今日，“2020北京國際金融安全論壇”在北京召開，國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任楊濤在會上表示，數(shù)字化的變革會帶來經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化，金融的數(shù)字化，金融數(shù)字化的核心，就是更開放，開放的過程當(dāng)中，第一帶來效率，第二就會面臨更多的不確定性風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，這些問題值得我們研究者和行業(yè)大家共同關(guān)注。

以下為演講內(nèi)容：

很高興今天再次來參加這樣一個(gè)重要的論壇，因?yàn)闀r(shí)間有限，我用十幾分鐘的時(shí)間，簡單給各位匯報(bào)一點(diǎn)我的思考，這是第二個(gè)環(huán)節(jié)，更多著眼于數(shù)據(jù)與網(wǎng)絡(luò)安全，但是作為一個(gè)研究者，我首先談一些從宏觀到微觀的理論性的認(rèn)識，相信過一會兒有技術(shù)和業(yè)務(wù)的專家談更多的干貨，先做一點(diǎn)拋磚引玉。我分享的題目是“安全視角下的金融科技與數(shù)據(jù)要素”，上一個(gè)環(huán)節(jié)，很多不同的專家也從自己的視角談了一下金融科技發(fā)展當(dāng)中的風(fēng)險(xiǎn)與安全問題，談了一下數(shù)據(jù)要素利用安全問題，我想從三個(gè)視角，談一點(diǎn)我自己的粗淺研究思考。

我們談金融科技安全問題的時(shí)候，首先離不開宏觀經(jīng)濟(jì)視角的探討，因?yàn)榻鹑诳萍嫉膯栴}，歸根到底還是金融的問題，金融面臨的問題和挑戰(zhàn)，除了自身的內(nèi)在因素之外，更重要的是離不開對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展當(dāng)中一些重大的歷史性的，周期性要素的判斷，如果這些趨勢性的判斷做不好的話，很容易帶來重大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。長期來看，眾所周知，當(dāng)前雖然短期疫情的挑戰(zhàn)給大家?guī)砹撕艽蟮呢?fù)面影響，但是就前幾年來看，全球經(jīng)濟(jì)增長，我們認(rèn)為已經(jīng)處于長債務(wù)周期的頂部，創(chuàng)新周期的蕭條期，過去創(chuàng)新活動推動經(jīng)濟(jì)增長的動力是在弱化，各部門的杠桿率也處于歷史高位，這種情況下，如果只靠寬松政策刺激，實(shí)際上是難以維系的。如何尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，尋找經(jīng)濟(jì)紅利，這就是重中之重。如果金融科技的創(chuàng)新與變革，以及相應(yīng)的金融領(lǐng)域的創(chuàng)新和變革，不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展當(dāng)中一些痛點(diǎn)問題的話，未來整個(gè)金融發(fā)展和金融科技的創(chuàng)新，從根本上來說，就會遇到問題。

諸位也可以看到，在黨的十九大報(bào)告當(dāng)中提出了“提高全要素生產(chǎn)率”，這也是一個(gè)學(xué)術(shù)概念首先出現(xiàn)在黨的代表大會的報(bào)告當(dāng)中，為什么要提這個(gè)概念呢?實(shí)際上就是在上世紀(jì)末，海外曾經(jīng)出現(xiàn)的一個(gè)研究與實(shí)踐的悖論，我們認(rèn)為當(dāng)前在某種程度上重現(xiàn)了，就是索洛悖論，當(dāng)時(shí)知名的研究增長的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，索洛在80年代提出一個(gè)疑問，為什么一方面著眼于計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)，IDC產(chǎn)業(yè)的投資不斷增長，另一方面，這些增長沒有真正體現(xiàn)在生產(chǎn)率的改進(jìn)方面。到上世紀(jì)末，本世紀(jì)初這樣的悖論在很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的眼里都試圖進(jìn)行解釋，進(jìn)行分析。后來又一段時(shí)間，由于分析的方法產(chǎn)生了差異，沒有重新在熱點(diǎn)的一線。但是現(xiàn)在在我們國家，我們又遇到這樣一個(gè)問題，為什么中央提這樣一個(gè)概念，大家就可以看到，其實(shí)這些年來，一方面我們面臨的是所謂互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的突飛猛進(jìn)發(fā)展，面臨的是我們認(rèn)為，我們在數(shù)字化程度很多方面都有所提升了，但是為什么全要素生產(chǎn)率這樣一個(gè)衡量技術(shù)，純技術(shù)，在經(jīng)濟(jì)增長當(dāng)中貢獻(xiàn)度的指標(biāo)，我們現(xiàn)在還要求要快速提升，因?yàn)榍靶┠暝谑聦?shí)當(dāng)中，不升反降。所以，我們這些年所追求快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)和數(shù)字化經(jīng)濟(jì)，究竟有沒有真正體現(xiàn)在生產(chǎn)效率的改進(jìn)方面，在研究和實(shí)證當(dāng)中，其實(shí)是存疑的。所以，由此衍生出我們要如何打破索洛悖論，打破高登質(zhì)疑，這都是經(jīng)濟(jì)學(xué)史上很知名的問題。

由此，我們在談這些金融問題的時(shí)候，談金融科技問題的時(shí)候，我覺得離不開宏觀層面重大問題的考量。另外一個(gè)數(shù)據(jù)，也可以給我們一點(diǎn)直觀的感受，因?yàn)檫^去的中國經(jīng)濟(jì)增長，從根本上來說，靠的是要素推動性的，所謂的要素，一方面是人口紅利，另一方面是高儲蓄率環(huán)境下高的資本轉(zhuǎn)化率，而現(xiàn)在這兩點(diǎn)都遭遇了一些歷史性的轉(zhuǎn)折。比如說一方面大家都在談人口紅利的弱化，乃至于消失，這是有實(shí)證證據(jù)的。從圖表和數(shù)據(jù)上，一方面大家可以看到，近些年來，每年人口的自然增長率增長乏力。另一方面，我們國家進(jìn)入了一個(gè)加速、快速老齡化的階段，雖然從絕對比重來說，60歲及60歲以上人群在全球還不算是很高，但是你是短短幾年走過了人家?guī)资甑募铀倮淆g化的過程。這樣一些東西，同樣在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展方面，在金融方面，帶來的影響也是很深遠(yuǎn)的。比如說隨著老齡化程度的提高，投資者對于金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)偏好，會不會產(chǎn)生一些歷史性的、趨勢性的差異。年齡越高，對于風(fēng)險(xiǎn)偏好有可能越來越下降，這樣一些大的周期性，趨勢性因素，相信有一些可能是通過金融科技創(chuàng)新活動得以緩解，得以協(xié)調(diào)的，有一些你可能是難以逆轉(zhuǎn)的。所以我們討論金融科技的安全，首先離不開對于經(jīng)濟(jì)層面的系統(tǒng)性與周期性重大因素的判斷，否則的話，你很有可能走得南轅北轍，只著眼于產(chǎn)品、業(yè)務(wù)的細(xì)節(jié)層面，有時(shí)候是有風(fēng)險(xiǎn)、有問題的。

第二個(gè)視角，著眼于金融自身，我們來看一下，金融系統(tǒng)視角下的金融科技安全問題。要判斷這個(gè)問題，首先要看當(dāng)前整個(gè)金融領(lǐng)域最大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在哪里，如果說把握不好這一點(diǎn)，金融科技的創(chuàng)新與發(fā)展，其實(shí)有時(shí)候也難以獨(dú)善其身，如果整個(gè)系統(tǒng)出了問題，金融科技的創(chuàng)新活動在這樣大的浪潮里面，很有可能也會沉默。系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，很突出的一個(gè)現(xiàn)象，就是金融結(jié)構(gòu)的失衡，這種金融結(jié)構(gòu)的失衡，首先體現(xiàn)在銀行體系的集中性風(fēng)險(xiǎn)越來越突出，而且這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)最終理論上，其實(shí)還是政府兜底，與此同時(shí)，我們希望利用金融結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，利用發(fā)展直接金融來解決現(xiàn)有的矛盾，但與此同時(shí)，仍然面臨著困境。前段時(shí)間，央行領(lǐng)導(dǎo)在寫一篇學(xué)術(shù)文章里面做了一些分析，我覺得說得非常有道理，直接金融能否真正的發(fā)展起來，歸根到底需要比較好的法制環(huán)境，比較好的信用保障。因?yàn)樗麑τ趨⑴c交易的各方，相關(guān)的約束是按照市場化原則來的，近期大量的債券違約事件就可以看到這一點(diǎn)，一方面可以打破剛兌，讓別人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，無論是債務(wù)資金使用的透明度，還是處理債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過程當(dāng)中，如何按照市場性原則做協(xié)調(diào)和溝通，這些方面是嚴(yán)重不足的，導(dǎo)致直接金融發(fā)展難以解決現(xiàn)有的難題。

在這種情況下，金融科技的創(chuàng)新在其中起到什么樣的影響，什么樣的作用，其實(shí)是值得我們思考的。比如說過去我們在關(guān)注傳統(tǒng)的系統(tǒng)性沖擊方面，其實(shí)關(guān)注的是“大而不倒”問題，我們抓大放小，關(guān)注那些大型的機(jī)構(gòu)會不會出問題，一旦他出了問題，他的傳染性會迅速的在整個(gè)體系里面產(chǎn)生非常深遠(yuǎn)的負(fù)面影響。在數(shù)字化時(shí)代，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，各國監(jiān)管部門都關(guān)注什么呢?關(guān)注“網(wǎng)而不倒”，新型的平臺、新型的組織，他進(jìn)入到金融業(yè)務(wù)當(dāng)中，有可能覆蓋面非常廣，鏈接大量的長尾人群，即便是整體規(guī)模相對來說沒有達(dá)到系統(tǒng)性沖擊，但是會不會產(chǎn)生一個(gè)，如果有風(fēng)險(xiǎn)的話，這種網(wǎng)絡(luò)傳導(dǎo)效應(yīng)有可能帶來另外的非穩(wěn)定性沖擊，這里面就是一個(gè)全新的問題。

再比如說，F(xiàn)intech與風(fēng)險(xiǎn)之間究竟關(guān)系是什么樣的，現(xiàn)在面臨一個(gè)問題，現(xiàn)在大家很難泛泛而談，我們關(guān)注的各種各樣的金融科技創(chuàng)新活動，究竟是從系統(tǒng)性層面上增加了風(fēng)險(xiǎn)，還是減少了風(fēng)險(xiǎn)。如果你就純粹地說，我就是金融科技創(chuàng)新活動，在整個(gè)系統(tǒng)性層面上減少了風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)證和理論角度，有時(shí)候其實(shí)是難以站得住腳的。我個(gè)人覺得，我們團(tuán)隊(duì)研究當(dāng)中也在探討，金融科技活動歸根到底是改變了所謂的夏普比率，做風(fēng)險(xiǎn)管理、做投資的朋友都知道，它實(shí)際上是以承擔(dān)每單位同樣的風(fēng)險(xiǎn)來獲得一個(gè)更大的收益、更大的回報(bào)，從這個(gè)角度來解讀的話，金融科技和風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系可能會更清晰一些，因?yàn)橛袝r(shí)候你并不是說減少了風(fēng)險(xiǎn)，而是以同單位的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)更大的收益回報(bào)。對金融科技風(fēng)險(xiǎn)活動還可以進(jìn)一步甄別，比如說微觀層面，現(xiàn)有的創(chuàng)新能否有效地回避各種各樣的微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)，像流動性錯配的風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等等都值得我們思考。同時(shí)金融科技風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生還有一些外部性的影響因素，我們現(xiàn)在看待這些問題不能泛泛而談，也不能談風(fēng)險(xiǎn)而色變，因?yàn)闆]有風(fēng)險(xiǎn)就沒有任何創(chuàng)新，金融的核心就是為了管理風(fēng)險(xiǎn)，如何更理性地看待這個(gè)問題，首先我覺得離不開學(xué)術(shù)上、理論上，大家系統(tǒng)的從宏觀到微觀梳理，究竟我們關(guān)注的各種各樣令人眼花繚亂的金融科技創(chuàng)新活動，具有的風(fēng)險(xiǎn)特征，具有的風(fēng)險(xiǎn)改變是什么，這是一個(gè)重要的切入視角。

第三個(gè)視角，聚焦到數(shù)據(jù)要素運(yùn)用的效率與安全問題，談一點(diǎn)粗淺的看法。因?yàn)閿?shù)據(jù)要素事實(shí)上是金融科技創(chuàng)新活動最重要的生產(chǎn)要素，而數(shù)據(jù)要素在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會生產(chǎn)方面，也被中央列為最重要的全新的生產(chǎn)要素之一。理解數(shù)據(jù)要素運(yùn)用的效率與安全，歸根到底要處理好這個(gè)翹翹板，翹翹板的度在哪里呢?大家都很難以把握，都在探討。理解這個(gè)問題，也有幾個(gè)不同的視角。

第一個(gè)視角，利用數(shù)據(jù)要素最大的效率與安全問題，歸根到底是要從系統(tǒng)性層面上推動數(shù)字化變革，使得它真正從中長期有利于我們的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，這是最大的安全問題。這里面，從研究的角度來說，過去我們說要素投入的時(shí)候，是單一要素，現(xiàn)在談數(shù)據(jù)要素投入的時(shí)候，實(shí)際上是改善了生產(chǎn)函數(shù)，改善了生產(chǎn)關(guān)系，對其他附加的要素投入的效率都帶來深刻的影響。如果說從改變我們的經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展模式來看，很多東西可以梳理，我歸納了幾點(diǎn)，一個(gè)是透明化、規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化和平等化，這是他最大的價(jià)值所在。什么叫透明化呢?大家都知道，信息透明，提高信息的傳輸準(zhǔn)確性，這是解決一切低效率的天地，我們有大量的不透明的這些領(lǐng)域，都可以利用數(shù)字化，數(shù)據(jù)要素的有效利用來解決。二是所謂的規(guī)范化，正如以前歷史學(xué)家黃仁宇說的，中國是缺乏數(shù)字管理的社會，本身社會層級比較多，體系比較大，都靠非標(biāo)準(zhǔn)化、靠拍腦袋、靠信息的扭曲傳遞來解決問題，肯定是有矛盾的，所以我們要提升規(guī)范化。三是標(biāo)準(zhǔn)化，從非標(biāo)到標(biāo)準(zhǔn)化也是大勢所趨，最后一個(gè)是平等化。數(shù)據(jù)要素真正解決的是中國經(jīng)濟(jì)增長重大的短板，這個(gè)短板是很多中國人不關(guān)注的，過去我們關(guān)注金融科技的服務(wù)人群是長尾人群，長尾人群是誰呢?默認(rèn)為統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)的中位數(shù)的收入人群，月收入兩千到五千元之間的，這部分人群多多少少還可以商業(yè)拓展。但是大家沒有看到，正如總理所說的，中國還有六億人是月收入一千元以下，也有統(tǒng)計(jì)表明，一些統(tǒng)計(jì)抽樣，中國有九億人是月收入兩千元以下，這部分人群距離你現(xiàn)在所說的數(shù)字化完全是兩個(gè)世界，如果解決不了木桶的這個(gè)短板，最后中國經(jīng)濟(jì)社會肯定上不去，這也是我們需要注意的。這些數(shù)據(jù)要素最終使用，歸根到底具有數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式，也有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的數(shù)字化改造，就是產(chǎn)業(yè)數(shù)字化改造這一塊兒，也有數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，就是新基建，可以看到，這兩年以來，政策層和各方越來越關(guān)注第二部分和第三部分，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)如何提升他的數(shù)字化能力，新基建如何跟上。

從數(shù)據(jù)進(jìn)一步利用來看，近兩年結(jié)合與大數(shù)據(jù)有關(guān)的技術(shù)，這個(gè)行業(yè)在突飛猛進(jìn)地加強(qiáng)利用，從監(jiān)管的角度、行業(yè)的角度已經(jīng)到了數(shù)據(jù)要素不斷提升功能的重要的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，對于金融領(lǐng)域來說，也是重要的窗口期。這個(gè)過程當(dāng)中，安全問題帶來更多的挑戰(zhàn)，歸根到底跟數(shù)據(jù)有關(guān)的安全問題可以分為技術(shù)安全和業(yè)務(wù)安全。技術(shù)安全，前段時(shí)間我看了一個(gè)公布的數(shù)據(jù)，說了一下，大概是去年的數(shù)據(jù)，去年上半年，針對金融服務(wù)行業(yè)的數(shù)據(jù)攻擊，比2018年同期就增加了56%，估計(jì)2019年每一次攻擊平均造成300多萬美元的損失，應(yīng)該說安全狀況，安全挑戰(zhàn)越來越多，稍后有更多的專家會談。業(yè)務(wù)安全，一方面利用數(shù)據(jù)的過程當(dāng)中，要打破數(shù)據(jù)孤島，更好地利用數(shù)據(jù)，另一方面加強(qiáng)隱私保護(hù)，這里面又面臨一個(gè)向左走，向右走的難題，我們國家當(dāng)前要迫切解決這個(gè)問題。一方面要搞歐洲的GDPR，到現(xiàn)在為止，歐洲也遇到極大的挑戰(zhàn)，管得太嚴(yán)了，什么東西都沒法用了，另一方面疫情條件下，大家感受到了各種各樣的數(shù)據(jù)信息被濫用，特別是生物識別信息已經(jīng)被濫用得非常嚴(yán)重了，相信在座的各位，你的臉可能在網(wǎng)上都裸奔了，只要你經(jīng)歷過臉部信息被采集的場合，過去密碼丟了還可以換密碼，人臉丟了，總不至于都整容吧，這里面的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)是很突出的，如何把握好這個(gè)度，如何更好地保證業(yè)務(wù)連續(xù)性，這些都是數(shù)據(jù)利用的挑戰(zhàn)。

最后，我自己還收集了幾個(gè)金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)攻擊造成重大損失的挑戰(zhàn)。2020年8月31號，新西蘭證券交易所在開盤不久就崩潰了。歐洲還有一家銀行遭遇了大規(guī)模的DDoS攻擊，就僅僅這兩年，就有很多觸目驚心的事件，值得我們深刻地關(guān)注，歸根到底這個(gè)數(shù)字化的變革會帶來經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化，金融的數(shù)字化，金融數(shù)字化的核心，就是更開放，開放的過程當(dāng)中，第一帶來效率，第二就會面臨更多的不確定性風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，這些問題值得我們研究者和行業(yè)大家共同關(guān)注。

以上是我一點(diǎn)粗淺的分享，謝謝大家。