逐漸降低市場(chǎng)供給商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品成本, 大幅提升第三支柱的民眾參與度和覆蓋面。

探索建立養(yǎng)老金第三支柱專屬賬戶體系，對(duì)第三支柱下銀行、保險(xiǎn)、信托、基金等各類投資管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老產(chǎn)品賬戶打通，進(jìn)行資金管理、投資管理等的統(tǒng)一歸集，并享有相對(duì)應(yīng)的稅延政策，激發(fā)居民個(gè)人積累養(yǎng)老金的動(dòng)力并滿足差異化的需求。

此外，我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金(職業(yè)年金)均建有個(gè)人賬戶。探索通過實(shí)名認(rèn)證且唯一的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，實(shí)現(xiàn)資金在“三支柱”之間的轉(zhuǎn)移接續(xù)，建立養(yǎng)老金賬戶“一賬通”的銜接機(jī)制,可以提升養(yǎng)老保障制度整體的統(tǒng)一性和靈活性。如，允許符合一定條件的參保人將基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的個(gè)人賬戶直接轉(zhuǎn)移至第三支柱，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化投資管理;允許離職人員將企業(yè)/職業(yè)年金歸屬個(gè)人的資金轉(zhuǎn)移到第三支柱;對(duì)于所在單位未建立企業(yè)年金的，允許將企業(yè)年金中給予個(gè)人的稅收政策轉(zhuǎn)移疊加到個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，提升參與率和三支柱養(yǎng)老金賬戶的靈活性。

(二)明確商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展定位，鼓勵(lì)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新

加快以個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為代表的養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為市場(chǎng)機(jī)制在社會(huì)保障領(lǐng)域發(fā)揮作用的重要載體，在多層次養(yǎng)老保障體系的構(gòu)建中具有不可替代的重要作用。建議將保險(xiǎn)系產(chǎn)品作為中國(guó)養(yǎng)老金第三支柱發(fā)展初期的產(chǎn)品主體。支持保險(xiǎn)業(yè)先行先試養(yǎng)老金第三支柱并進(jìn)行深化和擴(kuò)大推廣，有效保證養(yǎng)老金風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能的充分發(fā)揮。鼓勵(lì)加大養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，適當(dāng)擴(kuò)展保障責(zé)任，提供更加靈活的養(yǎng)老金積累和領(lǐng)取服務(wù)，創(chuàng)新發(fā)展提供具備長(zhǎng)期直至終身領(lǐng)取功能的養(yǎng)老年金保險(xiǎn)等。鼓勵(lì)保險(xiǎn)業(yè)參與長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、變額年金保險(xiǎn)、住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)等商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的試點(diǎn)工作，以滿足我國(guó)不同階段、不同層次人群對(duì)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的多樣化需求。

(三)加大對(duì)第三支柱產(chǎn)品的政策支持力度

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相比其他金融機(jī)構(gòu)的養(yǎng)老金產(chǎn)品，靈活性方面競(jìng)爭(zhēng)性較弱，對(duì)個(gè)人養(yǎng)老理念認(rèn)知要求較高，亟需稅收優(yōu)惠等各方面政策支持，同時(shí)在政策性產(chǎn)品監(jiān)管、銷售監(jiān)管方面應(yīng)給予政策松綁。應(yīng)進(jìn)一步豐富稅惠產(chǎn)品范圍，提升稅收優(yōu)惠力度并豐富激勵(lì)方式，出臺(tái)一攬子強(qiáng)有力的激勵(lì)政策，推動(dòng)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收優(yōu)惠走向普惠。

一是建議對(duì)滿足60周歲以上可分期領(lǐng)取條件的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)均給予稅收優(yōu)惠政策。建立稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品準(zhǔn)入機(jī)制，產(chǎn)品設(shè)計(jì)滿足長(zhǎng)期鎖定、收益穩(wěn)健、終身領(lǐng)取等標(biāo)準(zhǔn)即可進(jìn)入稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)清單，享受稅延政策。

二是建議對(duì)納入稅延養(yǎng)老框架的各類型金融產(chǎn)品圍繞基本要素建立統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)?；陴B(yǎng)老金的保障屬性，享受稅收優(yōu)惠的各類型金融產(chǎn)品要在風(fēng)險(xiǎn)保障和長(zhǎng)期鎖定的基礎(chǔ)上，制定統(tǒng)一的產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)參保人年齡不同，要求不低于一定比例以上的資金配置到強(qiáng)保障功能的商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，確保養(yǎng)老資金安全穩(wěn)健。

三是提高稅收優(yōu)惠額度，提升商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)養(yǎng)老金替代率水平。建議在去除6%比例限制的基礎(chǔ)上，提高稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)稅前抵扣標(biāo)準(zhǔn)，每月抵扣額度可提高至3000元/月;對(duì)于稅收優(yōu)惠額度建立動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，確保政策的有效性、科學(xué)性和權(quán)威性。降低或免除領(lǐng)取階段稅率，提高產(chǎn)品吸引力和優(yōu)惠政策覆蓋范圍。

(四)擴(kuò)大商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資范圍，提升長(zhǎng)期養(yǎng)老金收益率

提升養(yǎng)老金長(zhǎng)期收益率是提升第三支柱吸引力的根本。應(yīng)進(jìn)一步放開投資端限制，允許更高比例投資在權(quán)益類、另類資產(chǎn);適當(dāng)降低養(yǎng)老金產(chǎn)品的資本金要求，拉長(zhǎng)年金投資業(yè)績(jī)的考核周期;對(duì)于養(yǎng)老金業(yè)務(wù)給予稅收優(yōu)惠等。尤其是對(duì)養(yǎng)老金(包括基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、個(gè)人稅延等)投向國(guó)家建設(shè)重點(diǎn)項(xiàng)目提供相應(yīng)優(yōu)惠政策。

(五)簡(jiǎn)化稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)全流程，提升吸引力和參與率

一是在投保環(huán)節(jié)，探索建立自動(dòng)加入機(jī)制，個(gè)人購(gòu)買難度及復(fù)雜性，有效提升稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)參與率。美國(guó)實(shí)施自動(dòng)加入機(jī)制的養(yǎng)老金產(chǎn)品，各類型客戶投保率均提升至80%以上。根據(jù)稅務(wù)信息，針對(duì)符合條件的人群自動(dòng)為其開設(shè)稅延養(yǎng)老個(gè)人賬戶，按預(yù)設(shè)的較低比例由單位從個(gè)人稅前收入中抵扣并進(jìn)行繳費(fèi)，配置風(fēng)險(xiǎn)較低的收益確定型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品;個(gè)人可在監(jiān)管規(guī)則范圍內(nèi)改變繳費(fèi)比例或進(jìn)行產(chǎn)品配置調(diào)整，或選擇退出計(jì)劃。

二是在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，引入繳費(fèi)配比機(jī)制，激發(fā)中低收入群體參與積極性。目前國(guó)際社會(huì)在鼓勵(lì)個(gè)人加強(qiáng)養(yǎng)老金儲(chǔ)備的政策支持主要有延稅型和補(bǔ)貼型兩種方式，于財(cái)政而言本質(zhì)上是一致的，但就效果而言，遞延納稅對(duì)于高收入群體有較好的激勵(lì)作用，中低收入群體可能因收入不到起征點(diǎn)而無法享受;直接補(bǔ)貼更多向中低收入群體傾斜，操作簡(jiǎn)便，有利于讓更多的人群享受政策福利，具有可控性、可獲得感好等特點(diǎn)，更有利于提升制度公平性和覆蓋面。建議針對(duì)中低收入水平的人群(如月收入低于5000元個(gè)稅起征點(diǎn))，政府每月在1000元的額度內(nèi)，根據(jù)個(gè)人繳費(fèi)情況按1:0.1的比例提供繳費(fèi)金額配比。

三是在抵稅環(huán)節(jié)，簡(jiǎn)化實(shí)務(wù)操作流程，提升參與稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)的便捷性。建議打通中保信平臺(tái)、金稅三期申報(bào)客戶端、個(gè)稅扣除APP等系統(tǒng)，快速獲取相關(guān)信息，簡(jiǎn)化操作流程，實(shí)現(xiàn)納稅人個(gè)人在線自助申報(bào)。可將稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)稅收抵扣申報(bào)和教育、住房、贍養(yǎng)老人項(xiàng)目等共同列入綜合納稅申報(bào)范疇，無需單位逐月辦理稅務(wù)申報(bào)和稅前扣除，讓稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)抵稅環(huán)節(jié)更便捷。