昨日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》。對(duì)此，有行業(yè)專(zhuān)家對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，從運(yùn)營(yíng)角度考慮，新《辦法》將進(jìn)一步降低網(wǎng)絡(luò)小的經(jīng)營(yíng)范圍及杠桿倍數(shù)，可有效控制網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，此次網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)，疊加最高法下調(diào)民間借貸利率上限的壓力傳導(dǎo)效應(yīng)，小貸行業(yè)的影響力、展業(yè)空間會(huì)出現(xiàn)明顯的萎縮，給銀行、消費(fèi)金融公司留出更多的市場(chǎng)空間，客觀上也會(huì)促使更多機(jī)構(gòu)加快布局消費(fèi)金融牌照和銀行牌照。

值得關(guān)注的是，此次對(duì)聯(lián)合貸款出資比例的限制，客觀上會(huì)壓降聯(lián)合貸款規(guī)模，并強(qiáng)迫銀行等機(jī)構(gòu)降低對(duì)聯(lián)合貸款的依賴(lài)，強(qiáng)化自主獲客能力，對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。

《辦法》多維全面管控行業(yè)

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)昨日發(fā)布的公告，為規(guī)范小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則和經(jīng)營(yíng)規(guī)則，銀保監(jiān)會(huì)近日會(huì)同央行等部門(mén)起草了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

該《辦法》七章四十三條，包含總則、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)范圍和基本規(guī)則、經(jīng)營(yíng)管理、監(jiān)督管理、法律責(zé)任、附則幾個(gè)部分。

《辦法》對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)做出了多維度的規(guī)定。

首先，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)主要在注冊(cè)地所屬省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)開(kāi)展;未經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，小額貸款公司不得跨省級(jí)行政區(qū)域開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)。

此外，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣10億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本;跨省級(jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣50億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。涉及對(duì)外融資時(shí)，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)的小額貸款公司通過(guò)銀行借款、股東借款等非標(biāo)準(zhǔn)化融資形式融入資金的余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的1倍;通過(guò)發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)形式融入資金的余額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)的4倍。

《辦法》還指出，在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

降低杠桿有效控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

麻袋研究院高級(jí)研究員王詩(shī)強(qiáng)對(duì)中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示：“從運(yùn)營(yíng)角度考慮，新《辦法》將進(jìn)一步降低網(wǎng)絡(luò)小的經(jīng)營(yíng)范圍及杠桿倍數(shù)，可以有效控制網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。”

王詩(shī)強(qiáng)還表示，小貸新規(guī)對(duì)跨省經(jīng)營(yíng)審批、注冊(cè)資本金等要求較高，可能導(dǎo)致部分互聯(lián)網(wǎng)巨頭放棄使用網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，而追求申請(qǐng)消費(fèi)金融公司開(kāi)展消金業(yè)務(wù)，小貸行業(yè)將會(huì)進(jìn)一步萎縮，大量持牌機(jī)構(gòu)將因門(mén)檻過(guò)高或者無(wú)利可圖，被迫退出市場(chǎng)。對(duì)于絕大部分網(wǎng)絡(luò)小貸來(lái)說(shuō)，唯一的出路是將牌照賣(mài)給聚焦于地方信貸業(yè)務(wù)的金融公司。

蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言也認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)規(guī)?；?qū)⑽s。他表示：“此次網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)，疊加最高法下調(diào)民間借貸利率上限的壓力傳導(dǎo)效應(yīng)，小貸行業(yè)的影響力、展業(yè)空間會(huì)出現(xiàn)明顯的萎縮，給銀行、消費(fèi)金融公司留出更多的市場(chǎng)空間，客觀上會(huì)促使更多機(jī)構(gòu)加快布局消費(fèi)金融牌照和銀行牌照。”

聯(lián)合貸款行業(yè)規(guī)模或?qū)⒈粔航?/p>

值得關(guān)注的是，本次《辦法》指出，在單筆聯(lián)合貸款中，經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的出資比例不得低于30%。

薛洪言談到：“此次對(duì)聯(lián)合貸款出資比例的限制，客觀上會(huì)壓降聯(lián)合貸款規(guī)模，并強(qiáng)迫銀行等機(jī)構(gòu)降低對(duì)聯(lián)合貸款的依賴(lài)，強(qiáng)化自主獲客能力，對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。”

王詩(shī)強(qiáng)表示：“30%的聯(lián)合貸款出資要求以及其他限制將導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)小貸牌照價(jià)值大幅度縮水，一些綜合實(shí)力一般的平臺(tái)持股網(wǎng)絡(luò)小貸將變成雞肋，被迫放棄該牌照。此外，該政策可能導(dǎo)致很多助貸機(jī)構(gòu)無(wú)法利用網(wǎng)絡(luò)小貸牌照開(kāi)展業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而追求使用融資擔(dān)保公司開(kāi)展助貸業(yè)務(wù)。”

關(guān)于聯(lián)合貸款行業(yè)前景，薛洪言認(rèn)為：“聯(lián)合貸款模式之所以興起，核心原因在于流量與資金分布的不匹配，銀行資金多于流量，互聯(lián)網(wǎng)公司流量多于資金，聯(lián)合貸款作為一種橋梁，有助于優(yōu)化行業(yè)資源配置，未來(lái)依舊有著很強(qiáng)大的生命力。”